India Vixとは何か、その意味と重要性を理解する： India Vixについて聞いたことがありますか？あなたがしばらくの間市場に関与していて、COVID19パンデミックの間に株式市場で特に活発に活動しているなら、あなたは間違いなくこの用語「インドビックス」を少なくとも2、3回言及したと思います。さまざまな金融ニュースチャネルとウェブサイト。
この投稿では、India Vixとは正確には何であるか、その意味、およびトレーダーと投資家がこの用語を理解することがどれほど正確に重要であるかについて説明します。始めましょう。
India VIXは、India VolatilityIndexの短縮形です。短期的なボラティリティに対する市場の期待を測定するのは、ボラティリティ指数です。言い換えれば、それはトレーダーがNifty50インデックスで今後30日間に期待するボラティリティを説明しています。
インドのVIX値は、ブラック＆ショールズ（B＆S）モデルを使用して導出されます。 B＆Sモデルは、行使価格、株式の市場価格、満期までの時間、リスクフリーレート、ボラティリティなどの5つの重要な変数を使用します。 。インドVIXは2008年にNSEによって導入されましたが、VIXの概念はかなり古く、CBOE（シカゴ・ボード・オプション取引所）の商標です。
インドVIXを理解する簡単な方法の1つは、30日間のNIFTY50インデックスの予想される年間変化であるということです。たとえば、インドVIXが現在11である場合、これは単にトレーダーが今後30日間で11％のボラティリティを期待していることを意味します。
さらに、たとえば、現在のインデックスが9,000で取引され、インドVIXが20で取引されている場合、来年の30日間の予想ボラティリティは次のようになります。
ここで、その年の予想範囲は、そのインデックスで（7,200〜10、800）です。
市場におけるすべての主要な方向性の動きは、通常、市場での多くの途切れや多くのレンジプレーが先行します。インドVIXは、トレーダー間の信頼または恐れの要因を理解する上で非常に重要な役割を果たします。
たとえば、サブプライム危機の間、インドVIXは55-60（90の高値）レベルで取引され、市場はパニックと優柔不断の状態にあったため、動きは不安定で敵対的でした。ボラティリティとインドVIXには正の相関関係があります。ボラティリティが高いということは、インドのVIXが高いことを示しており、その逆も同様です。
同様にCOVID-19の前。インドVIXは30未満にとどまりました（2014年以降）。しかし、エピデミック病が発生して以来、VIXは30レベルを超え、50レベル近くで取引されており（数日間は80を超えて取引されています）、インドのエクイティ指数はその価値の40％近くを失い、8000レベル近くで取引されています。 。
全体として、インドVIXは市場の感情を理解する上で主要な役割を果たしています。
ただし、インドVIXは市場の方向性を示すものではなく、単に市場のボラティリティを示しているだけであることに注意してください。したがって、エクイティに巨額の投資をしている人は、インドVIXの動きに注意を払う必要があります。彼のポートフォリオの株式における同様の動きを排除することはできません。
理論的には、VIXの範囲は15〜35です。しかし、最低8（非常に狭い範囲）から最高90（極端なボラティリティ）の外れ値のケースがあります。 VIXがゼロに近づくと、理論的にはインデックスが2倍になるか、0になる可能性があります。ただし、通常、VIXは平均に戻る傾向があります。
（出典：Tradingview）
上の図は、過去10年間のIndiaVixチャートです。 COVID-19の世界的な危機の崩壊（2020年3月から4月）の間に、世界市場は多くの熱と極端なボラティリティに直面し、すべての主要な世界の指数は最近の高値とインドの株式市場からほぼ35％を失いました例外ではありませんでした。このレベルのボラティリティにより、インドVIXは、この2日間で史上最高レベルの90に上昇しました。
その後、2020年6月から7月にかけて安定したようです。安定を取り戻すには、世界的な要因を改善する必要があり、インドのVixレベルは理想的には約20レベルになるはずです。現在のVIXレベルは22（2021年3月）であり、市場は今のところ安定しているようです。しかし、市場の長期的な安定のためには、20レベル未満のVIXが望まれます。
インドVIXは、オプションの価格設定においても非常に大きな役割を果たしています。 India Vixレベルが高いほど、通常、オプションの価格が変動しやすく、範囲が安定しているということは、オプションの価格がかなり安いことを意味します。
簡単に言えば、VIXレベルが高いと、オプション作成者は限られた報酬で無制限のリスクにさらされます（プレミアム）。ディープインアウトオブマネーのプット/コールオプションは、2、3回の取引セッションの問題で、マネーまたはインザマネーオプションになる可能性があります。
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たとえば、XYZ株の株価はRsです。 300、そしてトレーダーはRsのプレミアムで280プットオプション契約（2,000株）を売りました。 10であり、契約の有効期限はまだ7日です。したがって、現在のボラティリティでは、株価はルピーになる可能性があります。 2つの取引セッションで240。したがって、有効期限がまだ5日あるオプションライターの損失は次のようになります。
ここで、オプションライターの損失：Rs。 （240 + 10-280）つまり、Rs。ロットあたり30の損失、これはRsの損失です。ロットあたり60,000（2000 * 30）。したがって、理想的には、オプションライターは連絡先を書くことを避け、たとえそうだとしても、請求される保険料も高くする必要があります。
要約すると、India Vixは、短期的なボラティリティに対する市場の期待を測定するボラティリティ指数です。 India Vixは、インデックスのレンジプレイを測定するためのサイレントでありながら非常に効果的な指標であると言えます。これにより、予想される株価の動きを明確に把握できます。
歴史的に、大きなVixレベルの後には、常にインデックスと株価の大きな動きが続きました。オプションの価格設定でも、Vixレベルの変更により、請求されるプレミアムも増減します。