先物とオプションの両方がそれ自体で人気のあるデリバティブ商品ですが、「先物オプション」という用語は多くの人にとって混乱を招く可能性があります。これを開梱して、本当の意味を説明しましょう。
また、現実的な概要について、将来およびオプションのヒントと例を示します。
このタイプのオプションは、設定された日付に先物契約を接頭辞付きの価格で売買する権利です。先物オプション取引契約（先物オプションとも呼ばれます）は、オプションの買い手または売り手に、契約の満了日に事前に決定された価格で原資産先物契約を売買する権利を与えます。インドでは、すべてのオプションの有効期限は毎月最終木曜日です。
オプションと先物契約の主な違いは、オプションは原資産を事前に決定された価格で売買する権利であるのに対し、先物契約は買い手と売り手が事前に取引を実行する義務であるということです。相互に合意した日に決定された価格。同様に、先物のオプションも、満期日に先物契約の売買を実行するために買い手または売り手が主張できる権利のままです。
先物オプション取引契約は、デリバティブのデリバティブであるため、ユニークな商品です。デリバティブは、原資産の価値からその価値を取得するため、そのように呼ばれます。ここで、この場合、オプション（デリバティブ）は、先物契約である原資産からその価値を取得します。これはさらに、商品、債券、指数、株式などの原資産のデリバティブです。したがって、先物オプションは、商品先物、株式先物、金利先物、またはその他の原資産の先物に対するコールまたはプットオプション契約である可能性があります。取引の種類と事例を見てみましょう。
指数先物のオプション契約は、特定の指数先物を売買する権利です。たとえば、S＆P CNX NIFTYは、オプション契約の満了日である固定日に相互に合意した価格で売買します。
通貨先物のオプションは、契約の満了日に接頭辞付きの価格で通貨先物を取引する権利です。 NSEのようなインド証券取引所では、米ドル（USD）、ユーロ（EUR）、英国ポンド（GBP）、日本円（JPY）の4つの通貨で先物取引を行うことができます。
たとえば、買い手はRsで1か月の米ドル先物契約を購入するオプションを購入できます。 65/$。
同様に、株式市場の先物オプションまたは株式先物のオプションは、買い手または売り手の購入権です（
個別株先物は、特定の日に所定の価格で株式の売買取引を実行するための買い手と売り手の間の拘束力のある契約です。
金利先物のオプションは、特定の日に両当事者間で相互に合意された価格で金利先物をトレードオフすることを主張できる買い手と売り手の権利を提供する契約です。
金利先物は、特定の将来の日付で、行使価格とも呼ばれる相互に固定された価格で債務商品を売買する義務です。金利先物の場合、原資産は国債またはT-billです。
これは、買い手がオプションの満了日に相互に合意した価格または行使価格で通貨、商品、または株式先物のいずれかを購入する権利を有する先物オプション取引契約です。コールオプションでは、買い手はロングポジションにあると言われます。つまり、行使価格が先物市場の実勢価格よりも低い場合、買い手は原資産を購入する権利を行使しようとします。コールオプションを購入する際に、彼はこの権利を購入し、プレミアムを支払うことで有効期限に行使する場合としない場合があります。
コールフューチャーオプションが、原資産としてのインデックスフューチャーとどのように機能するかを見てみましょう。
架空の例では、トレーダーCが強気で、NIFTYインデックス先物の価格がRsに上昇すると予想しているとします。近い月に13,000以上。彼は1か月の指数先物オプション契約を行使価格Rsで購入します。指数先物のスポット価格がRs.11,950である12,200。 Rs.250の差額は、契約に対して請求されるプレミアムです。
契約満了日の1か月後、NIFTYインデックスの先物がRs.12,200（おそらくRs.13,300）を超えて取引される場合、トレーダーCはインザマネーであると言われます。トレーダーCは、NIFTYインデックス先物契約をRs.12,200で購入する権利を行使でき、インデックス先物の行使価格とスポット価格の差により、Rs.1100の見かけの利益を得ることができます。
ヘッジベットは時々うまくいかないことがあります。さて、別のシナリオでは、指数先物がRs未満のどこかで取引されている場合。行使価格より12,200ルピー以下、たとえば11,000ルピーの場合、トレーダーCは1200ルピーの想定損失を出します。オプション契約の満了日の行使価格が先物指数の実勢価格よりも高い場合、彼はコールオプションの資金が不足していると言われます。その場合、トレーダーCは、購入権を行使する代わりに、スポット市場から先物契約を購入できます。
プット先物オプション取引契約は、オプションの満了日に事前に決定された価格で原資産として先物契約を売却する権利です。プットオプションを使用すると、オプションの所有者はショートポジションになります。つまり、先物契約の現在の価格よりも高い行使価格で原資産の先物契約を売却することを検討します。
プット先物オプションが原資産としてのインデックス先物とどのように機能するかを見てみましょう。
デリバティブ市場を興味深いことに不安定にしているのは、強気と弱気の投資家がいることです。原資産の価格が下がると予想している場合、価格が上がると予想している人もいます。
トレーダーCとは異なり、トレーダーDが弱気で、NIFTYインデックス先物の価格がルピーに下落すると予想しているとします。 Rs.11,950のスポット価格から9,000。彼は1か月のプット先物オプション契約を締結し、たとえばRsの行使価格で指数先物を売る権利を与えています。 1か月後の契約満了時に11,000。
安値で買い、高値で売るという原則に従って、契約が満了する1か月後、NIFTYインデックスの先物が行使価格の11,000ルピー、たとえば12,000ルピーを超えて取引される場合、トレーダーDはスポット価格が行使価格よりも高いため、インデックス先物を売る権利を行使したい。その場合、トレーダーDはアウトオブザマネーであると言われます。
別のシナリオでは、NIFTY指数先物が現在Rs.10,000または行使価格のRs.11,000よりも低い場合、トレーダーDは行使価格で指数先物を売る権利を行使し、Rsの利益をポケットに入れます。 1000.その場合、行使価格が原資産のスポット価格よりも高い場合、トレーダーDのプットオプションはインザマネーであると言われます。
よくある質問
オプションと先物はどちらもデリバティブですが、同じではありません。先物は代替可能な契約であり、標準サイズで利用可能であり、買い手または売り手に原資産を先物で取引する権利を与えます。先物契約は法的拘束力があります。
オプションは、所有者に将来の日付で原資産（株式、ETF）を購入（コール）または売却（プット）する権利を提供しますが、義務はありません。
オプションと先物はどちらもデリバティブです。ただし、場合によっては、オプションの取引が先物よりも優れていることがあります。
ただし、デリバティブ市場で取引するには、先物とオプションのヒントを更新することをお勧めします。
上限はありません。ニフティオプションを好きなだけ取引することができます。ただし、より高いロットで取引することは、スリップの可能性が高くなることも意味します。
株式市場での先物取引とオプション取引には、3つの主要なステップが含まれます。
オプションの場合、取引が利益を生むときに、満了前に取引を終了することができます。先物については、契約を売却するか、売却を無効にするカウンター契約を購入することで、離れることができます
先物とオプションはデリバティブです。つまり、通貨、株式、商品などの原資産から価値を導き出します。先物とオプションの評価プロセスを理解しましょう。
将来の価格は、主に利息費用、保管費用、および保険料のために、資産のスポット価格とは異なります。違いは基底と呼ばれ、通常は負です。否定的な根拠は「コンタンゴ」と呼ばれます。