アダム・スミスが分業について話して以来、私たちの現代社会は専門化を求めています。私たちは自分の動物を飼育して虐殺しません。食べ物を育てたり、家を建てたりすることもありません。私たちは、私たちが最善を尽くしていることに焦点を合わせながら、そのようなことを専門とする他の人にそれらをアウトソーシングしました。
ほとんどの個人はまた彼らの投資を専門家に外注するでしょう。しかし、自分の能力で株式市場で利益を上げたいと願う人は必ずいるでしょう。私は、自分で株を選んで購入するこれらの個人を、DIYの株式投資家としてラベル付けします。ただし、株式ETFを購入する投資家はカウントされません。
この記事では、DIY株投資家として実行する必要のある仕事の量と複数の役割について考えるように挑戦したいと思います。多分それはあなたがこの旅に着手する前にあなたに二度考えさせるでしょう。しかし、それに触発されれば、DIY株投資家として成功するための重要な要素を持っているかもしれません。
ファンドマネージャーは、ファンドの任務を決定します–何に投資するのですか？どこに投資するか–国別（米国、中国、…）または地域別（ヨーロッパ、アジア、…）？どのような投資スタイルを採用するか–価値、成長、…？ 1つの株式/債券のポジションのサイズや市場が南に転じたときのカットロスメカニズムなど、他の特定のルールはありますか？
これらは、DIY投資家が行う必要のある決定でもあります。彼は、バイ、ホールド、およびセルのアクションを決定するためのガイドとなる一連の投資原則を策定する必要があります。それは彼が投資を評価するときに一貫して行動することを可能にするでしょう。
残念ながら、多くのDIY投資家は、投資決定のために信頼できる一連の原則を持っていません。株を購入するための迅速で簡単な方法であるため、彼らは株のヒントを探すことになりました。よくフォローされている投資家のイアン・キャセルからの良いことわざを思い出しました。
投資は、単にホットなアイデアに飛びつくだけでなく、市場があなたに反対しているときでも、あなたが持っている株について正しい理由をあなたが合理的に確信しているので、固執することです。私はこの信念を欠いている多くのDIY投資家を観察しました、そして、症状はしばしば明白です–彼らは彼らの株をどうするかについて途方に暮れています。さらに悪いことに、株式のアイデアは、さまざまな投資目的、時間枠、リスク欲求を持つさまざまな人々からの投資のヒントを通じて収集されたため、彼らはロジャクポートフォリオを持っています。
したがって、DIY株投資家は、ファンドマネージャーとしての役割を果たし、投資行動を導くための一連の投資原則を作成する必要があります。彼はこれらの原則を時間をかけて洗練し続けることができます。
ファンドマネージャーは、ポートフォリオ内の個々の株式を調べる時間がありません。彼はアナリストに頼ってファンドの株を監視し、新しい株を探し、深く調査し、ファンドマネージャーにトレードのアイデアを勧めています。情報の収集と分析には多くの時間が費やされます。株式を評価するためのモデルを構築することさえあるかもしれません。アナリストは、特定の業界に割り当てられることが多く、その業界の在庫を適切に評価するための専門知識を身に付けることができます。
DIYの株式投資家は、アナリストの役割も果たさなければなりません。彼は貿易のアイデアを生み出す必要があります。これは多くの方法で行うことができます。
ストックスクリーナーは現在広く利用可能であり、ほとんどが無料で使用できます。明確な原則を備えたDIYの株式投資家は、自分が探しているものと株式をフィルタリングするための指標を知っているため、株式スクリーナーを簡単に使用できると思います。
彼はまた、ビジネスニュース、セルサイドアナリストレポート、ニュースレター、ブログ、フォーラム、株式仲買人、さらには友人など、他の人に貿易のアイデアを頼ることができます。しかし、彼はもっと知ることなしに彼らに行動するべきではありません。彼はより深く掘り下げ、貿易のアイデアが不適切であると判断した場合はそれを破棄することを恐れてはなりません。
業界に集中できるアナリストとは異なり、DIY株投資家は、ポートフォリオを多様化するために、1つの業界を超えて学ぶ必要があります。すべての資本を1つの業界に投入するのはリスクが高すぎます。しかし、ほとんどの投資家は、彼らが働いていた業界以外の業界に精通していないため、他の業界について学ぶにはかなりの時間と労力がかかります。エッジは、市場参加者のほとんどが見ることができない洞察を開発することから得られるため、十分に知ることは重要です。これが投資の見返りです。
DIYの株式投資家は、アナリストのような株式の評価を実行する方法も知っている必要があります。数値を計算したりモデルを構築したりしていない場合でも、使用する財務指標を把握し、それらを解釈できるようにする必要があります。株価収益率10、配当利回り5％、EV / EBIT 33、P / B 1.2以上の–これらはあなたに何を伝えていますか？それらは関連していますか？それらは安いですか、高いですか、それともかなりの価格ですか？
したがって、DIY株投資家は多くのことを読んで考える必要があります。この分野に興味がなければ、これを維持するのは難しいです。
ファンドマネージャーがアナリストのアイデアを採用し、割り当てを決定すると、実行するための指示がトレーダーに送信されます。トレーダーは市場から最高の価格を取得しようとします。彼らは需要と供給を調査し、注文を満たすための最善の方法を評価する必要があります。
DIYの株式投資家には、トレーダーに代わってやってもらうという贅沢はありません。彼は自分自身がトレーダーでなければなりません。しかし、良いニュースは、個人と取引する場合、注文はそれほど大きくないということです。注文と取引の実行は通常、1日以内または数秒で完了します。
しかし、それが初心者にもたらす取引メカニズムの複雑さを過小評価することはできません。彼らは、ブローカー、CDP、カストディアンアカウント、手数料コスト、ビッドアスクスプレッド、ビッドアスクボリューム、注文タイプ、取引時間、配当金および配当金などについて学ぶ必要があります。これは、初めてそれを理解しようとする人にとっては恐ろしいものになる可能性があります。
ファンドは通常、ミドルオフィスとバックオフィスのスタッフによってサポートされています。重要な側面の1つは、ファンドのパフォーマンスの計算です。より大きなファンドの場合、各取引日の純資産価値を計算するためのフルタイムのファンド会計士がいる場合もあります。
DIYの株式投資家は、彼の取引の良い記録を保持する必要があります。彼はまた、投資収益を計算する方法を知っている必要があります–時間加重または金銭加重の収益？これはほとんどの投資家が見落としていた仕事です。彼らにとってのパフォーマンスとは、通常、個々の株式の利益と損失を見ることを意味します。しかし、彼らはポートフォリオ全体がどのように機能しているかについては無知です。数学は抽象的である可能性がありますが、それでも理解することが重要です。最も簡単な方法は、ExcelワークシートのXIRR関数を使用して収益を計算することです。しかし、パフォーマンスをつなぎ合わせて何年にもわたって維持するために、エントリを熱心に記録する必要もあります。
これはうんざりする作業ですが、DIYの株式投資家として改善したい場合に必要です。測定されるもの、改善されるもの。
ご覧のとおり、DIY株投資家になるのは簡単ではありません。あなたはあなた自身のファンドマネージャー、アナリスト、トレーダー、そして管理者です。各役割には学習曲線があり、タスクを実行するには時間と労力がかかります。さらに、それは継続的な努力であり、ほとんどの人は長期間にわたって維持するための時間や規律の余裕がありません。
したがって、これを読んだ後で落胆したと感じた場合は、マネージドファンド（アクティブまたはパッシブ）への投資を検討する必要があります。
一方、私が共有したことにまだ不安がある場合は、株を選ぶことに興味があることを示しています。この情熱は、DIY株投資家の役割を果たすための燃料と原動力を提供する可能性があります。最高です！