オプションとは何ですか？

オプションは、原資産の価値からその価値を引き出すデリバティブ商品です。オプション契約は、保有する契約の種類に応じて、原資産を売買する権利（義務ではない）を保有者に与えます。

あなたがコールオプションの保有者である場合、あなたは満了時または満了前に原資産を購入する権利があります。また、プットオプションを保有している場合は、契約の満了時または満了前に原資産を売却する権利があります。この記事を読んで、オプション取引の基本を理解することができます。

ヘッジとは何ですか？

ヘッジは、反対の立場を取ることによって既存の投資のリスクを相殺するために採用されるリスク管理戦略です。リスクの減少は、ヘッジ取引が最終的に損失を出す場合の利益の減少という条件も伴います。

一般的に、ヘッジは先物やオプションなどのデリバティブ商品を使用して行われます。この記事を読んで、ヘッジの基本的な概念を詳細に理解することができます。ただし、このディスカッションでは、ヘッジのためのオプションの使用に焦点を当てます。

それでは、「オプションを使用してヘッジする方法」についての議論を続けましょう。 RILの既存の位置で。さて、会社の株式でロング（または購入）ポジションをヘッジする簡単な方法は、プットオプション（権利または満了時に所定の価格で販売）を購入するか、コールオプション（の購入者からプレミアムをポケットに入れる）を販売することです。オプションを呼び出します。

しかし、それだけでも、それはそれと同じくらい簡単でした。

オプションを使用したヘッジには、独自の課題が伴います。エントリーの時間、エントリーする行使価格、エントリーするロット数、オプションポジションにエントリーするために支払われるプレミアムなどは、私たちが考慮する必要のあるいくつかの質問です。使用できるヘッジ戦略を理解するために説明するいくつかの戦略を次に示します。

2つの簡単なオプションヘッジ戦略

この投稿で説明する2つのオプションヘッジ戦略は次のとおりです。

1. 対象通話＆
2. 既婚プット

通常、戦略は、同時に実行される最低2つのオプションポジションの助けを借りて設計されます。ただし、これら2つの戦略は、既存のポジションをヘッジしようとしている場合に使用されます。

カバードコール戦略とは何ですか？

カバードコールは、株式が強気で、原資産の価格の下落（短期）に対してポジションをヘッジしたい場合に非常に人気があり、最も一般的に使用される戦略です。

この戦略を実行するには、原株の既存のロングポジションを持ち、同時に同じ原株の同数の株式に対して1つのコールオプションを書き込み/販売する必要があります。

カバードコール戦略がどのように機能するかを理解しましょう：

• ここで検討中の株式は XYZ社であると想定します。
• 200株を購入しました この会社の価格はRsです。 95
• 現在の価格（CMP） XYZ社の株式の割合は Rsです。 106 52週間近くの高値で取引されており、価格に若干の修正が見られます。
• ただし、既存の価格で終了するのではなく、終了価格を改善するか、エントリポイントを改善することを目指しています。 そのために、カバードコール戦略を実装します。

前進します、

• スポット価格を上回るコールオプションの行使価格を探しています。
• したがって、私は110 CE（コールオプション）の行使価格を選択し、 4ルピーのプレミアムで取引されています
• 有効期限の残り日数：4日
• 満了時に、オプションの買い手が権利を行使したい場合、私はRsで私の株式ポジションを売却します。 114（行使価格+受け取ったプレミアム）。そして、これはRsの現在のスポット価格をはるかに上回っています。 106.
• 私はまだRsのかなりの利益を上げているでしょう。 1株あたり19（114-95）。
• 投資に対して20％のかなりの利益（95で購入、114で販売）
• たとえば、XYZの株価が110を超えない場合、有効期限が切れた場合、私はRsのプレミアムをポケットに入れます。 1株あたり4つ。
• そして実効購入価格 私のシェアの今はRsです。 91（95-4）

この戦略の助けを借りて全体的に

• 潜在的な利益が増えるか
• 既存のポジションのエントリー価格を改善します。

既婚プット戦略とは何ですか？

既婚プット戦略では、投資家は会社の株式の既存のロングポジションを持ち、同時に同数の株式で同じもののプットオプションを購入します。

この戦略を購入する理由は、原資産の株価が下落した場合に備えて、下振れリスクを保護することです。この戦略は、予期しないシナリオのために株価が下落した場合に備えて、損失を制限できるため、非常に魅力的です。

例を参考にして、この戦略を理解しましょう。

• 仮定します。 200株を購入しました Rsの価格でXYZ会社の。 81
• CMP（現在の市場価格） XYZ社の Rs.98
• 見事な収益を失うリスクをカバーするために、XYZ社の価格の下落に対して保険に加入したいと考えています。
• 今、私は既婚プット戦略を購入することでそうしています。
• オプションチェーンを使用して慎重に分析した後、プレミアムRsを支払うことで95 PE（プットオプション）を購入することにしました。 2
• オプションの有効期限はまだ12 日です
• プットオプションの満了時に無価値に失効し、XYZ社の1株の価格がルピーである場合。 100
• それでは、私はRsのプレミアムを失うことになります。 2、そして私の株の購入価格はルピーまでたどり着きます。 83（81 +2）
• しかし、CMPと比較して、私はまだRsの利益を上げています。 1株あたり17（100-83）
• そして、XYZ社の株価が満了した場合、Rsになります。 85
• 次に、購入したプットオプションで、私はルピーの利益を上げます。 1株あたり8（95-2-85）
• その場合、XYZ社の株式の購入価格もRsに下がります。 （81-8）つまり、Rs。 1株あたり73。
• いずれの場合も、XYZ社の株式の最低利益はRsです。オプション契約の満了まで、1株あたり12。

したがって、この戦略は、株式の弱さに対して保険証券を購入するようなものであり、最大の利益の可能性は、プットオプションを購入するために支払われるプレミアムを差し引いたものに制限されません。

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まとめ

ヘッジは、トレーダーや投資家の日常業務の非常に重要な部分になります。これは、利益を保護するか、エントリポイントを改善するか、少なくとも既存のポジションを維持してボラティリティを管理するのに役立ちます。

オプション取引の概念とその戦略の実装を正しく理解することは、ヘッジの技術を正しく理解したい場合に大いに役立ちます。

この投稿は以上です。オプションヘッジ戦略に関する記事から何か新しいことを学んだことを願っています。下記のコメント欄でご意見をお聞かせください。幸せな投資と取引！