Early Retirement Masterclass（ERM）戦略は、課税の問題があるため、米国の証券に投資していません。 1つ目は、受け取ったすべての配当に対する30％の源泉徴収税です。 2番目の問題は相続税に関するものです。投資家が突然亡くなった場合、米国の税務当局は米国の株式保有に関税を課す可能性があります。
それでも、ERMの学生が米国の優良カウンターに投資する場合、採用する適切な投資スタイルを研究することは興味深い演習になるでしょう。
この記事では、ダウジョーンズ工業株30種平均（DJIA）への投資の実現可能性を評価します。 、30の象徴的なアメリカの優良株で構成されています。
過去10年間のバックテストにPyinvestingを使用しています（2011年2月22日から2021年2月22日まで） 。まず、30のブルーチップすべての均等に加重されたポートフォリオに投資するベースラインパフォーマンスを作成します。次に、次の要素を使用して15株のサブセットポートフォリオを作成します。
各戦略のリターン、半偏差、ソルティノレシオを記録します。
結果を次のように表にします。
この演習から導き出せる結論は次のとおりです。
投資家が米国の成長率を下回るバリュー投資について話すとき、彼らは冗談ではありませんでした。株価収益率と株価純資産倍率が低い15のカウンターを購入すると、30株すべてを購入するよりもパフォーマンスが低下します。
DJIAでバリュー投資のスタンスを採用したい場合、より高い金利の返還を必要とする可能性のある米国市場でバリュー投資が再び流行するためには、はるかに長い保有期間が必要になります。
配当を行う米国の優良株も、30の優良株すべてを同等の株式で購入する戦略を下回っています。
これに加えて、より高い配当税に対処する必要があります。
価値と配当の戦略はパフォーマンスが低下する傾向がありますが、投資家は代わりに利益率の高い企業に焦点を当てる必要があります。 180-ay RSIが優れたパフォーマンスを提供していることからも明らかなように、過去に好調だった株は、今後も好調を維持する傾向が続くでしょう。
投資にこのアプローチを採用するリスクは、低金利の期間が終了したときにそのような要因が引き続きアウトパフォームするかどうかの問題です。
3つの成功した要素を1つに組み合わせ、ショートリストカウンターの数を15株から8株に減らすことで、 18％の利益を上げた優れたポートフォリオを取得します。 過去10年間、14.7％の妥当な半偏差で。米国株の実際の画面では、Apple、Intel、Salesforce、Microsoftなどの適切なテクノロジーカウンターにフラグが立てられます。
ERMはさまざまな期間にわたってはるかに多くの要因に基づいて分析を実行するため、読者はこれらの画面に基づいて直接投資するべきではありません。また、アナリストレポートを読み、定性的評価を行ってポートフォリオを含めるのに適しているかどうかを判断することにより、カウンターをさらに候補リストに入れるように生徒に指示します。