彼らは、上がるものは下がらなければならないと言いますが、同様に真実であまり議論されていない現象は、下がったものが上がらなければならないということです。少なくとも、時々。
「デッドキャットバウンス」のアイデアはやや憂慮すべきことに聞こえるかもしれませんが、取引の文脈で言及されている限り、それは株式市場の特定の現象を指します。
このフレーズは、死んだ猫でさえ、十分な高さから落ちれば跳ね返るという考えに由来しています。資産価格が高水準に達してから下落すると、資産が最終的に「死んで」、再び真っ直ぐ下がる場合でも、一時的に回復する可能性があります。
なぜあなたは気にする必要がありますか？なぜなら、バックテストされた取引戦略に従うことで、それらを使用して利益を上げることができるからです。
メディアはしばしば、資産価格が一貫した上昇傾向または一貫した下降傾向にあるかのように議論します。投資家またはトレーダーとして、これが全体像からはほど遠いことをご存知でしょう。
株価が下がると、途中でピークを迎えることなく、真っ直ぐ下がることはめったにありません。この極端な例の1つは、デッドキャットバウンスです。株価が下がると、以前の安値に戻る前にわずかに回復したように見える場合があります。
2020年の初めに、株式市場は急速かつ急激な下落を見せました。それは、ほぼ垂直なラインダウンを妨げた跳ね返りでした。
これがどのように機能するかを確認するために、株価が下がり始めたときに株式に何が起こるかを追跡してみましょう。
ほとんどの投資家はパニックに陥ります—彼らは彼らのお金を引き出そうとします、何人かのトレーダーはショートパンツを作る機会を利用します、そして非常に少数のバイヤーは投資する気があります。人間の脳は感情的な反応を示すようにプログラムされているため、行動を起こさなくてもパニックに陥る可能性があります。
実際には、物事を合理的に見ると、価格が無限に下がる可能性は低いことがわかります。ある時点で、パニックは治まり、価格は再び少し上昇します。これは、トレーダーや投資家が賢い場合に行動を起こすことができるときです。
残念ながら、多くのトレーダーはこの小さなブリップを本物の回復と間違えるでしょう。この時点で、おそらく1つの質問が頭に浮かぶでしょう。そもそもなぜこれが起こるのでしょうか？
悲観論が弱気市場に参入し始めると、バウンスが起こります。市場が何週間にもわたって下降傾向を示し続けると、バウンスの条件が助長され始めます。これは、さまざまなタイプのトレーダーの行動によって可能になります。
ベアーズは、価格が下がり続けているときに利益を得ることができることを期待して、ショートセルを行います。
ただし、バリュー投資家（過小評価されている株を探す）は、株の価値が上がると信じているため、賛同する可能性があります。
ある時点で、ショートしているトレーダーは、キャッシュインしてショートポジションをカバーしたいと思うでしょう。したがって、彼らは売り手から買い手に変わり、投資家が購入する価値を高めます。
在庫が「死んでいる」にもかかわらず、この活動により一時的に需要が増加します。
市場環境は、強気と弱気の意見の間のこの緊張と、市場があまりにも早く下落したのか、それともまだ長い道のりで下落したのかによって支配されています。
ご存知かもしれませんが、経済学で活躍している2つの主な力は、需要と供給です
バウンスの場合、供給力は不足している投資家で構成され、投資家は株価が上昇しようとしていると信じているために需要を促進します。
そもそも、売りたいトレーダーの供給が需要を上回っているため、価格は下がり続けています（供給曲線が外側にシフトし、需要曲線が内側にシフトしているため）。
しかし、価格が低くなりすぎて購入したいと考える人がいると、需要曲線は一時的に再び外側にシフトし、価格が上昇しますが、すぐに再び戻ります。
明らかに、これは複雑なシナリオを見るのに非常に単純化された方法です。
振り返ってみると、バウンスから利益を得るまでの道のりは日として明確に見えます。では、なぜそんなに多くのトレーダーが利益を上げる代わりに彼らにやけどを負わされるのでしょうか？
これは、一部には、より広範なトレンドに気付くための短期的な動き（バウンス）に目がくらんでいるためであり、一部には、投資決定に関連する感情をマスターしていないためです。
貪欲なトレーダーは、一番下で取引した株の価値が10％、さらには20％増加したときに、背中を軽くたたいて頭を下げたくありません。ですから、彼らはあまりにも長く持ちこたえ、結局は損失を被ることになります。、
同様に、恐ろしいトレーダーは、投資の1つが価格の下落に見舞われた瞬間にパニックに陥る可能性があります。たとえ、いずれかの時点でバウンスが発生したとしてもです。
貪欲と恐怖に対する衝動制御の欠如は、トレーダーを失敗へと導きます。市場のタイミングを完全に合わせることが決してないこと（これを反映する戦略を設計すること）、そして成功するために必要がないことを受け入れます。
これが、私が取引心理学に取り組むために真剣な時間とお金を投資した理由です。これにより、これらの重要な瞬間に終わりのない意思決定が改善されました。
理論的に話すことはすべてうまくいきますが、これらを交換する方法を理解するには、パターンを認識できる必要があります。
過去を理解できなければ未来は理解できないと言われているので、実例を3つ紹介します。
これらのケーススタディはすべて、数週間または数か月にわたって発生したより大きな傾向に焦点を当てていますが、前述の2020年のクラッシュの例のように、デッドキャットバウンスも数日以内に終了する可能性があります。バウンスが開始または終了する時間枠は設定されていません。
大恐慌よりも頻繁に言及される金融史の期間はほとんどありません。
私たちはそれを急激で持続的な下降の時期として振り返る傾向があります。歴史は、当時はそれほど単純ではなかったので、忘れるという贅沢を私たちに与えてくれます。
1929年の最初の墜落後、1929年後半から1930年春にかけて、株価は47％上昇しました。これは、実質的に完全な回復です。
ご想像のとおり、価格はすぐに復讐で下落し、すぐに80％下落しました。
大恐慌には、他の多くのミニラリーやバウンスも含まれていました。
当然のことながら、バウンスの例を見つけるために1929年までさかのぼる必要はありませんが、これほど劇的なものは他にありません。
1974年11月、S＆P 500は急落し、約17％回復し、その後急落して以前の安値に戻りました。
NASDAQでも2000年に同様の出来事がありました。指数は9月1日から10月17日までの間に27％低下しましたが、予想外に9％回復しました（その後再び低下しました）。
当時の他のインデックスも同様のパターンを示していましたが、それほど顕著ではありませんでした。
これらは多くの3つの例です。価格が真っ直ぐ下がる（または上がる）ことは決してないので、過去の株価が底を打った例を考えることができれば、最初に短いバウンスを経験した可能性があります。
特に、今見た3つの歴史的な例の後で、衰退が続くと自動的にバウンスが発生することは容易に想像できます。しかし、それほど自信を持ってはいけません。時には、完全な回復と上昇傾向が見られます。
反転とバウンスの違いを見つけることは、このタイプの取引の最も難しい要素の1つであり、それを行う方法について確実なトリックを提供できればと思います。残念ながら、市場のファンダメンタルズに関する知識と、取引スタイルや心理学に関する知識を使用することをお勧めする以外に、私にはできません。
ただし、ここにいくつかの経験則があります。
まず、値が増加するまで待ってから、バウンスのシグナルをさらに探します。
明らかな兆候の1つは、デッドキャットバウンスの上部にある反転または弱気のパターンです。これは、ダブルトップが失敗するようなものです。この時点で、リスクを抑えてショートを進めることができます。
または、価格がサポートレベルを下回るまで待つこともできます（以前の値下がりと値上がりの前に大幅に値上がりします）。
最終的には、需要と供給の力が変化している兆候を探しています
株価が劇的に下落し、再び上昇し始めた後、ショートポジションを開くことは魅力的な見通しのように思えるかもしれません。
この時点で、バウンスを逆転と誤解して、計画よりも多くの資本を危険にさらさないようにすることが重要です。
あなたが試すことができる「テスト」は、価格が以前の安値に戻るかどうかを確認するために待っています。数日が経過し、価格が以前の安値を上回っていれば、真の回復に直面している可能性があります。
価格が一貫して下落し、その後再び上昇する、一種の不完全な「W字型」の回復が見られることが期待できます。
この場合、最初のVのすぐ下にストップロスを設定して、価格が下落した場合に終了できるようにすることをお勧めします（リスクとストップロスについては後で詳しく説明します）。
これは、間違いなく読みたい部分、つまり戦略の完成につながります。
これで、デッドキャットバウンスがどのように機能するかを十分に理解できたので、重要な質問にたどり着くことができます。デッドキャットバウンスをうまく交換するにはどうすればよいですか？
最初に知っておくべきことは、デッドキャットバウンスはそれぞれわずかに異なるため、毎回教科書の例を期待しないでください。落ち込みに続いて上昇が見られたという理由だけで市場が回復しているとは考えられません。これは（すでに見てきたように）何かを意味する可能性があります。
これで邪魔にならないので、戦略に移りましょう。おそらく、これを行うための最良の方法について100の異なるトレーダーと話し、100の異なる答えを得ることができますが、バウンスを使用してショートを入力することをお勧めします。
一般的に、価格が上昇すると思われるときよりも、価格が下落しそうなときに取引するのが最善です。これにより、リスクが少なくなります。
これを行うには、バウンスとリカバリーの違いを確実に見分けることが重要です（これはショートしている人にとっては悪いニュースです）。これを行うには、上記の方法を使用してください。
Wフォーメーションの場合、わずかなバウンドの兆候に気づいたら、価格がなくなるのを待ちます。
この兆候の1つは、終値または始値に近づいている間に価格が上昇することであり、もう1つは、パニック買いです（前日の終値よりも高いが、前日の最低値を下回る傾向にあります）。
価格が下落するにつれてトレンドに加わってバウンスを短くしたくはありません。あなたはそれらがもっと落ちることを期待するかもしれませんが、これはめったに良い考えではありません—それは見つけられるのがとても簡単です。代わりに、安値が見つかるまで待ちます。
バウンスを効果的にナビゲートするには、ストップロスと価格目標が不可欠です。
以前に到達した安値より上のショートポジションの価格目標を設定します。その後、価格が再び上昇したら、終了します。短絡するときは、反対のことをしてください。最近の高値をわずかに上回るストップロスを作ります。
原則として、ストッププレースメントと価格目標を通常の変動の範囲外に保ち、巻き込まれないようにします。
デッドキャットバウンスをうまく取引するのは簡単なことではありません。これはややリスクの高い戦術であり、通常、正しく行うにはかなりの量の練習が必要です。さらに、資産価格とそのパターンを分析する方法をしっかりと理解する必要があります。
しかし、正しく行われれば、それは確かに非常に有益である可能性があり、すべてのトレーダーまたは投資家にとって不可欠な戦略です。彼らの弓に追加します。