注：
この記事に記載されている情報は、投資アドバイスとして解釈されるべきではありません。ただの意見。ウェルス博士とその仲間はあなたの損失に対して責任を負いません。あなたの専門分野に投資してください。ない場合は、見つけてください。
この記事で使用されている戦略は、シンガポール、マレーシア、香港、および中国に焦点を当てた価値/成長ベースのポートフォリオである公式のDrWealthポートフォリオの一部を決定するために使用される半分です。以前にでケーススタディを公開しました ここ （成長配当）および ここ （過小評価）。この記事は、私たちの投資原則を使用したアプリケーションのもう1つの拡張です。楽しみ。
長期的な収入の投資家である場合、「競争力を維持」し、長期的に配当を支払うことができる優れたビジネスモデルを備えた企業を探すことが重要です。その上にまともな利回りがあるのも良いでしょう。
したがって、いくつかの調査の結果、以下の基準を満たす3つのSGX上場企業を明らかにします。
疑問に思われるかもしれません…「これらの会社は存在しますか？！」
さて、あなたは幸運です。実際、それらはすでに10年以上市場に上場されており、投資家のお気に入りの一部です。彼らです;
この記事では、彼らのビジネスモデルと、彼らが何らかの永続的な競争上の優位性を享受していると考える理由を詳しく見ていきます。
配当成長戦略に基づいて、配当の実行可能性を比較します。 、最終的には、途中で配当を支払う成長株を見つけ、評価し、購入しようとします。
簡単な背景として、この戦略には、バランスの取れた配当支払いの原則に基づいて株式を分析するための定量的アプローチが含まれます。戦略の詳細については、ファクターベースの投資ガイドをご覧ください。 。
さらに面倒なことをせずに、ボールを転がし始めましょう。
シンガポールで運転する人は、シンガポールの主要な検査および技術テストプロバイダーであるVicom Limitedにかなり精通しており、国内のセンターで毎年40万回以上の車両チェックが行われています。
過去数年間で、同社は事業範囲を機械、土木、生化学産業に拡大し、一連の試験および検査サービスを提供しています。
国際的な面では、Vicomはアドバイザー/コンサルタントの役割を果たし、その専門知識をアジアや中東の企業と共有しています。
シンガポールで3年以上経過したすべての車は、法律により検査を受ける必要があります。これは、VICOMの自動車検査事業の基本です。また、同社は 9つの車両検査センターのうち7つを運営しているため、この分野で最大のプレーヤーでもあります。 シンガポールで。
国内のすべての車が検査を受ける必要がある場合、および現在の9つの検査センターのうち7つを所有している場合、文字通りほとんど難攻不落の要塞に座っていることを理解するのは難しいことではありません。
したがって、Vicomは1つだけでなく、2つの経済的な堀を1つにまとめました。規制要件+車両検査スペースの最大の市場シェアです。
その上、VICOMは競合他社に対して2つの明確な利点を持っています：
一言で言えば、Vicomのビジネスモデルは、長期的に配当金の支払いを十分にサポートできる、継続的で一貫した収益を提供します。とはいえ、投資家は、シンガポール政府がカーライト社会に軸足を移し、2018年2月に過去3年間の0.25％から「ゼログロース」政策を導入したことに注意する必要があります。
シンガポールに本社を置くSTエンジニアリングは、航空宇宙、電子機器、陸上、海洋の各セクターにさまざまな関心を持つグローバルなテクノロジーグループです。このグループは20か国以上で強力な存在感を示しており、アジア、米国、ヨーロッパ、中東のオフィスで約22,000人のスタッフを雇用しています。
そのウェブサイトによると、STエンジニアリングは、海の深さから広大な宇宙まで、世界クラスの受賞歴のあるソリューションのポートフォリオを所有しています。そして、同社はテクノロジーへの投資を継続し、将来の課題に対応するために、深い学際的なエンジニアリングの専門知識と機能を統合しています。
シンガポールの軍隊に参加している男性なら誰でも、STエンジニアリングが私たち自身の武器と弾薬を製造する子会社を所有していることを知っているでしょう。私の心に近い特定の武器の1つは、SAR21です。これは、その後2年間、軍隊と予備軍のインスタンスで私の最愛の「妻」として訓練し、扱いました。
テマセクホールディングスが49.7％の過半数を所有しているため、STエンジニアリングは、他の企業が近づくことのないシンガポールの主要な防衛コングロマリットであり続けています。実際、シンガポールの市場に確固たる足場を築いてきたSTエンジニアリングは、エンジニアリングの専門知識と能力を海外に持ち込み、15億ドルと21億ドルの食欲をそそる評価の契約を確保することができました。
さらに、スマートシティ、データ分析、サイバーセキュリティ、ロボット工学、自律型ソリューションなどのR＆Dドメインにおける同社の強力な足跡は、世界中の主要な防衛メーカーの中で称賛に値する競争相手になっていると個人的に感じています。
最後に、STエンジニアリングには155億ドルを超える強力な注文書があります。これには、2回目の で署名された25億ドルの新規契約が含まれます。 2019年の四半期。これにより、今後数年間の明確な収益の可視性と、同様に滴り落ちる配当が得られます。
1999年に設立されたSingaporeExchange Limited（略して「SGX」）は、アジア、ロンドン、および米国にオフィスを構えるアジア有数のマルチアセット取引所の1つです。 AAA格付けの企業は、ベンチマークとなるアジアの株式、商品、通貨の世界有数の国際市場です。
SGXは、株式と債券、デリバティブ、市場データと接続性の3つの主要なビジネスユニットを運営しています。エクイティおよび債券ユニットは、発行者サービス、証券取引および清算、および取引後サービスで構成されています。同社の2018年度の収益分割は以下のとおりです。
シンガポールで唯一の証券取引所であるSGXは、前述の3社の中で最も明白な経済的濠に恵まれています。
このような独占権を持つことで、SGXは高い純利益率と堅固な株主資本利益率（ROE）を備えた強力な営業キャッシュフローを生み出すことができます。
表面的には見栄えが良いものの、SGXは次のようなグローバルな面でいくつかの障害に直面しています。
上記の障害に対処するために、SGXは、株式および債券上場の国際的なカバレッジを拡大するためのテクノロジーに多額の投資を行っています。また、債券市場のデジタル化とOTCとデリバティブ市場の収束の高まりを期待して、1exchangeのような新しい資金調達のプライベートプラットフォームを確立しています。
ポジティブな面では、SGXはデリバティブセグメントを拡大して、会社のさらなる成長を推進しています。
新しい開発では、SGXはインド国立証券取引所（NSE）と提携し、グジャラート国際金融サービスセンター（GIFTシティ）でSGXの人気のあるニフティ先物契約を取引するという共同提案を行いました。
簡単に言えば、シンガポールの投資家は、前進する金融商品を通じてインドに投資することができます。
全体像を把握するために、配当成長戦略に基づいて、3銘柄とその配当実行可能性を比較します。 。
まず、総収益性を見てみましょう。 。
ロチェスター大学のRobertNovy-Marx教授は、総収益率が将来の投資収益を決定する正確な方法を提供することを発見しました。
彼の経験的研究は、総収益性の高い株がバリュー株と同様に印象的なリターンをもたらす可能性があることを証明し、価値の反対側：総収益性プレミアムで彼の研究を文書化しました。
総収益性=総利益/総資産
Vicomは21.6％の粗利益で3つの中でチャンピオンとして浮上します。ただし、SGXも20.6％に近づいています。
次に、3社の配当利回りと配当利回りを見ていきます。
STエンジニアリングとSGXはどちらも非常によく似た結果を示しましたが、7.48％の利回りでVicomとの戦いに敗れました。 Vicomの配当率を90％に下げても、配当利回りは約5.8％になり、他の2つのハンドを勝ち取ります。
では、1つ選ぶ必要がある場合、どの会社に行くのでしょうか。
そのうちの3つは経済的な堀があり、配当を継続することができますが、私はシンガポール取引所（SGX）に行きます。 個人的に。
これは、知識豊富な投資家として、他の2つ（車両のテストと防衛契約）と比較して、そのビジネスモデルを最もよく評価できるためです。結局のところ、私が最も理解していることに投資することになると思います。あなたもすべき。
注意すべき点;ここ10年間で、個人の資産を増やす方法として、従来の財産の方法（特定の場合以外は機能しなくなった）やキャリアクライミング（侵食された）と比較して、金融と投資にますます注目が集まっています。何年にもわたって急速に品質が向上します）。シンガポールの世帯は平均して純資産の4％を投資しています。
この4％の大部分は、膨大な量の自社株を保有する大企業の内部関係者によって構成されています。これは、国としてのシンガポールが全体として投資不足であることを意味します。
自分の財務への関心のシフトが進んでいることを考えると（そのうちの1つに投資する！）、上場廃止よりも多くの上場を引き付けることができれば、これはシンガポール取引所にとって良いことの前兆であると私は推測できます。
PS;配当投資に基づく早期退職マスタークラスを運営しています。こちらで確認できます。そうでない場合は、記事を楽しんでいただけたでしょうか。