通貨の価値は、経済成長、政治的発展、中央銀行の政策など、さまざまな状況に応じて相互に変化し続けます。これらの変動は輸入業者と輸出業者の両方に影響を及ぼし、その運命は通貨の価値のかなりの程度に依存します。
これらの変動を防ぐために、通貨オプションや先物などのデリバティブを使用しています。もちろん、これらを取引するのは輸入業者と輸出業者だけではありません。投機家も積極的に参加しており、為替レートの変動から利益を得ることを望んでいます。
通貨変動をヘッジする方法は2つあり、これらはオプションと先物によるものです。オプションは、将来特定の通貨を特定のレートで購入する権利を与えますが、義務ではありません。したがって、ここで選択肢があります。価格が有利であると判断した場合にのみ、契約を行使できます。通貨先物では、選択の余地はありません。権利を行使する必要があります。
例を使用して、インドの通貨オプションがどのように機能するかを説明しましょう。情報技術企業のFancyTech（架空の名前）のクライアントは主に米国にあり、その収益は米ドルです。 FancyTechは、INRの価値が米ドルに対して既存の70ルピーから60ルピーに上昇すると予想しています。会社はINRでの収益を米国からインドに送金する必要があるため、これは損失を意味します。より強いINRは、その子猫のより少ないお金に変換されます。これを相殺するために、FancyTechは、米ドルに対して70ルピー（「行使価格」）でINRを販売する権利を与えるが、義務ではない通貨オプションを購入することを決定します。 INRが60ルピーまで強化された場合、オプションを通じて米ドルに対して70ルピーで米ドルを売る権利を行使します。したがって、INRの価値の上昇をヘッジすることができ、その収益は影響を受けません。
INRがドルに対して80ルピーに弱まっているとしましょう。 FancyTechが行使価格70ルピーで売却するオプションを行使した場合、オプションごとに10ルピーの損失が発生します。契約を行使することは意味がないので、そうする権利を放棄します。その場合、会社が被る唯一の損失は、契約を締結するために支払った保険料です。
このプレミアムは何ですか？さて、デリバティブ契約を結ぶには、契約の売り手または「ライター」にプレミアムを支払う必要があります。これは通常、原資産の一部です。保険料は、現在の通貨価値、契約開始日から満了までの期間など、さまざまな要因によって決定されます。
通貨オプションには、プットオプションとコールオプションの2種類があります。プットオプションは、特定の日に特定の価格で通貨を売る権利を与えますが、義務は与えません。私たちが使用した上記のFancyTechの例は、プットオプションの例です。この種の通貨オプションは、INRなどの通貨の価値が別の通貨に対して強化されると予想されるシナリオで最適に機能します。
もう1つのタイプの通貨オプションは、特定のレートで通貨を購入する権利を与えるコールオプションです。これは、INRの価値がドルなどの別の通貨に対して弱くなると予想される場合に機能します。
通貨先物は2008年にインドで最初に導入され、2010年にオプションが続きました。現在、国立証券取引所（NSE）のデリバティブセグメントは、4つの通貨ペアの通貨先物、クロスカレンシー先物、オプションなどのデリバティブ商品の取引サービスを提供しています。 3つの通貨ペア。ユーロ、英ポンド、米ドルなどの他の通貨に対してインドルピーの通貨オプションを購入できます。
株式仲買人を通じて、またはオンライン取引プラットフォームを使用して、USD-INRペアのコールアンドプットオプションを購入できます。オプションはヨーロピアンです。つまり、有効期限にのみ行使できます。ただし、オプション契約を市場に売り戻すことで、取引を二乗することができます。売買に支払われる保険料の違いは、純損失または純利益になります。
通貨オプションのロットサイズは1,000米ドルと非常に小さいため、個人投資家は簡単に取引に参加できます。先に述べたように、これらを取引するには、ブローカーにプレミアムを支払う必要があります。ブローカーはそれを取引所に渡し、次にオプションの売り手またはライターに渡します。
プレミアムは非常に低いので、これによりかなりの程度までレバレッジをかけ、大量に取引することができます。これは、プレミアムの倍数で取引できるためです。たとえば、3％のプレミアムを支払う必要があり、1億ルピー相当の商品オプションを下取りする場合、支払う必要があるのは3万ルピーだけです。大量の場合、利益を得る可能性が高くなります。
通貨オプションの下取り方法がわかったので、先に進んでそれを行うことができます。外国為替先物は、個人投資家でさえ為替レートの変化を利用することを可能にします。あなたが支払った保険料を失うだけであるため、欠点は限られています。ただし、通貨市場は非常に不安定であり、タイミングを正しくとることはかなり難しい場合があることを理解する必要があります。
よくある質問
インドの証券取引所からさまざまな通貨ペアの通貨オプションを購入できます。インドの通貨オプションは、ブローカーから、またはオンライン取引プラットフォームを使用して購入できます。ただし、通貨オプションを取引するには、DEMATと取引口座が必要です。
通貨先物とオプションを使用すると、外貨市場でポジションをとることができます。通貨先物またはfx先物は、売り手が売り、買い手が将来の日付で事前設定されたレートで外貨を購入できるようにする代替可能な契約です。
同様に、ユーロ、スターリングポンド、米ドルなどの通貨ペアについて、インドの通貨を使用して、コールまたはプットオプション、通貨オプションの種類を購入できます。
明らかな理由から、米ドルが最も取引されている通貨ですが、それとは別に、ユーロ、日本円、英ポンド、中国人民元も頻繁に取引されています。
あなたが通貨取引の初心者であるならば、あなたはその巨大なサイズ、量、そして取引に利用できる通貨ペアの多様性に圧倒されるかもしれません。始める前に、通貨オプションを取引する方法の基本を学ぶことをお勧めします。
通貨市場は決して眠りません。週5日間、さまざまなタイムゾーンで昼夜を問わず活動しています。ただし、厚い市場と薄い市場があります。これは、市場がより活発で、いつ穏やかであるかを示します。取引するのに最適な時期は、市場が最も活発なときです。つまり、4つの市場のうち1つ以上が開いています。通貨ペアの変動がさらに大きくなるのはそのときです。
現在、4つの通貨ペアINR-USD、INR-YEN、INR-EURO、INR-Poundと1つの通貨ペアINR-USDが、それぞれ先物契約とオプション市場での取引に許可されています。 RBIは、さらに3つの通貨先物契約をインド市場で取引することを許可しています。
インド人は、トラベラーズチェックまたは現金を特定の限度まで持ち込んで、インドルピーと交換することができます。しかし、すべての銀行が外国為替で取引することを許可されているわけではありません。
通貨先物とオプションとは何ですか？
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インドで取引されている通貨ペアはどれですか？
インドの銀行は外貨を受け入れますか？