レバレッジを防御的に使用する方法については、前に説明しました。クリスはさらにこことここでそれについて話しました。これらの用語、概念、および考え方を理解することをお勧めします。
DBS銀行は、レバレッジ口座を使用して収益を増やす方法も示しています。 （ 注：1ドルごとに1ドルを超えて借りることはありません。これは、証拠金請求のリスクを管理するためであり、資本の最大60％が破壊される可能性があります 。）
時折、レバレッジ口座を持つ投資家は、特別な状況を利用して、ポートフォリオの投資リスクを劇的に下げることができるユニークな市場機会に参加することができます。
これにより、REITポートフォリオのダウンサイドリスクが、非REITカウンターで構成される同等のエクイティポートフォリオのリスクをすでに下回っていても、潜在的に削減できます。
アセンダスホスピタリティトラストがアスコットリートとの合併を試みると宣言したとき、そのような機会の1つが最近発生しました。
2019年末までに締結する必要のある取引では、Ascendas Hospitality Trustの株主は、AHTrustの1株を現金0.0543ドル、Ascott Reitの0.7942株と交換することを期待でき、1.30ドルの価値があると考えられます。 。
当然、ニュースが到着したとき、AHTrust株は急上昇しました。私がこのニュースに投資することを決めたとき、AHTrustは $ 1.04で取引されていました。
アスコットREITが取引していた価格は当時約1.30ドルでした。つまり、取引が成立した場合、AHTrustの1株の価値は（0.0543 + 0.7942 x $ 1.30）または$ 1.08676の価値があるはずです。
公正価格を超えて、 AHTrustは2019年4月までに0.0236ドルの配当を生み出したため、2019年12月にさらに0.0236ドル、合計1.08676ドル+0.0236ドルまたは1.1ドルを獲得する可能性があります 1.
2019年12月に約1.11ドルの価値があるものに1.04ドルを支払うことができるということは、表面上、 6.7％の上昇です。 、しかし、取引は6か月以内に完了する可能性が高いことを考えると、これは年率で 13.9％の収益であるように思われると自信を持って言えます。
そして、それだけではありません。レバレッジ投資家は、これらの利益をさらに増やすことができます。
投資家が2の株式乗数を使用し、 3.5％の利率で1ドルを借りる場合 彼らがAHTrustに注入する資本1ドルごとに、収益はさらに拡大して（ 13.9％x 2）– 3.5％、つまり24.3％になります！
Thelogicは7月に私には申し分のないように見えたので、レバレッジアカウントのAHTrustでのポジションをすぐに2倍の1.04ドルにしました。
投資家は、この戦略が「合併裁定取引」と呼ばれていても、リスクのない賭けではないことに注意する必要があります。
多くのことがうまくいかない可能性があり、これには以下が含まれますが、これらに限定されません：
合併が失敗するリスクは小さいと思います。また、この中国のゴールデンウィークでは、短期的には観光客の到着が増えることで、多少のメリットが生じる可能性もあります。
少なくとも私にとって、AHTrustへの移行は、最後に1.09ドルで取引された限り、順調に進んでいます。さらに良いことに、AHTrustは、恐ろしいHungry Ghostの月に大きな落ち込みを経験せず、マージンアカウントへの全体的なショックを軽減しました。
投資家はこれをケーススタディとして使用して、REITマネージャーがREITをグローバルインデックスに含めることができるように大きく成長するための措置を講じているため、最近頻繁に増加していると思われるREITの合併について考えることができます。
編集者のメモ;すべての投資にはリスクが伴います。
市場での上昇の利益の大部分は、 リスクを管理することができる投資家によって負担されます。 。これは、私たちが実行するすべてのコースで重要な特定の機能です。組み込みの定性的チェックまたは定量的チェックのいずれを使用する場合でも、リスクのある資本を最適に管理する方法です。
投資の分野では、レバレッジとは基本的に、投資の規模を拡大するためにブローカーからお金を借りることを意味します。これにはリスクが伴います。
重要なのは、メリットを活用するためのセットアップを行いながら、リスクを軽減する方法を理解することです。
ベータ、ボラティリティ、セミバリアンスがどのように機能するかを理解することをお勧めします。
あるいは、財務ジャーナルをこするのが苦痛で、時間を節約したい場合は、座って、クリスがレバレッジを使用して引退する方法のデモンストレーションを聞くことができます。
乾杯。