インデックスのリバランスとその仕組みを理解する ：創業以来、インデックスSensexとNiftyは、インドだけでなく世界的にも注目されるトップインデックスの1つになっています。パンデミック後のインド市場への個人投資家の参加がブームになったことで、チャイを飲みながらニフティやセンセックスの上昇または下降に関する最新情報の問い合わせを聞くことがよくあります。しかし、2つの基本的な知識は、それらが何であるかを完全に理解するには十分ではありません。
ニフティとセンセックスの基本的な意味を知っているかもしれませんが、初心者が気付いていないかもしれないインデックスに関連する多くの活動があります。そのような活動の1つは、インデックスのリバランスです。ここでは、時折、企業が削除またはインデックスに追加されており、そのニュースは金融ニュースのWebサイトで大きく取り上げられています。
この記事では、インデックスをよりよく理解するために、インデックスのリバランスと再構成の概念について説明します。読み続けて調べてください！
簡単に言えば、インデックスは基本的に、証券取引所によって作成された架空のポートフォリオであり、それぞれの取引所に上場しているトップ企業のみが含まれます。これらの企業は、すでに確立されている基準を正常に満たすことに基づいてインデックスに追加されます。そのような重要な基準の1つは、時価総額です。これらの基準は、インデックスによって異なる場合があります。
SensexやNiftyのようなインデックスは、投資家や企業にパフォーマンスを比較および測定するための信頼できるベンチマークを提供するため、非常に便利です。たとえば、Sensexとniftyが上昇している場合、それは市場（またはより広いレベル）も上昇していることを意味します。
これに加えて、これらのインデックスは国の市場と経済も表しています。ファンドは、同様の市場リターンを得るために、インデックスを模倣したポートフォリオでさえ設定されています。
指数値は、直接的な手段または重みを追加することによる間接的な手段によって計算されます。
時価総額などの値は会社の業績に基づいて変化し続けるため、インデックスの一部であり続けるために設定された基準を満たす株式の能力も変化します。ここで、リバランスと再構成が重要になります。
BSEやNSEのようなインデックスの作成者は、インデックス内の株式の構成が事前に設定された基準を満たしていることを確認する責任も負います。
インデックスのリバランスとは、インデックスポートフォリオの構成の重みを再調整するプロセスを指します。
ここで、これらのインデックスがどのくらい定期的にリバランスされるのか疑問に思う必要があります。インデックスのリバランスが必要な期間に設定されたルールはありません。
ほとんどのインデックスには、構成要素のバランスを取り直すために従う固定スケジュールがあります。ただし、これらはインデックスごとに異なる場合があります。
Nifty 50 Indexは、3月31日と9月30日にポートフォリオのバランスを取り直します。一方、BSEは、6月と12月に半年ごとにSensexを改訂します。
再構成は、インデックスの構成証券を変更するプロセスです。この再構成は、インデックスの一部となる基準を満たす株式の能力に基づいて行われます。
時価総額などの基準を満たす企業は、インデックスに残ることができます。不足している企業はインデックスから削除され、時価総額が大きい他の企業に置き換えられます。
しかし、企業の時価総額は、企業の業績とセキュリティに対する市場の反応に大きく依存しています。ただし、企業の業績だけが、インデックスの株式ウェイトやインデックスの一部であり続ける能力に影響を与える可能性のある側面ではありません。影響を与える可能性のあるその他の要因は次のとおりです。
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上で見たように、インデックスには、ベンチマークとして機能したり、国の経済を表すなど、さまざまな用途があります。
インデックスが廃止された後、その基準を満たしていた企業のみがインデックスに含まれている場合。
1986年にSensexの一部だった企業と彼らの業績を比較したいと思う人は誰もいません。彼らはもう存在しないかもしれません。したがって、インド経済をよりよく反映するには、定期的なリバランスと再構成が必要です。
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以上のことから、企業の追加、削除、ウェイトの変更は、株式市場での生活の一部であることは明らかです。
投資に関しては、インデックスの一部であるかどうかだけに基づいて決定を下すことはお勧めできません。インデックスに再構成されると、株価は上昇する可能性があります。しかし、これは前向きな感情が原因である可能性があります。しかし、インデックスの一部である企業がマイナスのパフォーマンスを示す可能性は十分にあります。
この投稿は以上です。インデックスのリバランスと再構成に関するこの記事についてのご意見をお聞かせください。ご不明な点がございましたら、以下にコメントしてください。喜んでお手伝いさせていただきます。幸せな投資！