投資家が投資を保持する時間（特に、証券または証券グループの購入から売却までの期間）は、保有期間と呼ばれます。ロングポジションをとる場合、保有期間は、資産のその後の売却から最初の購入までの期間を参照します。一方、ショートポジションでは、保有期間とは、ショートセラーが株式の買い戻しまたは買い戻しを選択する時間と、証券が最終的に貸し手に引き渡されてショートポジションを閉じるまでの時間を指します。
投資という言葉で言えば、ポートフォリオの分析に関しては、頭字語HPRがよく使用されます。 HPRは、保有期間収益率の略です。この指標について知っておく必要のあること、計算方法、確認に使用できることはすべてここにあります。
保有期間または利回りは、ある期間にわたって資産のポートフォリオまたは単一の資産を保有することから得られるトータルリターンです。これは通常、パーセンテージ値の形式で表されます。保有期間収益率が計算されます。保有期間の収益は、資産またはポートフォリオのいずれかからの総収益を使用して計算されます。したがって、資産/ポートフォリオの収入と価値の変化を考慮して計算されます。保有またはリターン利回りは、異なる期間に保有された投資間のリターンを比較する場合によく使用されます。
HPR計算機はオンラインで存在するため、ボタンをクリックするだけで、年間保有期間の収益を即座に知ることができます。ただし、HPRを計算する式は、それが何を意味するかをよりよく示しています。保有期間の計算式は次のとおりです。
HPR =[収入+（期末値—初期値）] /初期値
四半期、半年、年などの定期的な期間で計算された収益は、保有期間の収益に従って変換することもできます。
したがって、保有期間収益率は、資産のポートフォリオまたは個々の資産を一定期間保有した結果として受け取られる総収益率であり、通常はパーセント値として表されます。それは、収入価値の変化を含むその収入のようなポートフォリオまたは資産からのトータルリターンの値を入力することによって計算される必要があります。保有期間の利回りは、異なる期間に保有されている投資間のリターンを比較しようとする場合にも特に役立ちます。
証券の取得の翌日から始まり、売却または処分の日まで、保有期間によって税務上の影響も決まります。例として、以下を取り上げます。スニルは2016年1月2日にX株を100株購入しました。保有期間を決定し続けたため、2020年1月3日からカウントを開始しました。月に含まれる日数に関係なく、その後の毎月3日目有効としてカウントされました。
Sunilが2020年12月12日に株式を売却することになったと仮定します。その後、保有期間が1年未満であったため、短期的なキャピタルゲインまたはキャピタルロスを実現する必要があります。スニルがさらに1か月間株式を保有し、2021年1月3日以降に売却した場合、保有期間が1年に達したか、1年を超えたため、長期のキャピタルゲインまたはキャピタルロスに対処する必要があります。
自動HPR計算機はオンラインで見つけることができますが、この式はHPRを自分で計算するのに十分簡単です。次の例を参考にして、それに応じてHPRを計算してみてください。
まず、投資家が1年前に50ポンドで株式を購入し、1年で5ポンド相当の配当を受け取ることになった場合、その株式が現在60ポンドで取引されている場合のHPRはどうなりますか。
HPR =[5+（60–50）] / 50 =30
したがって、この特定の保有期間のHPRは30％になります。
2番目の例として、次の例を取り上げます。 HPRを使用して、同じ保有期間中に2つの投資のどちらがより良いパフォーマンスを示したかを判断することもできます。ファンドXが3年間で100ポンドから150ポンドに上昇し、投資家に5ポンドの配当を与えたとしましょう。または、Yが4年間で200ポンドから320ポンドになり、この間に10ポンド相当の配当を生み出したことを確認します。
XのHPR =[5 +（150–100）] / 100 =55％
YのHPR =[10 +（320–200）] / 200 =65％
したがって、ファンドYはその保有期間に関してファンドXを上回ったように思われる。ここで重要なのは、ファンドYが4年間保有されたため、ファンドXよりもHPRが高くなったということです。これは、保有期間の利回りという欠点ももたらします。特定の期間の収益を把握するための優れた指標ですが、異なる保有期間の収益を比較する場合、単独で使用することはできません。両方のファンドの保有期間が異なる場合にどちらのファンドのパフォーマンスが向上するかを判断するには、年間保有期間収益率または保有期間利回りを使用する必要があります。
前述の例では、両方の保有期間が異なるため、保有期間を確認しながら収益を比較するために、年間保有期間収益も計算する必要があります。ファンドXの年間保有期間利回りの計算では15.73％の値が得られましたが、ファンドYの計算では13.34％の値が得られました。したがって、HPRは高いものの、ファンドYの年間保有期間の利回りはファンドXのそれよりも低かった。