インドで最大のM＆Aのリスト： 合併と買収（M＆A）は、インド亜大陸で何年にもわたって増加しています。これらの取引は、長期的にも経済においても企業の成長に非常に重要な役割を果たします。今日は、インドで最大の合併と買収について説明します。ここでは、進化し続けるM＆A環境を見て、インド企業を含む最大の取引をランク付けします。始めましょう。
別の事業を引き継ぐ事業は、あなたが思っているよりも頻繁に起こります。これらの買収は買収として知られています。 2つ以上の会社が集まって1つの会社を形成する状況は、合併と呼ばれます。インドの法律は、これらの合併を「合併」として認めています。
このようなM＆Aの目的は、企業の成長戦略を中心に展開されます。 M＆Aは、市場シェアの拡大、地理的なアウトリーチ、競争の減少、特許からの利益、さらには新しいセクターや製品ラインへの参入を目指す企業の取り組みの中で行われる可能性があります。多くの場合、企業は、投資を削減しようとしている他の業績の悪い企業や政府を利用します。
ベインからの報告によると、2015年から2019年の間に行われた3600のM＆A取引は3100億ドル以上に達しました。レポートによると、取引量と貿易の60％以上は、工業製品、エネルギー、電気通信、およびメディアセクターに起因していました。
競争が激化する主な理由の1つは、インターネットの可用性と使用が増加した後の状況の変化によるものです。競争の激化の影響は、eコマース業界の企業でより顕著です。この業界は、最近の最も積極的なM＆Aのいくつかへの道を開いています。
M＆A環境に大きな影響を与えるもう1つの側面は、国の政治シナリオです。これは、残念ながらインドの資本要件がインド市場の未開拓の可能性を満たしていないためです。外国企業はこのギャップを埋めます。
現在の不利な法律や外国に対して作成された法律は、インドへの投資の見通しに深刻な影響を及ぼします。 M＆Aを迅速化するための政府によるイニシアチブは、政府による支援の例です。このようなイニシアチブは、インドが世界銀行によるビジネス改善指数で63位を達成するのに役立っています。
インド最大のメディアコングロマリットの2つであるZeeEntertainment Enterprises Limited（ZEEL）とSony Pictures Networks India（SPNI）は、数十億ドル規模の合併に向けた第一歩を踏み出しました。 Zeeの取締役会は、2社の合併を承認しました。この合意により、新しく設立された会社は、国内で最大かつ最も人気のある会社の1つになる可能性があります。
ソニーピクチャーズエンタテインメントは、買収の一環として、新たに統合された会社に15億7500万ドルを投資する予定です。 9月22日、Zeeの取締役会は、SPNIとの拘束力のないタームシートの実行を原則的に許可しました。さらに、両当事者は競業避止契約に署名します。
ZeeEntertainmentの会長であるRGopalan氏によると、「ZEELは引き続き強力な成長軌道を描き、取締役会はこの合併がZEELにさらに利益をもたらすと確信しています」、「合併後の事業体の価値と両コングロマリット間の大きな相乗効果ビジネスの成長を後押しするだけでなく、株主が将来の成功から利益を得ることができるようになります。」
Indus Towersは、英国を拠点とするVodafone GroupPlcのBhartiInfratelとVodafoneIdeaの合弁事業でした。 BhartiInfratelとVodafoneGroupは、インダスでそれぞれ42％の株式を保有していました。 Vodafone Ideaは11.15％の株式を保有し、残りの4.85％はプライベートエクイティファームのProvidenceに保有されていました。 AirtelはBhartiInfratelの過半数の株式を保有しています。
統合された事業体におけるBhartiInfratelの総株式保有は、53.51パーセントから36.73パーセントに変更されます。ボーダフォングループの株式保有は28.12パーセントに変更されます。合併後の事業体は、Bharti Airtelが36.7％の株式を保有し、Vodafone UK（28.1％）、Providence Equity Partners（3.1％）、公的所有（35.2％）、
Vodafone Idea Limited（VIL）は、インダス川での11.15％の株式保有に対して、3,760クローレの全額現金を受け取り、売却します。新しく統合されたエンティティは、インダスタワーと呼ばれます。 CLSAからの報告によると、合併後の事業体には、テナントが1.83倍、年間収益が25,400クローレ、Ebitda（利息税の減価償却前の収益）が12,500クローレの172,000のタワーがあります。
ロイターは、VodafoneIdeaの合併は230億ドルと評価されていると報告しました。契約により通信大手が誕生したが、リライアンスジオの参入とその後の価格競争により、2社はそうするように強いられたと言っても過言ではない。両社は、通信業界での競争の激化の中で苦戦しました。
Vodaphoneが合併後の事業体の45.1％の株式を保有し、Aditya Birlaグループが26％の株式を保有し、残りはIdeaが保有するため、この取引はIdeaとVodafoneの両方で機能しました。 9月7日、Vodafone Ideaは、2社の統合が完了したことを示す新しいアイデンティティ「Vi」を発表しました。
383億ドルと評価された最大の合併も、最も敵対的なものでした。 2006年、ミッタルスチールは、アルセロールの最初の入札額230億ドルを発表しましたが、その後、383億ドルに引き上げられました。この取引は、いくつかの政府の愛国的な経済学の影響を受けたため、幹部たちに嫌われました。
これらの政府には、フランス、スペイン、そしてそのルクセンブルクが含まれていました。非常に激しいフランスの反対は、フランス、アメリカ、イギリスのメディアから批判されました。
その後、インドの商工大臣カマル・ナスは、フランスが取引を阻止しようとすると、インドとフランスの間の貿易戦争につながると警告した。アルセロールの取締役会は、6月にミタルのオファーを改善するための契約に最終的に屈服しました。その結果、新会社のアルセロール・ミッタルが世界の鉄鋼生産の10％を管理することになりました。
2006年のTataによるCorusSteelの買収は、100億ドルを超えると評価されました。タタからの最初のオファーは1株あたり4.55ポンドでしたが、CSNとの入札戦争の後、タタはその入札を1株あたり6.08ポンドに引き上げました。次のCorusSteelは、名前がCorus Steelに変更され、この組み合わせにより、5番目に大きな製鋼会社になりました。
その後の数年間は、2008年の景気後退とそれに続く鉄鋼需要の減少により、残念ながらタタのヨーロッパ事業に厳しい状況が続きました。これにより、最終的には一部の事業の一時解雇と売却が発生しました。
ボーナス
ウォルマートによるフリップカートの買収は、インド市場への参入を示しました。ウォルマートはアマゾンとの入札戦争に勝利し、フリップカートの77％の株式を160億ドルで買収しました。契約に続いて、eBayとソフトバンクはフリップカートの株式を売却した。この取引により、フリップカートのロジスティクスおよびサプライチェーンネットワークが拡大しました。
Flipkart自体は、以前にMyntra、Jabong、PhonePe、eBayなどのeコマース分野でいくつかの企業を買収していました。
収益で世界最大の携帯電話会社– VodafoneはHutchEssarの67％の株式を111億ドルで取得しました。 2011年後半、ボーダフォンはエッサールの残りの株式を買収するために54.6億ドルを支払いました。 VodafoneによるEssarの購入は、インドへの参入、そして最終的にはViの創設を示しました。残念ながら、ボーダフォングループはすぐにインドの所得税局との購入をめぐる税論争に巻き込まれました。
この記事では、インドで最大の合併と買収について説明しました。買収はほぼすべての業界で普及していますが、成功するのはごくわずかです。 M＆Aの理由は非常に多様である可能性があることはすでに上で見てきました。
これらのM＆Aのほとんどは略奪的であり、買収者が順調に進んでいるときに行われますが、残念ながら、M＆Aを災害に変える可能性のある複数の理由が考えられます。そのため、企業はM＆Aを開始する前に特別な予防策を講じ、負債だけでなく資産を引き受けていることを確認します。