22日 2021年11月の真夜中直前に、Mapletree Logistics Trust（MLT）は、ポートフォリオに17のグレードAロジスティクス施設を買収したことを発表しました。
中国 –これらは、平均土地所有期間が45年の物件でスポンサーから取得したものです。物件の平均年齢は1.5歳です。中国の不動産は主に中国の急成長している北東部にあり、eコマースの売り上げの増加に支えられた国内消費の成長を捉えるのに適した位置にあります。
ベトナム –これらは、平均土地保有年数が36年の物件でスポンサーから取得したものです。物件の平均年齢は1.5歳です。ベトナムの不動産は、サムスン、マイクロソフト、グーグルなどの電子機器の多国籍企業や電子商取引の販売業者に対応する国内消費のための倉庫、ロジスティクス、流通のハブであるバクニン州とビンズオン州にあります。
日本 – MLTによって開示されていませんが、グーグルですばやく検索すると、資産の売り手は大和ハウス工業グループである可能性があります。
これはMLTの3番目の グレーター名古屋の物件と18 th 日本では、そのうち8つは首都圏にあります。
2019年5月に完成したジャパンプロパティは、延床面積158,034平方メートルの約70,253平方メートルのフリーホールドランドに位置するフリーホールドマルチテナント5階建てのドライロジスティクス施設です。非常に人気があり、グレーター名古屋エリアではまだ不足しているランプアップ倉庫です。
ジャパンプロパティは、8つの確立された評判の良いテナントで構成される多様なテナントミックスを持っています。これには、大手自動車メーカーの子会社のほか、Nohi Transport、Marubeni Logistics、Hitachi TransportSystemなどのサードパーティロジスティクスの国内および国際市場のリーダーが含まれます。
資産は主要なロジスティクスハブにあり、人口の多い集水域に近接しています。これらの主要なハブには、多くの確立された企業もあります。
これにより、MLTはこれらの急成長するロジスティクス市場での存在感を深め、構造的な傾向だけでなく、複数の場所でのクロスセリングからも機会を捉えることができます。ターゲットも高品質で、強力で多様なテナントベースがあります。
MLTは、2020年の初めからシンガポールREITの歴史上最大の買収であり、2020年3月の85億シンガポールドル、2019年3月の77億シンガポールドルと比較して、これらの買収後の資産ベースは122億シンガポールドルに拡大しました。
REITであるため、買収は、総レバレッジ比率50.0％以内にとどまるように、株式の一部によって資金提供される必要があります。 200近くの物件に合計827のテナントが入居しているため、REITが扱いにくくなり始め、このペースで成長し続けることができるかどうか疑問に思う人もいるかもしれません。
MLTは、7億シンガポールドルの株式と3億1330万シンガポールドルの借入金を使用して、中国とベトナムの買収に資金を提供します。この株式は、次の要素で構成されています。
MLTは、日本の買収のための資金調達の詳細をまだ確定していませんが、1億420万株を1.92シンガポールドルで発行して2億シンガポールドルの株式と2億2460万シンガポールドルの負債を調達するイラストを提供しています。
Mapletreeは、DPUとNAVの両方の観点から、買収を常に誇りに思っており、これらの買収も例外ではありません。
MLTのDPUは2.2％、NAVは4.4％増加すると予測されており、その総レバレッジ比率は39.0％で一定のままです。これは、株主に大きな利益をもたらす不動産を調達するMLTの能力を証明しています。
MLTは、プライベートおよび優先プレースメントを迅速に完了し、瞬く間に7億シンガポールドルを調達し、3営業日以内に取引を再開しました。
株価は私募価格と優遇価格の両方を上回る1.90ドルで取引を再開しました。これは、投資家が会社について前向きな見方をしていることを証明しています。
総レバレッジ比率39.0％、強力なスポンサーパイプライン、多くの市場で利用可能な機会、構造的な追い風により、MLTが投資家に対してさらに追加的な買収を実行する十分な機会があります。