このブログ投稿のタイトルを読んだときにあくびをしたり、健康とフィットネスのWebサイトに誤ってアクセスしたのではないかと思った場合は、おそらくあなたが最初ではありません。ただし、この場合、初期の運動では、夜明けにベッドから自分を引きずって体重計に数ポンドの体重を落とすことはありません。
代わりに、早期行使は先物およびオプションに固有の株式市場戦略であり、プット・オブ・コール契約の保有者は、期日または満了日の前に、行使価格で株式の購入または売却を要求する権利を行使します。これを行うことにより、契約者は、契約の期日または満了日を待っていた場合に見たよりも高い収益を獲得しようとします。したがって、目標はより高い収益です。これは収益性の戦術です。
これを読んでいる初心者トレーダーのために、その専門用語のいくつか/それらの株式市場の用語のいくつかを分解してみましょう。
プットオプション契約–契約の保有者は、契約で指定された行使価格で株式の購入を要求する権利を有していました。ただし、販売する義務はありません。
コールオプション契約–契約の保有者は、契約で指定された行使価格で株式の売却を要求する権利を有していました。ただし、購入する義務はありません。
ITM、OTM、ATM –マネーコールオプションでは、現在の株価がオプション契約に記載されている行使価格よりも高い状況を指します。 OTMはその逆で、ATMは両方の金額が等しい場合です。
ITMは、初期の運動に関する私たちの議論に関連しています。
ITMプットオプションとは、行使価格が現在の株価よりも高い状況を指します。
有効期限–オプション契約で指定された日付。その前にプットオプションまたはコールオプションを行使する必要があります。
2020年3月にパンデミックがインドを襲ったとき、メグナはアライアンスパワーの500株を所有していました。パンデミック前の株価は250ルピーでした。 。彼女は、行使価格が300ルピー、期限が2021年12月22日のプットオプション契約を作成しました。
しかし、2021年10月の状況はかなり順調に進んでおり、メグナが予測したように、アライアンスパワーの株価はロック解除措置の中で上昇傾向にあります。株価は現在270ルピーに上昇しています。
メグナは早めの運動に行くことにしました。言い換えれば、彼女は売却する権利を行使することを決定します（彼女が保有するプットオプション契約に準拠します）。彼女のプットオプションはITMであるため、物事は彼女にとって良い前兆であると彼女は決定します。現在の市場価値が270ルピーであるにもかかわらず、彼女は300ルピーで販売し、1株あたり30ルピーx500株=15,000ルピーを稼いでいます。
メグナがこのITMプットオプションの状況で持つ可能性のある別の選択肢は、早期行使に行くのではなく、早期行使をしようとしているトレーダーまたは現在株式を購入しようとしているトレーダーに、彼女のプットオプション契約をより高いレートで販売することです。 270ルピーで2021年12月に300ルピーで株式を売却。メグナはオプションの売買価格の差でわずかな利益を上げる可能性があり（オプション価格も変動するため）、アライアンスパワーの500株を保持します。それらを別の日に売る。彼女は、15％の短期キャピタルゲイン税を支払うことを避け、代わりに10％の長期キャピタルゲイン税を支払うようにするためにこれを行う可能性があります（彼女の総利益が1万ルピーを超えない限り、彼女は支払う必要はありません）
>事前に稼ぐ可能性：メグナが2021年12月の有効期限前に投資を引き出した場合、彼女はより短い期間で効果的に収入を得ることができます。
増分/追加収益の可能性：メグナが資本を再投資し、新しい投資もうまく機能する場合、彼女は実際に収益を拡大しています。
流動性：プットオプションがITMであるときに、メグナが医学的または経済的な緊急事態を経験したとしましょう。彼女はお金を借りたり、2021年12月の有効期限まで待つ必要はありません。彼女は初期の運動を行い、300ルピーで株を売り、投資全体を引き出すことができます。
税金：早期の運動に行く場合、あなたはどのくらいの期間投資を保持しますか。初期の運動を実施するということは、STCGを支払うことを意味するのに対し、税金をまったく支払わないか、LTCGを支払うことを意味する場合は、数学を実行して、初期の運動に行くことが実際に理にかなっているかどうかを確認する必要があります。
販売による収益の比較：可能性は低いですが、単に契約を他の当事者に販売した場合の収益を確認してください。これは、急な上昇トレンドを待つために株式を保持したくなるような新しい情報を受け取った場合に特に関係があります。
早期の運動は、あなたの資本をあなたのために一生懸命働かせる素晴らしい方法かもしれません。プットオプションがITMであれば、それを選ぶのは間違いなく理にかなっています。
とはいえ、先物とオプションの概念はかなり複雑です。あなたが初心者のトレーダーなら、あなたはそれほど複雑でない収益性の戦術を見たいかもしれません。株価収益率や、株式市場の経験を積みながらディップで購入する方法などの概念について学びます。