オプションを購入または売却する前に戦略が必要であり、オプション戦略を選択する前に、ポートフォリオでオプションをどのように機能させるかを理解する必要があります。
特定の戦略は、投資目標の達成に役立つ方法で実行される場合にのみ成功します。たとえば、株式から受け取る収入を増やしたい場合は、所有したい株式の購入価格を固定したい投資家とは別の戦略を選択します。
カバーされた呼び出しの記述など、一部のオプション戦略は、理解と実行が比較的簡単です。ただし、スプレッドやカラーなど、2つのオープニングトランザクションを必要とするより複雑な戦略があります。これらの戦略は、オプションに関連するリスクをさらに制限するためによく使用されますが、潜在的なリターンを制限する場合もあります。
リスクを制限する場合、通常はトレードオフがあります。単純なオプション戦略は通常、オプションへの投資を開始する方法です。簡単な戦略をマスターすることで、高度なオプション取引の準備が整います。一般的に、より複雑なオプション戦略は経験豊富な投資家にのみ適切です。
さまざまなオプション戦略の影響の概要を把握しておくと役立ちます。基本を理解すると、各戦略がどのように機能するか、そして潜在的なリスクについてさらに学ぶ準備が整います。
適切なオプション戦略を決定したら、集中力を維持することが重要です。それは当たり前のように思えるかもしれませんが、オプション市場のペースが速く、特定の取引が複雑であるため、経験の浅い投資家が計画に固執することは困難です。市場または原資産のセキュリティが予測した方向に進んでいないように思われる場合は、早期に撤退することで損失を最小限に抑えることができます。
しかし、将来の有益な方向性の変化を見逃す可能性もあります。そのため、多くの専門家は、事前に出口戦略またはカットオフポイントを指定し、しっかりと保持することを推奨しています。たとえば、カバードコールを販売する予定の場合、オプションが満了前に20％インザマネーで移動した場合、オプションが行使されて割り当てられた場合に直面する損失は許容できないと判断する可能性があります。ただし、インザマネーで10％しか移動しない場合は、潜在的な損失に見合うだけの十分なアウトオブザマネーで移動する可能性が残っていると確信できます。
オプション投資家が犯す最も一般的な間違いのいくつかを学ぶことで、それらを回避する可能性が高くなります。
過剰に活用しています。 オプションの利点の1つは、レバレッジに提供される可能性です。少量を投資することで、かなりの割合の収益を得ることができます。ただし、レバレッジには潜在的なマイナス面もあることを覚えておくことが非常に重要です。値のわずかな低下は、大きな割合の損失を意味する可能性があります。
レバレッジのリスクを認識していない投資家は、レバレッジが過剰になる危険性があり、予想よりも大きな損失に直面する可能性があります。
理解不足。 一部のオプションのトレーダーが犯すもう1つの間違いは、彼らが同意したことを完全に理解していないことです。オプションは契約であり、その条件は行使時に満たされなければなりません。たとえば、カバードコールを作成する場合、株があなたから呼び出される可能性が非常に高いことを理解することが重要です。また、有効期限が近づくとオプションがどのように動作する可能性があるかを理解し、オプションの有効期限が切れると価値がなくなることを理解することも重要です。
調査を行っていません。 一部の投資家が犯す重大な間違いは、原資産を調査していないことです。オプションはデリバティブであり、その価値は別の金融商品（エクイティオプションの場合は株式）の価格行動に依存します。利用可能なオプションデータを調査し、特定の株式が特定の日付より前に特定の方向に移動すると考える理由に自信を持っている必要があります。また、分割や合併などの保留中の企業行動にも注意する必要があります。
InnaRosputniaによるオプション戦略の紹介