優先株とは何か、なぜそれらが有益なのかを理解する： 多くの人にとっての夢のセキュリティは、債券に見られる固有のセキュリティと株式のリターンの両方を同時に提供するものです。私たちにとって幸運なことに、そのような金融商品は存在し、セキュリティを提供するだけでなく、配当の形で安定したリターンも提供します。この柔軟なセキュリティは、優先株または優先株として知られています。
今日は、優先債とは何かについてお話します。ここでは、それらの意味をカバーし、これらの債券と株式のハイブリッドが何であるかを明らかにして、それらが実際に親よりも優先されるかどうかをよりよく理解して決定します
私たちの多くは、2種類の株があることを知りません。 1つ目は私たちが慣れ親しんでいる普通株です。 2番目は優先株です。
優先株式または優先株式は、収益および資産分配に関して、投資家に普通株式よりも優先権を提供します。ただし、これらの優先権と引き換えに、優先株式は普通株式が保有する会社の議決権を所有していません。
優先株に関しては、投資家は次のようなメリットがあります
つまり、配当が発表された場合、最初に優先株主に支払いを行い、次に普通株主にのみ支払いを行う必要があります。優先株式の配当率は、発行条件に応じて、所定の利率またはその他の変動要因で固定されます。
いつ配当を支払わなければならないかについての決定は、取締役会の裁量に委ねられています。これは、選好株主が取締役会メンバーまたは決定に影響を与えるための議決権を所有していないためです。
会社の清算の場合も、会社の資産を優先的に請求するのは優先株主です。優先株主に対する義務が履行された後にのみ、普通株式に対する義務が開始されます。
優先株がハイブリッドであることが知られているのは、上記の理由によるものです。債券と同じように、議決権のない定期的なリターンを提供します。しかし、株式と同様に、株式は取引が許可されており、価格が上昇する可能性があります。
会社の利益から最初に返済されるのは債券の利息です。そうして初めて、優先株主は彼らに起因する配当金を支払われることになります。利益が十分でない場合は、優先株主および普通株主を除外することができます。これは、社債とは異なり、会社が優先株主に支払わない場合、会社がデフォルトになっていることを意味しないためです。
ここでの債券は負債として扱われますが、優先株はそうではありません。最初に十分なリターンがあるシナリオでは、債券の利息が支払われます。次に、設定されたレートに基づいて優先株主に支払いが行われます。最後に、残りの金額は株主に支払われます。その場合にのみ、残りは普通株主に支払われます。 優先株主への配当は優先されますが、保証されません。
債券や優先株とは異なり、エクイティに設定されたレートはありません。これは、彼らが受け取る配当に上限も下限もないことを意味します。優遇措置と引き換えに、優先株主は、規定されたレートを超える配当を受け取ることはありません。
この普通株にもかかわらず、優先株や債券と比較して、より多くの富の創造者がいます。これは、株価の上昇に制限がないためです。優先株に関しては、価格は一般的に額面価格に迫っています。
清算の場合、最初に返済されるのは債券保有者であり、次に優先株主、次に普通株主です。
優先株は、株式と比較してリスクが低くなります。しかし、債券の選好と比較した場合、株主はよりリスクが高いと見なされます。これは、債券が持つ資産の請求や固定金利を比較する際にフォールバックするためです。
株式株主は、清算の際に債券保有者と優先株主の残りを取得するため、ここで最もリスクが高くなります。会社の業績が悪い場合、普通株の株価も悪影響を受けます。
優先株にはさまざまな種類があります。以下は最も一般的に使用されるものです
会社の調子が悪く、その年の配当を停止せざるを得ないとします。ここで、株式が累積優先株式である場合でも、その年の配当を受け取る権利があります。このような未払配当金は、翌年の配当金に加算され、累積優先株主に支払われます。
例えば。 ABC社は累積優先株式を発行しました。 ABCは、額面Rs.100で3000の10％累積優先株式を発行しました。ここで、ABCが支払う義務のある配当金は30,000ルピーです。しかし、COVID-19により、ABCはRsしか支払うことができません。 2020年の配当金の10,000。ここではRs。 20,000は延滞として繰り越され、翌年に支払われます。したがって、ABCはRsの合計配当金を支払う必要があります。 2021年に50,000。Rsから生じる金額。 20,000ルピーが繰り越されました。 2021年に30,000が発生しました。
これらの優先株式は、所定の数の普通株式と交換することができます。転換優先株式は、取締役会が転換を決定した場合にのみ転換することができます。
呼び出し可能な優先株は、債券と同様にコールバックできます。コールでは、発行された株式は、所有者に額面価格と時にはプレミアムを支払うことによって会社によって買い戻されます。これは、市場の金利が下がる状況で会社によって行われます。このような状況では、会社は、数年前に発行された高レートで優先株にサービスを提供し続ける必要がないことを認識しています。同社は単に株式をコールバックしてから、より低いレートで再発行します。
ここでは、投資家が資本を受け取る決まった日付はありません。ここでは、株式は永久に発行されます。
上記の優先株の種類は一般的な例です。ただし、会社は1つのバリアントを他のバリアントと組み合わせて、優先株を発行する場合があります。転換社債累積優先株式。優先株式の発行が複数ある場合は、優先株式を優先順位でランク付けすることができます。
優先株では、最上位が優先と呼ばれ、次に優先、2番目の優先などが続きます。配当と最終決済はこの順位の順に行われます。
優先株は普通株と同じ取引所で取引されています。ただし、企業は一般的に優先株を求めないため、市場が小さくなり、流動性が制限されるため、問題が発生することはまれです。これらの取引所の優先株の価格は、配当率、会社の信用力、優先株の種類（累積、転換社債など）などのさまざまな要因によって決定されます。
債券のような優先株の株価は、金利と反比例の関係にあります。
優先株の種類と提供される利息を調べるだけでなく、会社が優先株を発行する理由を理解することも重要です。
企業が資本の希薄化を回避するために優先株式を発行することは既知の事実です。しかし、企業が他の資本手段にアクセスするのに問題がある場合、優先株を発行することにも注意してください。これは、銀行が信用度が低いために融資を拒否していることが原因である可能性があります。優先株を通じて資金を調達することは、他の債務証書とは異なり、彼らができるときにのみ彼らにサービスを提供するオプションを会社に与えるので、より安価です。
もう1つの理由は、貸借対照表に追加される債務とは異なり、優先株が企業の信用力を低下させないことである可能性もあります。会社は、負債のように機能するが、貸借対照表に株式として表示される優先株式を発行できます。幸せな投資！