この記事では、ユニスワップとはについて簡単に理解します。 、主要な市場問題に対する革新的なソリューションであり、なぜ多くの人々がそれに興奮しているのか。
CoinbaseやKrakenなどの集中型取引所は、暗号通貨取引の主要なハブとなっています。これらのプラットフォームは単一の機関（交換オペレーター）によって管理されており、ユーザーは資金を管理下に置き、通常のオーダーブックシステムを使用した取引を許可する必要があります。
取引所はカストディアンとして機能し、ユーザーに代わってユーザーの資産を保持します。メリットには、効率的な決済時間と取引量が含まれます。ただし、集中型取引所では、取引所に上場されている資産の価格が、誰かが支払う意思のある最高価格と販売する意思のある最低価格が一致する場所によって決定されるオーダーブックモデルを使用します。
オーダーブックモデルの重要な問題は流動性です。
食品を販売する新しい市場を開拓していると想像してみてください。新しい食品売り手は、彼らが売ることができる顧客の数が多い場合にのみ、あなたの市場に彼らの店を開くことに惹かれます。一方、顧客は、魅力的な数の売り手が購入する場合にのみ、新しい市場にアクセスします。
同様に、より多くの買い手と売り手の両方をプラットフォームに引き付けて、手頃な価格で取引することは、達成および維持するのが困難です。これは鶏が先か卵が先かという問題です。買い手が来るには、売り手がすでにそこにいる必要があり、その逆も同様です。
ユニスワップのような分散型取引所は、この問題を解決しようとします。
方法を探ります。
ユニスワップはオープンソースの分散型取引所です。
分散型交換（DEX）は、自動化されたスマートコントラクトに依存することにより、ピアツーピア取引を容易にします 仲介なしで取引を実行する 。
これは、仲介者や管理者がいないことを意味します。 DEXを使用する場合、資産の完全な責任と管理が必要です。
オートパイロットの飛行機のようなスマートコンタクトを考えてみてください。人間がシステムを管理する必要はありません。飛行機は、事前に設計されたパラメータに従って、新しい情報（天気の変化など）に自動的に反応して応答します。
分散型取引所はある程度機能します Whatsappグループチャットのように：
ユニスワップは、イーサリアムブロックチェーンの上に構築されています。これはERC-20に準拠しています。つまり、エコシステム内の他のユーザーが理解して認識できるように、すべてのトークンが準拠するERC-20ルールに準拠しています。これにより、ユニスワップは他のすべてのERC-20トークン、ツール、およびインフラストラクチャを受け入れて取引することができます。
これを車のように考えてください。さまざまな形、モデル、形をとることができますが、駐車場などの既存のインフラストラクチャに適合するには、特定のサイズ内にある必要があります。
DeFiパルスによると、ユニスワップは6番目の 54.8億米ドルの資産がシステムにロックされている最大のDeFiプラットフォーム。
ユニスワップは、2016年にVitalik Buterinが投稿した、オンチェーンの自動マーケットメーカーを使用する分散型取引所（DEX）を求める投稿から生まれました。（マーケットメーカーは、市場の流動性を維持するために常に売買オプションを提供しています） それは非流動的な市場を解決するための革新的なアプローチになるでしょう。
ユニスワップは2018年に発売されました。2020年には、現在人気のあるユニスワップV2がUNIトークンとともに発売されました。 UNIトークンを保持すると、所有者に投票権が与えられ、コミュニティはプロトコルの将来の変更を決定する役割を果たします。
このプロトコルは現在、分散型金融にとって重要なインフラストラクチャであり、暗号通貨取引のための安全で活況を呈している市場を生み出しています。絶えず革新を続けるUniswapV3は、2021年5月5日に発売され、次のようなコミュニティ主導の機能を備えています。
これらの更新については、今後の記事で取り上げます。本日は、ユニスワップのコア機能に焦点を当てます。
ERC-20に準拠しているプロジェクトはすべて参加して、取引を可能にするインターフェースを作成できます。上場プロセスも上場手数料もありません。参加するには、交換契約と工場契約の2つの異なる契約を作成する必要があります。
一言で言えば、
中核となるAMMは、2つの固有のトークンの残高を保持し、それらからの入出金を制御する流動性プールを使用して暗号通貨をシームレスに取引できるようにするスマートコントラクトです。
流動性プールは、ペアのトークンの等しい値を提供できる人なら誰でも貢献できます。
従来のオーダーブック方式では、買い手が購入しようとしている価格と売り手が販売しようとしている価格が、トランザクションの発生に合わせて調整されます。流動性プールシステムでは、トレーダーは価格の一致を待つ必要はありません。代わりに、流動性プロバイダーは資産をプールに預け入れ、買い手と売り手が常に売買しているこれらの集合的なプールと取引できるようにします。
これは、SGDとRMの交換をサポートするために、あなたとあなたの友人が一緒にお金をプールするにぎやかな通りに両替商を設置するようなものです。路上で通貨換算を行う人を探す代わりに、SGDをRMに換算したい人は直接あなたのところに行くことができます。そこでは、SGDとRMの購入者と販売者のプールがすでにあります。いつでもその人にサービスを提供します！
流動性を提供するインセンティブは、行われるすべての取引に対して0.3％の固定料金を請求されるトレーダーから来ています。ユニスワップは、追加のプロトコルがアクティブ化されない限り、手数料の削減を受けません。したがって、徴収されるすべての手数料は、流動性プロバイダーに直接送られます。
徴収される料金は、提供される流動性の量に比例して分割されます。Aさんが合計1,000万ドルのプールから100万ドルを寄付すると仮定すると、Aさんは収集された合計料金の10％を記録して表すトークンを受け取ります。
流動性プロバイダーがプールを終了することを決定すると、トークンを交換し、流動性を提供するための料金を徴収します。
前回の記事で共有したように、AMMを管理する秘密の公式は、実際には需要と供給を表す単純な公式です。
X * Y =K
X トークンAの量、 Y トークンBと K の量です は定数です
プールに流動性を提供する場合、トークンAとBの等しい値を追加する必要があります。たとえば、JamesはトークンAをトークンBと交換したいと考えています。Jamesは大量のトークンAを追加し、Xを増やします。これにより、Kを一定に保つ必要があるため、Yが減少します。したがって、トークンAが追加されると、ジェームズが取得するトークンBの量は比例して減少します。
指数関数的な関係により、価格がどの程度変動するかは、プールの合計値に対する取引のサイズによって異なります。貿易が大きければ大きいほど、為替レートは不利になります。ただし、取引は常に成功することが保証されています。
したがって、より大きな流動性プールは、交換比率を大幅に変更することなくより大きな取引を行うことができるため、非常に魅力的です！
新しい流動性プールが作成されると、最初のプロバイダーは最初の流動性を提供する必要があり、市場レートに応じて両方のトークンの等しい値を提供するように奨励されます。比率が市場と大幅に異なる場合、他の人が有益な裁定取引の機会を利用することができます。
トランザクションがプールで発生すると。比率は現在の市場レートからシフトする可能性があり、プロバイダーが価格が間違っていると信じる場合、流動性を追加し、それを希望の比率に裁定取引する可能性があります。
私たちの例に戻ると、あなたの両替商は町で唯一の店ではなく、確かに他の競争相手がいるでしょう。したがって、ユーザーが別の両替商の為替レートがあなたよりも大幅に優れていることに気付いた場合、ユーザーはあなたの両替商から購入して相手に売るだけですぐにお金を稼ぐことができます。彼らはマージンを作ることができず、価格が同じになるまでそうします。これにより、すべての取引所で市場の為替レートが同じに保たれます。もちろん、これを行うのはそれほど簡単ではありません。料金と時間のコストを考慮に入れる必要があるからです。
ユニスワップの利点により、ますます多くのユーザーがユニスワップに惹かれています。
将来を見据えたチームとの主要で最も人気のある分散型取引所の1つであること。このユニークなプラットフォームからより多くの価値がもたらされることが期待できます
免責事項：
これは財務上のアドバイスではありません。あなたがとる行動はあなた自身の責任です。暗号通貨は非常に不安定であり、失う余裕のあるものにのみ投資します。