これは、過去最高に近い水準で取引された株式のリストと、それがリターンとどのように相関しているかを示しています。これは、代替の低ボラティリティと見なすことができます。 株を選ぶ際の戦略。読者は、これが低ボラティリティ株と怠惰な投資の研究の継続的な調査であることを思い出すかもしれません– 2018年8月の怠惰なポートフォリオの更新とNifty100からの30の低ボラティリティ株：2018年8月
これが機能する理由を理解するには、次を参照してください。ボラティリティの低い株を選ぶ：シンプルだが効果的な戦略？ この投稿は、Senthil Kumar氏による、新しい高値の取引の講演に触発されています。 、タミルナードゥ投資家協会で。彼は、良い会社が生涯の高値（価格）の近くで取引することがよくあり、それらを買うことを躊躇してはならないことについて話しました。これ以上同意できません。
バランスシートが何を言おうと、市場が株式の価値を決定することに同意する場合、その最大価格に近い取引を行う株式は「良い株式」でなければなりません。それだけでなく、ボラティリティの低い株でもあります。ここでは、ボラティリティを、ここで使用されている月次リターンの標準偏差を使用するのではなく、価格の最大値からの偏差として定義しています。
したがって、私たちはそのような株、したがってこのリストを注意深く見る必要があると思います。このリストを作成するために、Screener.inデータExcelテンプレートを使用した自動収益パワーストック分析を使用して、時価総額が最も高いNifty 100 –100株の現在のリストを実行しました。
2000年1月1日からの価格履歴が取得され、（a）現在の最大値以上（b）現在の最大値の5％以内（下側）以上および（c）現在の最大値以上で取引された回数現在の最大値の10％が計算されました。
たとえば、ケース（a）の場合、1年に250取引日があるとします。最近の何日間、価格が最大価格以上であったかを調べます（この期間）。つまり、これは20日間です。したがって、230日間、株式は最大値を下回って取引されました。最大値以上で取引された時間の割合=20/230 =8.7％
ケース（b）の場合、最大値以上で取引された株式の日数が5％割引されていることがわかります。これはmax（1-5％）であり、（c）の場合はmax（1-10％）になります。この数値を利用可能な取引日数の合計で割ると、整合性の比率がわかります。次に、この比率に対してこの期間の年間収益をプロットします。この調査では、合計90株が検討されました。残り（10）は若すぎました。これらの65銘柄のうち、18年以上、17年以上2回、16年以上3回、10〜15年で16回、8〜9年で3回の価格履歴がありました。
上記の期間の日次リターンの標準偏差を計算します。これは、各リターンが平均からどれだけ変化するかを示しています。これはボラティリティの尺度です。標準偏差が高いほど、価格は上下に移動します。長期的な標準偏差と長期的な収益の間に相関関係はありません。
少なくともこの研究では、標準偏差をこれ以上使用できないと言うことを除いて、私はこれをあまり読みませんし、読むこともできません。
これは厳しい要件であるため、株式は現在の最大値以上で数日間のみ取引され、これを取引日の合計数で割ると数パーセントになります
それでも、収益とは合理的な相関関係があります。
明らかに、最大値に近づいて取引された株は、良好なリターンを与えています。さて、「それは明らかだ」と言わないでください。私がここで答えようとしている質問、投資のためにそのような株の候補リストを作成できますか？
「後知恵バイアス」などについて話し始める前に、株式分析に使用されるすべての情報は 後知恵バイアス。貸借対照表を見る代わりに、私たちは世論の法廷で株式を評価しています–市場。
明らかに、最大値からあまり下がらない株は、会社が利益を上げていることを意味し、投資家はそれがそうし続けると信じています。私の意見では、このアイデアを使用することに劣るものはありません。もちろん、「過去のパフォーマンスに関する免責事項」は当然適用されます。
私が答えたい、さらに多くの作業が必要な、より大きな質問は次のとおりです。このアイデアだけを使用して株を購入できますか？ ですから、私は今後数週間でこのアイデアを探求し続けます。
私が答えたいもう1つの質問は、過去18年間で最大値に近い状態で取引された株式を見ると、これは最初から、たとえば3年間のウィンドウで起こったのでしょうか。もしそうなら、これは潜在的なマルチバガーを見つける方法ではありませんか？ もう一度、深く掘り下げます。
私の株式分析の方法は、多くの人にとって笑いやすく原始的なように聞こえるかもしれませんが、誰が気にしますか？彼らは私の請求書を支払っていません。ただし、覚えておく必要のある注意点が1つあります。 10年以上にわたって最大値に近い状態で取引されている株式の場合、それはマルチバガーでなければなりません。したがって、（数回分割されていない限り）高価になるはずです。
これらの低ボラティリティの株式投稿と怠惰な投資投稿で私が作ろうとしている基本的なポイントは、良いビジネスの高価な株式を購入することに何の問題もないということです 。今後45％のリターンが得られない可能性があります。通常のイベントの過程で購入すると、インフレを上回るリターンが得られるはずです。だから何？とにかく誰もが死ぬだろうし、これらの利益のどれも私たちと一緒に来ていません。
それらはアルファベット順に並べられています。以下のExcel形式でリストをダウンロードできます。
5％以内 10％以内 最大以上 ASIANPAINTASIANPAINTASIANPAINTBAJAJ-AUTOBAJAJ-AUTOAxis銀行Ltd.BAJFINANCEBAJFINANCEBAJFINANCEBOSCHLTDBOSCHLTDBOSCHLTDBRITANNIACOLPALBRITANNIADABURDABURCadila HealthcareEICHERMOTEICHERMOTDABURGODREJCPGODREJCPEICHERMOTHAVELLSHAVELLSHAVELLSHDFCHDFCHDFCBANKHDFCBANKHDFCBANKHindustan ZincINDUSINDBKINDUSINDBKHDFCITCITCI T C Ltd.KOTAKBANKKOTAKBANKINDUSINDBKLUPINLUPINKOTAKBANKMARICOMARICOLUPINMARUTIMARUTIMARICOMOTHERSUMIMOTHERSUMIMOTHERSUMIPGHHPGHHPIDILITINDPIDILITINDPIDILITINDReliance産業Ltd.SHREECEMSHREECEMSHREECEMSUNPHARMASUNPHARMAShriram交通FinanceTCSTCSSUNPHARMAULTRACEMCOULTRACEMCOTitan会社Ltd.YESBANKYESBANKUPL株式会社「史上最高」に近い水準で取引されている株式のリストをダウンロードする