インドの株式市場におけるFIIとDIIの意味を理解する： COVID19のパンデミックと株式市場の暴落の危機の最後の数ヶ月間、FIIの売り切れを見出している多くのニュースソースがありました。基本的に、FIIは外国機関投資家の略であり、DIIは国内機関投資家の略です。
しかし、FIIやDIIなどの用語は正確にはどういう意味ですか？そして、なぜ彼らはトップページを作るのに十分に株式市場で重要なのでしょうか？この記事では、それについて説明します。ここでは、FIIとDIIとは何か、なぜそれらが重要なのかを説明します。始めましょう。
私たちの個人的な能力に投資するあなたや私のような個人投資家は、個人投資家として知られています。しかし、個人投資家は株式市場のごく一部を占めています。主要な活動は機関投資家によって支配されています。
機関投資家には、ヘッジファンド、保険会社、年金基金、投資銀行、投資信託が含まれます。購入した保険や顧客からのSIP投資などから受け取ったプール資金を利用して、さまざまな市場に投資しています。これらの機関投資家は、市場に影響を与えるために保有する資金力から、市場の象としても知られています。これに加えて、機関投資家が株式市場を購入すると、売り始めると強気と弱気の傾向を示すことも観察されています。
これらの機関投資家はさらに外国機関投資家[FII]と国内機関投資家[DII] に分けられます。 投資がインドの金融市場の国内または外国の機関からのものであるかどうかによって異なります。
FIIは一般的にインドのような新興市場に投資します。なぜなら、発展途上国への投資は、先進国では限られている成長のより大きな範囲を投資に提供するからです。これは、母国に存在するグローバルミューチュアルファンド、ヘッジファンドなどを通じて行われます。
しかし、投資を行う際にFIIが考慮するのは、新興市場の経済状況だけではありません。彼らはまた、国の法的側面と政治情勢も考慮しています。これは、新興市場への投資のリスクにすでに直面しているため、投資の安全性を確保するために行われます。
外国投資に関して寛大な法律と安定した政治環境を備えた国は、FIIの魅力的な投資先のリストのトップにあります。一方、保護貿易主義の地方法や政治的に不安定な国々は、FIIによって不利になっています。 1つの良い例は、モディ首相の地滑り勝利に続く82,575ルピーの外国ポートフォリオ投資（モディ時代で最高）です。 WHOがコロナをパンデミックと宣言したとき、反対のことがわかりました。
しかし、FIIは、投資する国内経済にも役立ちます。これは、FIIが巨額の資本をもたらし、資本不足国の経済成長を後押しするためです。 FIIは、国の経常収支赤字状況の改善にも役立ちます。これが、FIIの利息または純プラスの流入が良い兆候である理由です。一方、FIIの流出は、投資のリスクが高すぎるか、政府が不安定な兆候である国を表しています。
FIIの利益は、経済的および政治的状況に応じて即座に変化します。これが、FII投資が「ホットマネー」として知られている理由です。
FIIのボラティリティはすでに確立されています。このボラティリティと巨額の資本支援は、危機の際に経済に悪影響を与える可能性があります。
FIIは、インド市場の主要な推進力の1つになっています。しかし、FIIからの投資はいつでも引き出すことができ、歴史的に、国内市場に重大な悪影響をもたらす大規模な資本の引き出しについて非難されてきました。企業への投資の100％がFIIからのものであるというこのようなシナリオを回避するために、FIIの売り切れは価格の大幅な引き下げにつながります。これにより、FIIの影響を管理するために所有権を制限する法律が可決されました。
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SEBI（Foreign Institutional Investors）Regulations -1995によると、FIIは通常、投資を受けるインド企業の払込資本の24％の最大投資に制限されています。ただし、株主の承認が得られた場合、FIIは最大30％を投資できます。
DIIとは、設立された国に投資する機関を指します。国の政治的および法的環境が重要な役割を果たしていることに注意することが非常に重要です。法人税の減税、免税、補助金、およびその他の金銭的インセンティブを含む金銭的インセンティブを提供する政府。これらは、好ましい投資環境を生み出します。このようなシナリオでは、FIIが関心を持っているだけでなく、DIIは他の国での機会を探すのではなく、インド国内で投資を続けることが奨励されています。
2015年には、証券取引所で取引されている株式の配当と長期キャピタルゲイン（LTCG）は、貧しい人々ではなくても、所得税が完全に免除されます。このような動きは、機関投資家がインドの資本に追加することを奨励しています。しかし、2018年に当時のアルンジェイテリー財務相が予算の10％の長期キャピタルゲインを宣言し、市場の感情を乱したとき、反対のことが起こりました。この動きにより、2018年2月にFIIとDIIが保有していた株式が絶え間なく売却されました。
これらの投資はブラジルとガボンに転用され、そこでは適切な所得条件が得られます。つまり、所得税が100％免除され、長期のキャピタルゲインが存在します。したがって、政府がインド国内に資本を維持するための有利な投資環境を構築することも非常に重要です
特定の株式のFIIおよびDIIの保有を見つけるには、Trade BrainsPortalの株式保有パターンセグメントに移動します。単純に、https：//portal.tradebrains.in/にアクセスして、検索バーで会社名を検索します。これにより、[在庫の詳細]ページに移動します。このページで、[株式保有パターン]セクションに移動します。
たとえば、これがリライアンスインダストリーズの最新の株式保有パターンです（四半期ごと）。この詳細な表を使用して、さまざまな四半期のリライアンスインダストリーズでのFIIおよびDIIの保有を見つけることができます。
（画像：リライアンスインダストリーズの株式保有– Trade Brains Portal）
同様に、Trade Brains Portalで利用可能な株式保有パターンを調べることにより、インドの上場企業のFIIおよびDIIの持ち株を見つけることができます。
この記事では、株式市場におけるFIIとDIIとは何か、それらの違い、およびそれらの保有詳細を見つける方法について説明しました。
基本的に、FIIは外国機関投資家の略であり、DIIは国内機関投資家の略です。さまざまな株式のFIIとDIIの保有を調べることで、特定の株式、業界セグメント、および市場全体に投資するための大規模な投資家がどれほど自信を持っているかを知ることができます。