インドの商品デリバティブ市場の歴史的な決定では、2017年に、取引メンバーからの多くの需要の後、市場規制当局のSEBI（インド証券取引委員会）が商品（将来）のオプション取引を承認しました。 2017年10月、金（1 kgロット）先物で取引されるオプションが許可され、インドの証券取引所で取引される最初の商品オプションになりました。しかし、商品取引オプションまたは商品オプションとは何ですか？
商品オプションとは何かを理解するには、まずオプション契約とは何かを理解することが役立ちます。
オプションは、契約の満了日である特定の日の行使価格とも呼ばれる事前価格で原証券を売買する権利です（義務ではありません）。オプションには、アメリカとヨーロッパの2種類のオプションがあります。これは、いつ販売または購入する権利を行使できるかに基づいています。アメリカのオプションでは、満了直前に売買を行うことができますが、ヨーロッパのオプションでは、オプション契約の満了日である特定の日付にのみ権利を行使することができます。インドでは、ヨーロッパスタイルのオプションのみが取引されており、オプション契約は毎月最終木曜日に失効します。
オプション取引では、オプションの購入者のリスクは限定されており、潜在的な利益は無制限です。これは、オプションの買い手は、行使価格が現在の市場価格よりも低い場合、契約満了日に原資産を行使価格で購入する権利を行使することを選択できるため、損失のリスクが制限されるためです。お金。買い手が行使価格で購入する権利を行使する場合、売り手は合意された条件で取引を実行する必要があります。
オプション契約の売り手または引受人の場合、利益は、買い手が購入する権利を行使するかどうかに関係なく、オプションを作成するために請求されるプレミアムから得られます。売り手または引受人は、ほとんどのオプション契約は買い手によって実行されることなく無価値に失効するという考えに基づいています。
商品取引オプション契約は、契約満了日に所定の価格で原商品先物を購入（コールオプション）または売却（プットオプション）する権利です。オプションが事前に設定された価格で会社の株式を売買する権利を伴うエクイティオプションとは異なり、商品取引スペースでは少し異なる働きをすることに注意することが重要です。
インドでは、商品のスポット市場または現金市場は州政府によって規制されているのに対し、SEBIは商品デリバティブ市場のみを規制しているため、市場規制当局はほとんどの場合、商品スポット市場ではなく商品先物市場でのオプション取引を許可しています。
コールオプションは、所有者に、契約満了日の固定価格または行使価格で原商品先物を購入する権利を与えます。オプションの買い手は、オプションに長けていると言われています。買い手が購入する権利を行使することを選択した場合、満了日に、オプション契約は先物契約に発展します。
コールオプションの購入者は、本質的な価値がある場合にのみ権利を行使します。つまり、行使価格は商品先物契約の実勢価格よりも低くなっています。
コモディティオプションの価格設定、特に例を挙げたコールオプションについて理解しましょう。
トレーダーGが、現在1ロットあたり1500ルピーで取引されている1か月の金先物の価格に弱気であり、原資産の価格が下落すると予想しているとします。彼は、相互に合意した行使価格Rs.1150で1か月のゴールドコールオプションを締結します。彼はRsのプレミアムを支払います。オプション契約の引受人に50。
契約満了日に、トレーダーGは自分の賭けが正しく行われたことに気付きます。 Gは低価格で買いたいので、1か月の金先物の現在の価格がRs.1150より高い場所、たとえば1ロットあたりRs.1350で取引される場合、トレーダーGは先に進んで購入権を行使し、オプションを1か月先物は行使価格で契約し、200ルピーのきちんとした利益を上げます。オプションの購入者は、行使価格が現在の市場価格よりも低い場合、インザマネー（ITM）であると言われます。このイベントのオプションの引受人は、契約を尊重する義務があります。
別の市場シナリオでは、1か月の金先物の市場価格が、たとえばRs.1150の行使価格よりもさらに低く取引されている場合。 1000の場合、オプションの購入者は、行使価格で購入する権利を行使しないことを選択できます。契約は行使されなければ無価値に失効するでしょう。トレーダーGの唯一の損失は、彼が引受人に支払った保険料です。
商品プットオプションは、月の最終木曜日である決まった日に契約が満了すると、原商品先物を事前設定された価格で販売する権利を所有者に与えます。
また、商品先物のプットオプションを売却または引受することもできます。これにより、買い手が原契約を購入する権利を行使することを選択した場合、引受人は取引の自分の側を尊重する必要があるため、価格リスクにさらされる可能性があります。しかし、引受人の報酬は、行使価格が現在の価格よりも高い満了日にほとんどのオプション契約が無価値になると信じられているため、そのようなプットオプション商品取引で受け取るプレミアムにあります。
トレーダーHが1か月の金先物の価格に強気であり、価格が現在の1ロットあたり1500ルピーからさらに上昇すると予想していると仮定します。彼は、引受人にプレミアムを支払った後、たとえば1700ルピーの行使価格で1か月のゴールドプットオプションを購入することができました。オプションの購入者は常に、市場の期待よりも高い行使価格でオプション契約を予約することを検討します。
さて、トレーダーHの喜びは、契約が締結されてから1か月後、トレーダーは1か月先物の現在の価格が1650ルピーで取引されていることに気づきました。次に、彼は、原資産である1か月の金先物を行使価格Rs.1700で売却し、Rsの利益をポケットに入れる権利を行使しました。先物の実勢市場価格に対する本質的価値である50。行使価格が現在の通常価格よりも高く、本源的価値がゼロより大きい場合、トレーダーはプットオプションのインザマネーであると言われます。
しかし、市場が積極的に強気になり、トレーダーHがオプションの満了日に、1か月の金先物が行使価格よりもさらに高い価格、たとえば1750ルピーで取引されていることに気付いた場合はどうなるでしょうか。その場合、トレーダーHは、プットオプションまたは原資産の1か月金先物を行使価格1700ルピーで売却する権利を行使しないことを選択できます。このように、売却する権利を行使しないことにより、所有者は損失を最小限に抑えました。彼はプレミアム額を失うだけです。
よくある質問
商品オプションは現在、MCXとNCDEXの2つの国内取引所で利用できます。コモディティオプションは、特に小規模なトレーダーにとって優れた金融ツールであり、先物のように市場に出回ることはありません。
オンラインコモディティ取引アカウントを開いて、コモディティ市場での取引を開始します。
コモディティオプションは、コモディティを原資産とする金融契約です。これはストックオプションのように機能します。つまり、所有者は、将来の行使価格で原商品を売買する権利を得ることができます。現在、証券取引所でのオプション取引には以下の商品が利用可能です。
コモディティオプションの下でMCXで取引できるのは、LIMITとSLの注文のみです。
コモディティオプション取引には、個別のコモディティ取引アカウントとコモディティDEMATアカウントが必要です。どちらも、AngelOneなどのブローカーでオンラインで開くことができます。
はい。 SEBIは、2017年に商品オプション取引を許可しました。金、銀、原油、銅、亜鉛のオプションは、MCXとNCDEXの取引所で購入できます。しかし、商品市場で取引するには、商品取引口座とDEMAT口座が必要になります。したがって、取引を開始する前に、商品取引口座を開設する方法を学ぶ必要があります
次の7つの商品は、国内および国際市場での需要が増え続けているため、インドの商品市場での取引に適しています。
世界的な需要の変化に応じて商品価格が変動することに注意してください。つまり、一部の商品は他の商品よりも高い需要を享受する可能性があります。したがって、それに応じて取引を計画する必要があります。
リスクはあらゆる種類の投資に関係しており、商品取引も例外ではありません。投資家として、あなたはあなたのリスク欲求に基づいて投資のための資産を選ぶ必要があるでしょう。ただし、最初は商品市場を理解するのは難しい場合があるため、投資する前に水をテストすることをお勧めします。
商品先物市場は非常に活用され、流動的であるため、投資するよりも安全な場合があります。株式。商品取引口座で取引を開始します。
商品とは、取引所で取引されているものです。インドでは、取引所で農産物、金属、エネルギー、さらには天然ガスを取引することができます。
商品市場は他の市場と同じように機能し、商品は物理的に、または将来の契約を通じて取引されます。 MCX、IEX、NCDEXなどの商品取引所を通じて商品市場に投資できます。
コモディティは、ポートフォリオを多様化するための優れた資産クラスです。ただし、その前に、商品取引口座を開設する必要があります。
コモディティのボラティリティはいくつかの要因に依存し、市場の需要に影響を与えます。最近のように、世界市場では原油価格がゼロを下回りました。これはかつてないことです。また、インドの証券取引所では石油価格が変動しました。同様に、金価格も商品市場で多くの上昇と下降を経験しています。
コモディティ取引は株式への投資よりもリスクが高いわけではありませんが、コモディティ取引にはより多くの経験が必要なため、新規投資家は最初は理解するのが難しいかもしれません。
商品取引は、価格の変動性のために高いリスクを伴います。また、レバレッジの高い市場であるため、潜在的な利益は高くなりますが、リスクが伴います。コモディティトレーダーが先物市場で取引するため、リスク要因が増加します。商品取引口座を開設し、商品市場で取引する前に適切なポジションサイジングルールを学びます。
コモディティは不安定な資産クラスであり、少数を引き付け、他の資産を寄せ付けません。コモディティトレーダーは先物市場で取引され、リスクファクターの多様性を高めます。あなたが経験の浅い場合、あなたはあなたの潜在的な利益を簡単に爆破することができます。証拠金は、経験の浅いトレーダーにとって危険なツールになる可能性があります。