オプションの下取りは非常に興味深いものです。これは、これらの金融資産専用の取引戦略が多数あるためです。そこにある多くの戦略の中で、アイアンバタフライはユニークで理解するのに少しの努力を必要とするそのようなテクニックの1つです。とはいえ、このオプション取引戦略の基本を正しく理解すれば、少し練習すればこのテクニックを理解して実行するのが簡単になります。
それで、これ以上面倒なことはせずに、アイアンバタフライオプション戦略の基本を理解しましょう。
アイアンコンドルと同様に、アイアンバタフライもコールオプションとプットオプションの両方を使用するオプション取引戦略です。基本的には、アイアンコンドル戦略と同じように、それぞれ有効期限が同じ4つのオプションを中心に展開します。
アイアンバタフライ戦略を実行するには、実行する必要のある4つのトレードがあります。
–しかし、行使価格Aでのプットオプション
–行使価格Bでプットオプションを売る
–行使価格Bでコールオプションを販売する
–行使価格Cでコールオプションを購入する
ここで、3つの行使価格はすべて等距離であり、値の昇順です：A、B、C。たとえば、行使価格A、B、およびCはRsである可能性があります。 100、ルピー200、およびルピー。それぞれ300。例を取り上げるときに、これらの詳細について少し説明します。
ご覧のとおり、アイアンバタフライ戦略では、4つの同時取引レッグを使用します。この4部構成の戦略には、ブルプットスプレッドとベアコールスプレッドが含まれます。
この取引戦略をよりよく理解するための例を見てみましょう。
アイアンバタフライ オプション戦略 ：例
会社の株がルピーで取引されていると仮定しましょう。 100.これがアイアンバタフライを構築するために実行できる4つのトレードです。以下に示すすべてのオプションのロットサイズが100株であるとします。
あなたはRsの行使価格で1つのプットオプションを購入します。 95（120ルピーの費用で）
あなたはRsの行使価格で1つのプットオプションを売ります。 100（320ルピーの価格で）
行使価格Rsで1つのコールオプションを販売します。 100（Rs。330の価格で）
行使価格がルピーのコールオプションを1つ購入します。 105（140ルピーの費用で）
したがって、最初は、全体的なゲインはRsです。 390（販売されたオプションに対してRs。650を受け取り、購入されたオプションに対してRs。260を支払ったため）。これは、全体として正味のクレジットがあることを意味します。
さて、満期時に、原株の価格がショートオプションの行使価格（つまり、100ルピー）でクローズした場合、次のようになります。
オプション1は、Rsで販売する権利を与えるため、無価値に期限切れになります。 95（Rs。100の代わりに）
オプション2は、買い手にRsで売る権利を与えるため、無価値に失効します。 100（市場価格と同じ）
オプション3は、買い手にRsで購入する権利を与えるため、無価値に失効します。 100（市場価格と同じ）
オプション4は、Rsで購入する権利を与えるため、無価値に期限切れになります。 105（Rs。100の代わりに）
したがって、すべてを考慮すると、Rsの初期ゲインが残ります。このシナリオでアイアンバタフライ戦略に従う場合は390。
一方、株価が低い行使価格を下回ったり、高い行使価格を上回ったりすると、損失のリスクが高くなります。これが、アイアンバタフライオプション戦略が市場の変動が大きくないシナリオに適している理由です。
結論
アイアンコンドル戦略と同様に、アイアンバタフライもベテランや経験豊富なトレーダーに適しています。ここで、株価が正確に中央行使価格にあるとき、利益は最も高くなります。明らかに、このテクニックのスイートスポットは非常に狭いため、このオプション取引戦略を正しく行うには多くの専門知識が必要です。したがって、オプション取引を始めたばかりの場合は、このテクニックを試す前に、時間をかけて専門知識を蓄積することをお勧めします。さらに、株価が大きく変動している場合、適切な価格でオプションが期限切れになる可能性が低くなるため、この戦略は不安定な市況では最良のオプションではありません。