ほとんどの投資家が理解していないのは、投資では シンプルが最も効果的であるということです。
シンプルとはどういう意味ですか？
この記事では、次の要素を持つ株式のみを選択しました。
また、過去20年間で3578.7％の収益を達成しました。
それはとても簡単です。
上記の要因が一貫した利益を生み出す能力は、ジェームズP.オショーネシーの著書 ウォールストリートで機能するものに記載されています。 、 ここで、著者は有名な量的投資家です（彼はwによってヘッジファンドを運営しています a y。 ）投資家の利益を増やす要因を特定するために、アメリカの株式市場について長期的な調査を行いました。
この戦略で使用された基準は、その本に基づいていました。
アメリカで働いていたものがシンガポールで働いていたかどうかを見たかったのです。この本の初版は ウォールストリートで機能するものであることに注意してください。 、 1998 に公開されました 。
シンガポール株式市場は 1999 に設立されました 。
自分の投資戦略をDIYすることに興味がある人なら誰でも、この本を手に取って読んで適用することができたでしょう。
戦略の成功はかなり驚異的です。
初年度に12,000ドルを投資する（ 月額1,000ドルの節約 ）そして、今後20年間、毎年12,000ドルの新たな資本を注入し続けると、戦略の平均収益率21.61％に基づいて、資本が $ 3,912,771.17の合計に増加します。
この戦略は、1999年から2019年までの20年間にわたってテストされました。 | トータルリターン | 3578.37％ |
| 平均リターン | 21.61％ |
| 標準偏差 | 14.91％ |
| 半分散 | 13.16％ |
この戦略は、基本的な複利を通じて投資家の資本を増やすことを目指しています。
主なルール お金を失わないことです。
二次ルール 何年にもわたって一貫した配当金の徴収を可能にすることです。つまり、配当で稼いだものを食べることはできません。 すべて 再投資する必要があります。
上記のルールを踏まえて、投資したい企業が合格しなければならない一連の基準を構築しました。
株式はSGXに上場されている必要があります。詐欺のリスクを減らすために、株式を中国に所在させてはなりません。私の言いたいことがわからない方は、この素晴らしいドキュメンタリー「チャイナ・ハッスル」をご覧ください。 2つの主な理由から、毎年6月にポートフォリオのバランスを取り直しています。
最初 、企業の年次報告書のほとんどは6月までに発行されます。これにより、リバランスを行うまでに、会社に関連するすべての財務情報を取得できます。リバランスの前に年次報告書を待たないことは、盲目的に銃を撃つようなものです。ヒットするかもしれませんが、それはとんでもないラッキーショットになります。四半期ごとのレポートが利用可能ですが、私は1年分の集計データの充実度を好みます。
2番目 、リバランス自体は、安く買い、高く売るという単純な行為です。一部の株は値上がりした可能性があり、一部は値下がりした可能性があります。リストを作り続けているものは良質の株です。均等に再配分することで、値上がりした株を売り、値下がりした株を買います。 「リバランス」を介してそうすることは、単に投資バイアスにさらされないことを意味します。
| STOCK | ティッカー | 価格 | YIELD |
| 中国の航空 | CAO | $ 1.34 | 3.36％ |
| HI-P INTL LTD | ヒップ | $ 1.45 | 2.76％ |
| EXCELPOINT TECH | EXLP | $ 0.54 | 7.41％ |
| VALUETRONICS | 値 | $ 0.695 | 6.25％ |
| UNI-ASIA GROUP | UAG | $ 1.20 | 2.5％ |
| JARDINE CYCLE＆CARRIAGE LIMITED | JCNC | $ 36.65 | 6.62％ |
| AVARGA LTD | AVARGA | $ 0.191 | 23.56％ |
| SBS TRANSIT LTD | SBUS | $ 4.14 | 1.71％ |
| CSE GLOBAL LTD | CSE | $ 0.49 | 3.06％ |
| NERA TELECOM | NERT | $ 0.275 | 5.45％ |
| AEMホールディングス | AEM | $ 1.07 | 1.78％ |
| WILLAS-ARRAY ELE | WAE | $ 0.61 | 5.7％ |
100株を保有するための最低額 各ロットは執筆時点のものです：
（$ 1.34 + $ 1.45 + $ 0.54 + $ 0.695 + $ 1.20 + $ 36.65 + $ 0.191 + $ 4.14 + $ 0.49 + $ 0.275 + $ 1.07 + $ 0.61）x 100 =$ 4865。
上記のポートフォリオの利回りは、年間で7％です。かなり高い数です。ポートフォリオのベータは、市場との相関で.17です。
つまり、市場が1ドル下がるごとに、ポートフォリオは0.17ドル下がるということです。そして、市場が1ドル上がるごとに、ポートフォリオは0.17ドル上がります。ベータは極端な市場で崩壊することに注意してください。
良いことは、キャピタルゲインがわずかに抑えられている間、あなたの利回りはほとんどの時間安定しています-> これはまさに私たちがポートフォリオに望んでいることです。
理想的には、仲介コストのために、1株あたり約2,000ドルを割り当てる必要があることに注意してください。これで合計24,000ドルになります。
免責事項：最終的に数百万ドルを稼ぐと、私もウェルス博士もその一部を主張することはできません。当然、私たちはあなたの損失も共有しません。あなた自身の投資決定に責任を持ってください。
批判のない戦略はありません。そして、私があなたに戦略のセクシーな部分だけを示したとは言わないでください。ここでは、戦略の弱点のいくつかを掘り下げます。
これはポートフォリオのセクターウェイトです。シンガポールの他のセクターと比較して、情報技術セクターの深刻なエクスポージャーに注意してください。
はい。 私たちはITセクターに深くさらされており、何かおかしなことが起こった場合、それは私たちにとって非常に苦痛になる可能性があります。
他のセクターをより公平に反映する、フリーキャッシュフローへの価格と売上高への価格以外の他の評価を含めると、ITにおけるこのような重い重みを軽減するための追加の手順を実行できます。または、株式とセクター間でウェイトを等しくすることもできます。
リスクの軽減は難しいことではありません。
たとえば、フリーキャッシュフローは、営業キャッシュフローから資本的支出を差し引いたものから得られます。これは、公益事業などの営業キャッシュフローやREITなどの大規模な資産ビジネスを持つ企業に不当に不利益をもたらす可能性があります。
一方で、高い配当持続可能性を確保するため、フリーキャッシュフローの良い企業が必要であることは明らかです。安定した安定した配当利回りが必要な場合は、通常の資本支出よりも多いまたは多い企業を避けるのが自然な方法であるはずです。 。
議論は激しさを増しています。
これについては、配当投資に関するフォローアップ記事で取り上げます。
覚えておくべき重要なことは、機能するものから大きく逸脱してはならないということです。そして戦略は機能します 。米国とシンガポールの両方で、20年を超えて。
ただし、介入する必要があり、戦略を使用しないでください。 IF AND ONLY 私たちは地政学的な出来事に基づいて私たちの戦略が失敗することを確信しています。
たとえば、スクリーナーは必要な在庫の主要な成分を識別できますが、新規または政府の介入を検出することはできません。このような分析は、定性的なレベルでのみ実行できます。
したがって、表示されている株式に投資する前に、特定の各株式に関連する主要なリスクを基本的に確認し、セクターおよび業界全体に対するリスクに注意を払うことをお勧めします。
ポートフォリオは年に1回リバランスするため、これはウォーレンバフェットスタイルの投資ではなく、永久に購入して保持することを忘れないでください。
定量分析 科学です。難しい数字を扱い、ルールを定義しています。ルールとは、難しい「行く」または「行くな」という意味です。 「たぶん」は関係ありません。 奇妙なことに、それは慰めになるものです。意見は主観的なものですが、数字は確かです。さらに掘り下げる前に、会社が集会を通過するかどうかが一目でわかります。
これが、ここウェルス博士のチームが投資に関してナンバーファーストのアプローチを確実に行うことに一貫して焦点を合わせてきた理由です。
私たちは、投資家の偏見や株式に対する私たちの意見を汚すセクシーな話を避けたいと思っています。
定性分析 ただし、ニュアンスのあるアートです。
あなたは時間の経過とともにそれで良くなります。そして、通り過ぎるのに最適な数はウォーレン・バフェットです。ウォーレン・バフェットは、50奇数年の間、年間約20％の収益を上げました。
投資の世界のこの神秘的なセクションであなたのスキルを向上させる一般的な方法は、あなたの前に行った人々からの知識と経験を身につけることです。
ウォーレンバフェットの年次書簡はすべてここで読むことができます。私はそれらをすべての投資家にとって必読だと思います。
この記事で私がここで行ったことは、 完全にに基づいています 定量分析。 ゼロ 定性分析が行われました。
上場廃止前に、Netlink NBNTrustやSBSTransit、SMRTなどの堀があるかどうかはわかりませんでした。
また、Facebook、Instagram、Whatsappなど、Facebookがすべて所有している企業にネットワーク効果があるかどうかも確認しませんでした。また、OracleやSilverlakeのように、スイッチングコストが高い企業を確認しませんでした。
また、特許を取得している企業があるかどうかも確認しませんでした。私は彼らの店をチェックしませんでした、そして、私はビジネスがその消費者を喜ばせるかどうか見るために彼らの顧客を雇いませんでした。関係する企業が積極的な会計方針を持っているかどうかは確認しませんでした。
そのどれも行われていません。 3578.37％のトータルリターンをお伝えしたいと思います。 それがなくても達成されました。
しかし、非合理性、貪欲、恐れ、無知、怠惰がないことを考えると、定性分析の優れた経験豊富な実践者が収益を改善するのに最適であると言わなかったら、私は愚かです。 、またはそれらすべての組み合わせ。
私のポイントは、ある程度の定性分析を適用したい場合は、最初に感情と固有のバイアスを制御できなければならないということです。ここでそれらのいくつかを文書化したので、分析に飛び込む前にそれを読んでください。
また、優れた定性分析により収益が向上することにも注意してください。悪い定性分析はリターンを破壊します。
先ほど、株価純資産倍率、普通株式利益率、アルトマンズの3つの単純な要素が、10年間で過小評価された株式の1556.10％の利益をもたらすことができた方法について話しました。
その記事の中で、私は戦略を時間と空間の両方でテストする必要があると述べました。年間で。そして、さまざまな地理的市場で。
どうして？
これは、戦略がローカルサンプルに適合せず、海外市場でパフォーマンスが低下しないようにするためです。理論的に適切でないものを使用するのは危険であるため、戦略を使用する資格を失います。
この特定の記事では、戦略のアイデアは米国から取られました。米国では、時間の経過とともにアウトパフォーマンスを示すことがすでに研究されています。
私はここでアイデアを複製して、戦略がシンガポールでも長期間にわたって機能することを示しました。
次の20年間は、真実が裏付けられるかどうかを見て、見るのが楽しみです。
今後、2つの単純な理由から、シンガポールの成長投資家に対して配当投資家が優位に立つことを期待しています。
アジアは巨大な地域であり、大きな成長の可能性がありますが、宗教、政治、世界観は非常に細分化されています。
中国やアメリカの市場とは異なり、成長株とその根底にある成長事業は、成長を試みる上で多くの困難な課題に直面しています。
米国や中国と比較して、都市ごとに異なる好みに対処する必要があるため、成長の可能性は限られています。米国と中国では、文化、言語、好みは大部分が大都市全体で均質化されています。したがって、企業が競合他社に対して確固たる優位性を持っていれば、それほど大きな課題にはなりません。
その意味で、シンガポールの投資家の疑似成長として機能する高い配当利回りを備えた強力な配当戦略を引き続きテストすることを期待しています。
a）受動的所得を提供する
b）時間の経過とともに富の複合化を提供します。
また、問題のある株をさらに排除するために、各定量的調査の後にさらに掘り下げて定性分析を追加します。
たとえば、この特定の写真を見てください。
1999年から2019年までの20年間で、エネルギー部門は恐ろしい収益率に苦しみました。 賢明な投資家は、定性分析でハイフラックスの崩壊を引き起こし、激しい競争に猥褻な露出をしている株が含まれないようにするエネルギー市場の開放を見たでしょう。
おそらく、それ以前の過去20年間で、モデル内にさらに多くの異常が発生しました。さらに掘り下げないとわかりません。しかし、私は掘ります。
皆様とともに、配当戦略の飛躍的な進歩をお届けできることを楽しみにしております。
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楽しみ。