現金管理とは、現金の流入と流出を収集および管理するプロセスを指します。また、市場の流動性、キャッシュフロー、投資の評価も含まれます。
現金管理手形とは、一時的な現金残高の不一致に対応し、緊急資金を提供するために、国の中央銀行が国の政府と協議して発行する短期手形を意味します。これらの法案の満期の期間は、数日から3か月の範囲です。これらは、必要なときにいつでも発行できるため、最も柔軟な金融市場商品です。したがって、中央銀行が発行する長期債の数が少なくなり、現金残高が少なくなります。
満期期間が短いほど、全体的な支払利息は低くなりますが、現金管理法案は、固定満期保有法案よりも高い利回りを提供する傾向があります。
米国などの経済圏では、満期が数日から6か月に及ぶ現金管理請求書が発行されます。
現金管理請求書は、代替可能形式と代替不可能形式で発行できます。現金管理法案の代替可能な形式は、満期日がすでに発行された財務法案の満期と一致する場合です。ここでは、発行された債券や定期的に予定されている財務省証券の場合のように、プライマリーディーラーの参加が義務付けられています。
インド政府は、インド準備銀行（RBI）との協議の中で、政府のキャッシュフローの一時的なミスマッチに対応するために、新しい短期金融市場商品である現金管理法案を発行しました。これらの請求書は非標準であり、満期は91日未満であり、短期金融市場商品の割引を受けています。
Cash Managementの請求書は、財務請求書の一般的な性質を持っていると述べられており、販売時に事前に指定された条件に従うものとします。
キャッシュマネジメント法案は2010年5月12日に最初に発行されました。これらは、財務法案や方法と手段の進歩などの短期的な資金調達手段を補完するために導入されました。
方法と手段の進歩と財務法案はすべて91日から364日の期間で発行され、政府がインド準備銀行から借り入れるのを支援します。
方法と手段の前払いにはレポレートと同じ金利がありますが、財務省の請求書にはさまざまな金利があります。したがって、政府は、財務手形または方法と手段の前払いを発行するときに発生する高金利コストから抜け出すことができます。これは、現金管理法案の金利が低いためです。
インド準備銀行によって導入された現金管理法案の基本的な機能は次のとおりです。
–政府による一時的な現金の要求に従い、現金管理手形が発行され、発行日、満期、および手形の通知額はそれに応じて異なります。ただし、これらの提案された法案の存続期間は91日未満になります。
–財務省の請求書と同様に、現金管理の請求書はオークションを通じて額面価格に割り引かれます。
–現金管理請求書はオークションにかけられ、オークションの前日にインド準備銀行が別のプレスリリースを通じて発表します。
–オークションの決済にはT +1ベースが使用されます。
–現金管理法案は、財務法案にある非競争入札スキームの対象にはなりません。
–現金管理手形は取引可能な性質のものであり、先渡取引の対象となります。
–現金管理法案への投資は、法定流動性比率（SLR）の目的で銀行への有効な投資として認識されます。
現金管理法案の導入により、銀行セクターの余剰流動性は、インド準備銀行によって管理可能な形で政府に移転できるようになりました。
銀行間短期金融市場もこれらの法案によって深化するため、短期借入時に銀行が直面する金利リスクが軽減されます。