より大きな暗号業界内に存在するDeFiスペースは、2020年に爆発的な成長を遂げました。暗号を機能させる機会を求めている利回り農家と暗号保有者に支えられて、数十億ドルの暗号通貨がDeFiとイーサリアムエコシステム全体に注ぎ込まれました。
この新しい暗号活動の急増に伴い、運命的な質問が発生します：DeFiの税務上の影響は何ですか？ DeFiトランザクションは税の観点からどのように機能しますか？
この記事では、これらの質問に飛び込み、貸付、借入、収穫量農業、流動性プール、および収益に関連するDeFi税の基本を共有します。
米国および他の多くの国では、暗号通貨は税務上の財産として扱われます。株式や債券などの他の形態の資産と同様に、暗号通貨を売却、交換、またはその他の方法で処分すると、キャピタルゲインとキャピタルロスが発生します。キャピタルゲインとキャピタルロスはあなたの税金で報告する必要があります。
さらに、それが鉱業、ステーキング、または利息の形態であるかどうかにかかわらず、何らかの手段で暗号通貨を獲得するとき、あなたはそれが受け取られたときの暗号通貨の公正な市場価値で収入を認識します。この収入はあなたの税金で報告される必要があります。
IRSはDeFiに関する直接的なガイダンスを具体的に発表していませんが、一般的な暗号通貨に関するガイダンスを発表しています。 。 DeFiの税務上の影響は、これらのガイドラインから推測できます。税法の観点からの更新がさらに出てくると、このガイドはそれらの変更を反映するように更新されます。
暗号の税務上の影響について学び始めたばかりの場合は、次の記事から始めることをお勧めします：暗号通貨税の完全ガイド 。
DeFiは、分散型ファイナンスの略で、従来のレントシーキング仲介業者（銀行、金融機関など）に関連するコストや遅延を発生させることなく、取引、貸付、借入などの金融サービスへのアクセスを可能にすることに焦点を当てた暗号通貨の分野です。
今日人気のあるDeFiプラットフォームの大部分は、イーサリアムエコシステム内に構築されています。自動マーケットメイキング（AMM）や流動性プールなどのいくつかのユニークな技術的進歩により、今日最も人気のある多くのDeFiプラットフォームの「分散型」機能が可能になります。
これらの新しい進歩は、以下で対処するいくつかのユニークな税務状況を生み出します。
あなたがあなたの暗号通貨を貸し出すとき、あなたはあなたの貸し出し活動の結果としてあなたが受け取るどんな収入に対しても税金を払う義務があります。
融資活動の結果として受け取る収入は、2つの形式のいずれかを取ることができます。使用しているDeFiプラットフォームに応じて、収入は次のいずれかになります。
キャピタルゲイン収入と経常利益の違いは、税務上の影響が異なるため、理解することが重要です。
経常利益 （給与からの収入のように）あなたの限界税率で単純に課税されます 。このため、経常利益には大きな節税の機会はありません。
キャピタルゲイン収入 一方、大幅な節税効果があります。キャピタルゲイン収入の最初の利点は、長期キャピタルゲイン税率です。 、資産を12か月以上保有している場合に適格となります。長期キャピタルゲイン税率は短期キャピタルゲイン税率よりも大幅に低く、戦略的に計画すれば、未払いの税金を大幅に節約できます。
さらに、キャピタルゲイン収入はキャピタルロスによって完全に相殺できますが、キャピタルロスは経常利益を完全に相殺することはできません（経常利益の最大3,000ドルまでしか相殺できません）。
次に、DeFiスペース内で適用される経常利益とキャピタルゲインを比較してみましょう。
従来の世界では、そして一元化された暗号通貨の分野でも、貸付プラットフォームは、あなたが貸したのと同じ通貨で利息を支払うことがよくあります（銀行から受け取る利息や暗号貸付プラットフォームから受け取る暗号利息のように BlockFiのように）。たとえば、ETHを貸与した場合、預金から得られる利息の支払いもETHで行われることがよくあります。
この場合、あなたが稼いでいる利息は経常利益とみなされます。
言い換えれば、貸付のために暗号トークンを獲得した場合（たとえば、利息収入を獲得したときにウォレットの残高が直接増加する場合）、これを経常収入として認識します。
多くの新しいDeFiプロトコルは、暗号を貸すときに流動性プールトークン（LPT）を発行します。これらのLPTは、流動性プールへの出資の一部を表しています。
この場合、キャピタルゲイン収入を認識できますが、ではありません プロトコルとの相互作用からの経常利益。
これは、トークンを流動性プールに追加し、LPTを受け取ることは、実際にはトレード/トークンスワップとして構成されているためです。
流動性プールに関心が生じると、cTokenの場合など、プールへの出資の価値が高まります。ただし、実際にはこの利息が直接支払われるわけではありません（通常の収入の例のように）。むしろ、あなたが所有するLPTの量が一定のままである間、あなたのLPT（cTokens）の価値は、利息が発生するにつれて増加します。 LPTを原資産と交換すると、LPTの価値が発生した金額に等しいキャピタルゲインがトリガーされ、これがキャピタルゲイン収入として扱われます。
化合物などのDeFiプラットフォーム および yearn.Finance トランザクションはトークンのスワップ/トレードとして構造化されているため、関連するcTokenとyTokenは、「利息の発生」が実際にキャピタルゲインとして扱われるプロトコルの良い例です。
一方、 Aave などのプラットフォームでは 貸付から発生した利息は、トークンの形で直接あなたに支払われるため、キャピタルゲインではなく経常利益として扱われます。
化合物としてそのウェブサイトに記載 ：「市場が関心を集めると、そのcTokenはますます多くの原資産に転換できるようになります。」言い換えれば、Compoundに貸し出した暗号が関心を集めると、cToken（プールへの出資を表す）は、原資産（つまり、Compoundに貸した暗号）の量を増やすために変換可能になります。
これは、Compoundから直接利息の支払いを実際に獲得していないことを意味します。税務上の観点から、これは、cTokenに関連する収入が、cTokenを原資産に戻すときに認識されるキャピタルゲイン収入（通常の収入ではない）であることを意味します。
cTokensとは異なり、aTokensは原資産に対して1：1の比率で作成されます。これは、あなたが貸した暗号通貨が利息を稼ぐので、あなたはaTokensで支払われることを意味します。これらのaTokenの利息の支払いは、受け取った時点でのaTokenの公正市場価値に等しい経常利益として扱われます。
これまで多くのことを取り上げてきたので、AaveのようなDeFiプロトコルとの一般的な相互作用に対する段階的な税務処理の完全な例を見るのをやめましょう。
例：
要約すると、ルーカスは最初に100ドルのキャピタルゲイン、次に30ドルの経常利益、次に100ドルのキャピタルロスを認識しました。ルーカスのキャピタルロスはキャピタルゲインから完全に差し引かれるため、この例では、彼は30ドルの経常利益に対してのみ税金を支払うことになります。
ご覧のとおり、税務報告の観点からすると、物事が非常に迅速に複雑になるのは簡単です。これは、暗号通貨税ソフトウェアが存在する場所です すべての所得税レポートを自動化するのに役立ちます。
分散型取引所が暗号から暗号への取引を可能にする方法の進歩（自動マーケットメイクを介して） および流動性プール）は、利回りの獲得に焦点を当てた新しい暗号通貨活動の波をもたらしました。 「YieldFarmers」または「LiquidityMiners」は、利回り/利息を獲得するための担保として彼らの暗号保有を使用することによって報酬を獲得しようとします。
この活動の税務上の影響は、上記の例と同じです。
暗号通貨の貸し出しから受け取る利息報酬は所得税の対象であり、プロトコルの詳細に応じて、キャピタルゲイン収入または経常収入のいずれかになります（上記のセクションを参照）。
暗号通貨保有者が資産を流動性プールに資金を供給するための担保として使用するように奨励するために使用されるガバナンストークンが一般的になり、「イールドファーマーズ」が潜在的な収益を増やすことができました。
コンパウンドのCOMPガバナンストークンによって普及したCOMPは、コンパウンドとの間で暗号を供給または借用するすべての人に配布されます。
あなたは収入を認識しています COMPと同様のガバナンスおよびインセンティブトークンを受け取ったとき。あなたが認識する収入の額は、それが受け取られたときのCOMP（またはガバナンストークン）の市場価値に等しいです。
さらに、COMP（または関連するガバナンストークン）を販売すると、課税対象のイベントがトリガーされます。 そして、あなたがそれを獲得してからのCOMPの価値の変動に応じて、キャピタルゲインまたはキャピタルロスを認識します。
例：
これまで、市場の片側である貸し手に対する税の影響に焦点を当ててきました。しかし、あなたが借り手である場合はどうなりますか？ローンを組むことの税務上の影響は何ですか？
暗号通貨を担保としてローンを組む場合、しない 課税対象のイベントをトリガーします。これは、自分の暗号を別の暗号と「交換」することとは異なり、この事実のために税制上の利点があります。
例：
ジョンは彼のETH保有物にステーブルコインローンを取ります。ジョンは、担保として提示したETHに基づいて、1,000DAIをローンとして受け取ります。ジョンは、1,000DAIを借りるときに税イベントをトリガーしません。
IRSは、暗号通貨貸付の利払いに関する具体的なガイダンスをまだ発行していません。ただし、従来の貸付を検討することで、それらがどのように扱われるかについてより良いアイデアを得ることができます。利息の支払いが税控除の対象となるかどうかを理解するには、ローンが個人目的、投資目的、またはビジネス関連の目的で使用されているかどうかを検討する必要があります。
企業が商業目的でローンを組む場合、その利子は正当な税控除の対象となる事業費として扱われます。
個人的な理由でローンが組まれた場合、通常、支払利息は税控除の対象とは見なされません。
借入金を投資目的（例えば、収穫農業）に使用する場合、発生する支払利息は投資支払利息として分類されます。投資利息費用は特別税法の対象であり、純投資収益までのみ控除できます。
以下に、特定のDeFiプロトコルに関連する高レベルの税務上の影響を要約しました。 IRSは、これまで特定のDeFi税務ガイダンスに合格していないことに注意してください。以下の説明は、現在の から推測される保守的な税務上の扱いを表しています。 IRS暗号ガイドライン 。
ユニスワップは、ユーザーが暗号通貨間で取引/交換したり、流動性プールに暗号を提供して収入を得たりできる分散型取引所です。
化合物は、借り入れ、貸し出し、および利息の獲得を可能にする分散型プロトコルです。
Aaveは、ユーザーが流動性を提供し、利息を稼ぎ、資金を借りることができるDeFiプロトコルです。
MakerとそのOasisプラットフォームを使用すると、ユーザーは資産間で取引したり、ETHまたはその他の暗号通貨を担保としてロックしたりDAIの節約を介してDAIを獲得したりできます。
ユニスワップと同様に、バランサーを使用すると、暗号通貨を交換または交換したり、流動性プールに貢献したりできます。
免責事項-この投稿は情報提供のみを目的としており、税金や投資に関するアドバイスとして解釈されるべきではありません。デジタル通貨の課税をどのように扱うべきかについては、税務専門家、公認会計士、または税理士に相談してください。