数億ドルを担当する経験豊富なポートフォリオマネージャーと、指摘することを学んだばかりの赤ちゃんとの間のコンテストで、誰がより良いポートフォリオを運営すると思いますか？
予想以上に緊密な競争です。
機関投資家は新しい株を選ぶための信じられないほどのコツを示していますが、リストをランダムに指している赤ちゃんは通常、より良い販売になります 決定。つまり、3人のエコノミストと1人のプロの投資家による最近の研究はそう言っています。
それは面白いイメージですが、それはまた憂慮すべき質問を引き起こします：最高のものでさえ株式市場への投資に習慣的に失敗した場合、普通の人は何をしますか？
調査、売れ行きが速く、買いが遅い 、裕福な個人と年金基金のような機関投資家の両方が所有する783ポートフォリオの履歴を分析しました。
これらのポートフォリオを担当するプロの投資家は深刻な大物であり、それぞれ平均約5億7300万ドルの価値を監督しています。
エリート投資家の業績を判断するために、研究者は買収と売却の結果をランダムに選択された代替案の結果と比較しました。これは、彼らが思いついた最も頭の悪い戦略です。
プロは、買収に関してはランダムな選択を吹き飛ばしました。平均して、これらのマスター投資家の株価は1.2パーセントポイント上回っています。その小さなマージンは全体に重要です 何百万人もの人々がオンラインになっていて、複利の力を考慮に入れているとき。
彼らの売り上げは？さて、ポイントハッピーベイビーは今ブラックロックから電話を受けるべきだとだけ言っておきましょう。
完全にランダム化された選択を選択すると、クライアントのポートフォリオが1年間で0.8パーセントポイント強化されます。
理由理由 は私たちの最高の人にも影響を与える単純な心理学です。
この研究のタイトルは、ノーベル賞を受賞した心理学者のダニエル・カネマンによる本への言及です。 Thinking、Fast and Slow 。この本は、脳が2つの方法のいずれかで機能することを示唆しています：意図的かつ合理的または自動的かつ本能的に。
投資家が購入するとき、彼らは立ち止まり、集中し、真に戦略的な決定を下す可能性がはるかに高くなります。結局のところ、そこにすべての栄光があります。後で急上昇するあいまいな株を購入することです。また、実際に所有している株にも注意を払う傾向があります。
投資家は同じ考えや注意を売りに向けていません。これは、何らかのネガティブな出来事に対する本能的な反応である可能性が高くなります。そして、株が売られると、投資家はそれに注意を払うのをやめる傾向があるので、彼らが間違いを犯して本当の勝者を捨てたかどうかに気付かないでしょう。
「広範なインタビューによると、彼らは主にポートフォリオに追加する次の素晴らしいアイデアを見つけることに焦点を当てており、主に購入のための現金を調達する方法として販売を考えているようです」と著者は書いています。
それでは、これらの高給のエッグヘッズ（スポーツカーを運転し、バリへの毎月の旅行をする種類）がマークを外している場合、通常の投資家にとって正しい動きは何ですか？
さて、あなたはあなたの偏見にもっと気づき、すべての販売の前に一時停止し、ゼロコミッション投資アプリで取引手数料を排除しようとすることができます。または、可能な限り販売を避けることもできます。
オマハのオラクル自身、ウォーレンバフェットは、「バイアンドホールド」アプローチの大きな支持者であり、彼のお気に入りのホールド期間は「永遠」であると冗談を言っています。彼は約30年間、コカコーラとアメリカンエキスプレスの株を保有しています。
特定の日や週にどんなにひどいものが見えても、苦しんでいる株はしばしば彼らの損失を取り戻し、そしていくつかを取り戻すので、保持することを検討してください。 S＆P 500指数は、パンデミックの打撃を受けて急速に回復し、わずか354取引日でパフォーマンスが2倍になりました。
独自に、またはロボアドバイザーの助けを借りて、分散ポートフォリオを構築することにより、投資に対してより受動的なアプローチを取ることができます。人気のあるアプリの1つでは、「予備の変更」だけを使用して投資できます。
そこから、しっかりと保持し、あなたの長期的な目標に目を離さないでください。パッシブ投資では、株式がどこに向かっているのかを予測する必要はありません。販売する適切な時期は、お金が必要なときだけです。