最近インターネットには非常に多くの情報が流れているため、人々が自分にとって最良の投資元を知ることは困難です。
普通の給料労働者が本当に気にかけているのは、真実を言うのではなく、苦労して稼いだお金から利益を得ることだけである場合、いわゆる「専門家」を信頼することはさらに困難です。
私たちはこれに関係することができると思います。ある瞬間、保険会社が現れて、「 市場で入手可能な最高の財務計画」があると言いました。 」。
私たちが安全だと思うもう1つの瞬間。彼らは私たちのYouTube動画に夢中になっている間に、次のような気の利いた感情的な売り言葉を使ってあなたを訪問します。」 家を所有し、それは決して失敗しない投資です 。」
市場にはあまりにも多くのノイズがあり、すべての異なる投資アイデアに共通点がないようです。すべてのコースが最高であると主張しています。私たちも例外ではありません。
しかし、それについて考えると、お金を稼ぐために私たちが行うすべての行動には、否定できない3つの要素があります。
いずれにせよ、要因の1つを無視した場合、収益は標準以下またはマイナスになる可能性があります。
あなたが間違いなく百万ドルを稼ぐだろうと私があなたに言うならば、あなたはそのような取引を聞いて大喜びするでしょう！ しかし、100年の投資期間で100万ドルしか稼げないことを付け加えると、誰もがそれについて気に入るとは思えません。
したがって、この100万ドルの取引には収益性と確率がありますが、期間が不足しています。
シナリオ1は、CPF投資口座によく似ており、退職口座に3〜4％の複利効果を保証できますが、現在の年齢に応じて65〜70歳でのみ引き出します。
もし私があなたに一日の終わりまでに間違いなくこれらの10セントを手に入れると言うなら、毎日、あなたは私に変化を続け、本当の仕事を得て、立ち去るように言うでしょう。この10セントの取引には確率があります および期間 しかし、時間の無駄です。
シナリオ2は、銀行の普通預金口座、保険の普通預金、さらにはシンガポールの普通預金に似ています。これは、貯蓄総額に対してわずかですが確実な利息を提供します。
そして最後のシナリオはすべての人を彷彿とさせます。この取引が迅速で収益性が高いが確実性がない場合、ほとんどの人はこの取引を喜んで受け入れます。
どうして？ギャンブルや推測によく似ているため、シンガポールのプールやカジノはトラックで大量のお金を稼いでいます。誰もがギャンブル詐欺のアイデアを気に入っています！
私が言いたいのは、最高の株、コース、さらには仕事でさえ、最高の収益性を提供するということです。 、確率 および期間 。限目。あなたは他に決める必要はありません。
古代の最も裕福な実業家であるバビロンのエソップは、「あなたの手にある何羽の鳥を茂みの中の鳥と交換し、それらの鳥が出てくるのにどれくらいの時間がかかりますか？」と言うでしょう。
ビュッフェはその原則を理解し、それをよりシンプルに保ちました。「いくら取得するのか、いつ取得するのか、そしてどの程度確信しているのか」
3つの要素はカルマに非常によく似ています。それを無視すればするほど、それは私たちをお尻に蹴り込むために戻ってきます。
偉大な投資家になるために 知る必要があります これら3つの要素の最高の最適化は何ですか 、収益性、確率、期間、つまり、私が使用したこの一口の単語を「本質的価値」と呼ぶことがよくあります。
この言葉は、多くのメリットに基づいて、Bishanの新しい不動産が低価格か高価格かを人々が知る方法と同じように、過大評価または過小評価を判断するために株式に付けられることがよくあります。
そして、500mlのポッカジャスミン緑茶の価格は約1ドルから1.60になるはずですが、どういうわけか同じものが1本60セントで売られています。
したがって、本源的価値の基本的な計算=収益性（x）確率（x）期間。
いずれかの要因が存在しないかゼロの価値がある場合、本質的価値は何の価値もありません。
例：確率0％x収益性100％x期間80％=0％
他の要因がどれほどうまく機能していても、方程式に0が含まれていると、まったく意味がありません。
さらに方程式に追加するのはそれです
市場心理学が物事をめちゃくちゃに評価し続けるのはいつかわからないでしょうし、マクロ経済的要因を予測するのは難しいです。
そのため、最大期間は 70〜80％を表しますが、100％になることはめったにありません 。 葉巻のバッティング/清算などの特別な状況が必要になります または スピンオフ/仲裁 正確な期間を知るための会社の
しかし、そうだとしても、会社に葉巻を吸うにはトラック一杯のお金が必要です。そのような行動はあなたに悪名をもたらします。
さらに、ビジネスを清算して最大の価値を引き出すには、いくつかの複雑な作業が必要になります。確かに、経営陣はあなたが彼らの仕事を地面に焼き付けるのを見守るためにぼんやりと座っていることはありません。
また、事前解釈を追加します 本質的価値の は、崩壊するまでの現在価値での企業の割引キャッシュフローから現在の金利を差し引いたものです。
私が支払う株式の価格は、私たちの個人的な株式のパフォーマンスに影響を与えます。私が購入した会社ABCは、シンガポールの貯蓄債券のようなリスクのない利回り資産よりも多く支払うことができますか。これは、会社が破産を申請する時期を知っている現在、年間2.8％の利回りです。
つまり、私は5部屋のHDBを500kではなく100kSGDで購入し、99年間のリースで、年間40kの適度な賃貸料を支払っています。損益分岐点は12年半ではなく、2年6か月しかかかりません。
年間2.8％の利回りで、債券の満期時に元本を返済するリスクのない国債を購入する場合と比較して、貸し出されたHDBフラットは、元本の 2年6か月の返済後にのみ年率40％の利回りを開始します。 99年のリース期間が終了するまで。 （政府があなたの家を買い戻さないと仮定します）
要約すると、本質的価値：
では、なぜ2つの方程式なのですか？違いは、（1） ほとんどの場合、株主として現金化するために、約1年から5年の短期間の投資に使用されます。一般的にお買い得株に使用されます 本質的なものは一般的に会社の簿価に引き寄せられる 。この方程式は、期間係数があまり積極的な役割を果たしていないため、より定量的です。
一方、（2） 株主の現金で時間の経過とともに収益を増やすという考え方を持つ長期的なビジネスマンのことを考えています。株価は公正価値でより良くなると期待しています またはさらにお買い得な価値。 期間は投資家がかなり確信しているものでなければならないため、予測的/定性的な性質があります。
（1） および（2） よく似ていますが、まったく同じではありません。では、変数が異なる場合、数値的に等しいとどのように言えますか？
これは、本質的価値がであるためです。 絶対数ではない価格帯 。 3つの要素を明確に把握できればするほど、価格帯は狭くなります。あなたが3について不確かであるほど、ギャップは広くなります。 （1） および（2） まだ会社の本質的な価値の価格帯にあります。
将来の四半期または年次報告書からより多くの情報が得られると、本源的価値は上下に調整されます。人の外見に基づいて、太りすぎか低体重か、老いも若きも判断できます。同じ原則が投資にも適用されます。
しかし、私がこれについて絶対に気に入っているのは、私がいつもそれを小学校の問題の合計のように考えていることです。 この問題の合計の目標は、会社の本質的な価値を見つけて問題を解決することです。
しかし、方程式を使用して本質を理解する方法がわからない場合、またはそれがロケット科学のように見え始めた場合、ペナルティを受けることなくいつでもスキップできます まったく。 間違って答えた場合にのみペナルティが科せられます 。
個人的には、財務報告書を読んだとき、80％の確率で、さまざまな要因を把握できなかったため、本源的価値に到達できませんでした。 しかし、そこには何万もの株があります。不潔な金持ちになるために10〜15の株の質問に答える必要があるのに、なぜ心配するのですか？
最高の投資家はすべてを知っている人ではありません。最高の投資家は 「機会」や株に「はい」と答える人ではありません しかし、多くの人にノーと言って、いくつかの最高のアイデアに同意します 、そしてそれが私たちが個人的に達成したいことです。
私はあなたが何を考えているか知っています。あなたは実際に会社の正確な価値を計算するために正確な数式を検索しようとしています。
ベンジャミン・グラハムでさえ、絶対数と数式の使用について警告しました 本質的な計算のために、それは主に答えではなくガイドとして使用されます。
さらに、ベンの方程式を追加すると、19日後半からの企業ベースのみが含まれるため、時代遅れになります。 世紀から20世紀には、成長（2g）とEPS についての仮定があります。 適切に対処する必要があります。
数字を入力するのが簡単だったら、Excelシートのスキルが高く、信頼できるストックスクリーナーを持っている事務員は億万長者になると思います。孫子の軍事書でさえ、戦争の科学や数学ではなく、戦争の芸術と呼ばれていました。
投資は、量的な数学と質的なビジネス価値を融合させるため、非常に芸術的です。経験豊富な人がそれをバランスさせる方法を知る必要があります。
金持ちになるということは、孫子の本のように、投資の形式ではなく、投資の本質/概念を理解することです。彼の本のアイデアは難しくて速くはなく、状況に応じて柔軟です。
アイデアは単純かもしれませんが、3つの要素が信じられないほどの投資の重要な基盤です。他の2つが最高のパフォーマンスを提供するために一方を放棄することは、感情的に魅力的ですが、それは災害に備えています。
未知のものへの恐れのために低利回り要因を追いかけることは、投資家に標準以下の結果を提供するものです。未知への恐れが人々を L.O.V.E にするものです 家を借りたり、配当株を購入したり、REITを購入したり、不動産コースに申し込んだりするのは、3つの要素がほぼ確実であり、8-5の仕事の給料とほぼ同じです。
「 A B C D E F G、dua luiよりも安く買い、高く売る（潮州語でたくさんのお金を稼ぐ） 」。
見る？イージーピージーレモンスクイーズ。
しかし、私は3つのポイント（ 確率、収益性、期間）を確信しているので ）人々を超豊かにするものは何ですか、それをどのように計算しますか？ 3つの要素の方程式はまだ抽象的すぎます。明らかに、価格帯に到達することも、それに固有のものにすることもできません。
本質的価値の大まかなゲージを取得するために、確率、収益性、および期間をどのように定量化するのですか？そして、私たちが本質的な価値を獲得するとき、私たちはそれをどうしますか？
ここで難しいのは、さまざまなツールを理解し、それらのツールをいつ使用するかを知ることです。これについては、次の記事で詳しく説明します。しかし、これらの3つの要素にこだわると、ゲームに不慣れな投資家がより良い意思決定を行うための十分なフレームワークが提供されるはずです。
編集者のメモ ：私は常にメンタルモデルにいくらか魅了されてきました。概念、モデル、ルールは世界がどのように形成されるかであり、これを理解することで、定量的投資家が市場で観察可能で再現可能なパターンを理解して利益を得ることができるのと同じように、世界を理解して利益を得ることができます。
ほとんどの人が抱えている問題は、投資することを選択すると、ほとんどが失われることです。彼らには指針となる枠組みがありません。コンセプトはありません。モデルなし。どこを見ればいいのかわからない。本質的に、これらの新しい投資家は本質的ではありません。この記事は、少なくとも思考のフレームワークを提供することでこれに対処することを目的としています。 。
確率、収益性、および期間の概念についてしばらく考えて初めて、より良い意思決定を行う方法を真に理解することができます。これは、投資家としてあなたがいくつかの難しい質問に答えることを余儀なくされるためです（ 以前は常識の領域に該当すると信じていました–それ以来常識は珍しいことを学びました ）。
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