外国株式への投資の長所と短所を理解する： インドの投資家は常に内向きであることが知られています。つまり、彼らは外国市場よりもインド市場に投資することを好むでしょう。彼らが最初に外国株式への投資を許可されてから15年以上が経過しているにもかかわらず、これは事実です。
この主な理由の1つは、発展途上国であるインドの経済が多くの先進国よりも急速に成長しているという事実です。今日は、投資家が海外市場に投資する際に受ける可能性のあるメリットと、その制限について説明します。
一般的に、分散投資について話すときは、さまざまな業界やさまざまなMCAPに投資することを指します。しかし、海外市場に投資することで、ポートフォリオに含まれる企業が同じ業界またはMCAPにすでに存在している場合でも、分散の同じメリットを享受できます。分散投資の主な目的は、ポートフォリオを保護することです。海外に投資することにより、ポートフォリオは国内市場全体に影響を与える可能性のある国内リスクから保護されます。
インドの投資家は、より良い成長率を提供するため、インドの証券に投資することを好むと先に述べました。世界中の市場は同時に危機に見舞われることがあります。まれですが、これは2000年以降すでに2回発生しています。成長率を脇に置いて、このような危機後の市場のパフォーマンスに注目してみましょう。
2008年の景気後退により、経済は世界中で停滞しました。それらが最初に米国の問題によって引き起こされたとしても、インド経済もまた墜落に苦しんだ。インド市場は、2007年末に触れた高さに比べて55％下落しました。2007年12月から2013年12月までの期間、インド市場はリバウンド後に4.3％しか上昇しなかったことがわかります。これを米国市場と比較してみましょう。不況の間、米国市場は約50％下落しました。しかし、2007年12月から2013年12月までの同じ期間に、米国市場は以前のレベルに戻った後、50％近くのリターンを提供しました。
また、世界中の市場が縮小しているのを見た2番目の例を見てみましょう。これは、私たちがまだ苦しんでいるパンデミックによるものです。 2月の高さから米国市場に注目すると、市場は3月までに30％下落しましたが、すでに反発し、15％のリターンを得て新しい高さに触れていることがわかります。一方、インド市場は35％以上下落し、以前の水準には達していません。
海外市場に投資することのもう一つの追加の利点は、投資家が利用可能な有価証券に関して受け取るエクスポージャーです。 2000年代初頭にさかのぼって、テクノロジー主導の証券に関してインドの投資家が利用できるオプションを観察してみましょう。それらはTCS、Infosys、およびWiproに限定されています。
一方、海外市場はアップルのようなものを提供しました。マイクロソフト、グーグル。法的な管轄区域でさえ、特定の企業が国で事業を行うことを禁じている場合があります。ただし、投資家は単に外国に投資するオプションがあります。
投資家が直面する大きな問題の1つは、為替レートの変化によるものです。国際株式は、本拠地の国の通貨で価格設定されています。インドの投資家にとって、株式の不確実性だけでなく通貨の不確実性にもさらされているため、これが問題になります。
たとえば、米国のABCLtd。の株式は100ドルの価値があります。購入後、在庫は$ 110に上昇します。しかし同時に、ドルは15％下落します。国内投資家が自分のポジションを売却してルピーに変換した場合、彼は10％の利益を放棄するだけでなく、為替レートのためにさらに5％の損失を被ることになります。しかし、リスクが増えると、交換中に利益を得る機会も増えます。上記の場合にルピーが弱まると、投資家は25％の利益で立ち去ります。
個人が外国投資から得た利益は2回課税される可能性があります。まず、株式が外国で売却されたとき。そして第二に、インドで。ただし、これは、個人が居住者と見なされるか、その他のステータスと見なされるかによって異なります。ここで適用されるレートは、資産が保有されていた期間に応じて、ゲインが長期キャピタルゲインと見なされるか短期キャピタルゲインと見なされるかによって異なります。これは二重課税として知られています。
外国とインドの間に租税協定が存在する場合、これは回避できます。この租税協定は、二重課税回避協定として知られています。インドには現在、米国、英国、フランス、ギリシャ、ブラジル、カナダ、ドイツ、イスラエル、イタリア、モーリシャス、タイ、スペイン、マレーシア、ロシア、中国、バングラデシュ、オーストラリアを含む80か国以上でDTAAがあります。
外国に投資する場合、投資家は潜在的な政治的リスクを認識している必要があります。このため、投資家は選挙、貿易協定、税制改正、市民不安などの主要な政治的出来事をフォローアップする必要があります。不利な要因がある国では、たとえ会社が優れた業績を上げていても、そこに投資する価値はありません。
海外市場への投資を検討している投資家は、外国政府がインドで遵守されているのと同じレベルの規制を持っていない可能性があることに注意する必要があります。それらは、それぞれ異なる開示および会計規則に従う可能性があります。これにより、投資家がさまざまな国の規制の不整合に対応するのが難しくなり、時間がかかります。
外国株への投資には多くの利点とリスクがあります。リスクの存在は、投資家が利用できる投資機会の半分以上に目をつぶる必要があるという意味ではありません。これは、そのような機会の大部分が海外市場に存在するためです。
ただし、投資家は、リスクが考慮および評価され、投資として魅力的なままである機会を選択する必要があります。