季節と同じように、金融市場は循環します。基本的な経済原理とポートフォリオ戦略を適用することにより、これらの大きな市場の動きを利用することができます。波に乗るか、嵐を乗り切るため。一般に、各市場サイクルは約4〜5年続き、各サイクル内には通常6つの段階があります。各段階で、特定の資産クラスが他の資産クラスよりも優れています。そのため、適切な資産クラスを適切なタイミングで購入することが重要です。そして、あなたのリスクを多様化する良いミックスを常に保持すること。では、市場サイクルの6つの段階は何であり、それぞれで何をすべきでしょうか？
市場の縮小から始まるステージ1から始めましょう。これは、債券を購入する良い機会です。中央銀行は金利を引き下げ、マネーサプライを拡大して経済を改善し、債券価格を押し上げるでしょう。
市場が底を打った第2段階では、特に金融業界でより多くの株を購入したいと考えています。 2003年から2007年にかけてのように、市場が好転するにつれて、安価に購入して持ちこたえることができます。強気市場がステージ3に進み、経済が本格化するにつれて。原材料の需要が高まるでしょう。これはインフレにつながります。インフレに敏感な製品を購入する良い機会になります。商品追跡ETFなど。
強気市場が後期段階に達する第4段階では、ピークに達するため、債券保有を減らしたいと考えています。
市場が上限に達し、株価が限界に達している第5段階では、保有する株式を減らすことを検討する必要があります。より多くのコモディティETFを支持する。たとえば、2007年後半に株式市場が下落したとき、株式は大幅に下落しました。しかし、商品は上昇を続けています。つまり、市場がピークに達したときに株式を商品と交換した場合、損失を回避して利益を上げることができたでしょう。株式市場が弱体化したとしても。
最後に、経済が縮小し、すべての資産クラスが衰退し始めるサイクルの第6段階があります。防衛株を取得する良い機会です。不況時に影響を受けにくい公共交通機関や医療会社のように。
もちろん、あなたが長期の株式投資家である場合、大きな市場の修正に耐えることができる限り、資産クラスを切り替える必要はないかもしれません。代わりに、バイアンドホールドアプローチを採用できます。そして、根本的に強い株を蓄積します。そして、市場が拡大するにつれて、ステージ3と4の間に利益が得られるため、これらが市場サイクルの基本原則になります。
上記では、市場が周期的にどのように動くかを見てきましたが、それらの動きを支配する要因は何かを見てみましょう。
多くのものがありますが、それらは2つの主要なカテゴリに分類できます。金融政策、貿易収支、失業や行動力などの基本的な要因は、人々がこれらの政策にどのように対応するかなどです。これらの2つの要素は、一連のアクションとリアクションで常に相互に作用しています。因果関係のループのように。現在、投資家として重要なのは、景気循環の一連の出来事に焦点を当て、次に何が起こるかを判断するための手がかりを特定することです。一般的に、市場は2つのフェーズを経ます。一般的に良い膨張と一般的に悪い収縮。
拡大の初期段階では、経済が拡大し貿易を行う際の基本的な要因によって回復が促進されます。中央銀行は通常、インフレを抑えるために政策を強化するため、雇用は回復します。これは株式や債券には適していますが、商品にはあまり適していません。これらの根本的な結果は株価の上昇につながり、より多くの人々が市場に参入することを奨励するだけです。最初は良いのですが、この貪欲さと活気が広がるにつれて、株価は最終的に実際の価値を上回ります。これは、商品価格の上昇を特徴とするインフレにつながります。
これらの行動力に対抗するために、中央銀行は通常、マネーサプライを抑制し、インフレを減らすのに役立つ金利に介入して金利を引き上げます。このアクションは、拡張が終了していることを示します。そして、在庫はすぐに下落を超えます。しかし、それはまた、商品関連の製品が上昇することを意味します。これらのシグナルを知っているなら、これが株式から商品に切り替える良い時期であることを皆さんは知っています。その後、不況の間、行動力はこれまで以上に強くなります。より多くの人々が株式市場が恐れを減らしていることを理解するにつれて、パニックは広がり、彼らの株の売却をさらに強要します。
これらの期間中、知識のある投資家は株式ポートフォリオを減らします。そして、最終的には中央銀行が介入し、金利を引き下げてマネーサプライを増やすため、市場が好転するのを待ちます。これらの基本的な推進力は株価の上昇につながり、市場に戻るのに最適な時期となり、それがサイクルを最初からやり直します。
現在、投資家として、これらのシグナルを認識し、全体像を見失うことがないことが重要です。ウォーレン・バフェットがかつて、他の人が貪欲であるときは恐れ、他の人が恐れているときは貪欲であると言ったようなものです。したがって、市場を動かし、常にゲームの一歩先を行く基本的および行動的要因に注意を払ってください。