適切な投資を行うことは、見た目ほど簡単ではありません。投資をしている間、あなたの本能を信頼するとよく言われますが、適切な調査がなければ、最高の投資でさえも業績が悪いことが判明する可能性があります。資産が異なる場合でも、投資のプロセスは同じままです。投資のために資産に焦点を合わせた後、資産を評価する必要があります。資産クラスに関係なく、評価は重要なステップです。不動産などの物的資産の場合、評価のプロセスは複雑ですが、株式の場合、財務比率とチャートは重要な情報を提供することができます。株式に投資している間、投資家はしばしば自己資本利益率（ROE）と評価の間で混乱します。

重要なことは何ですか？

ROEと評価の重要性を理解するには、両方の指標を個別に把握することが重要です。簡単に言うと、ROEは、株主資本1ペニーあたりの企業の純利益です。純利益を株主資本で割って計算されます。株主資本は、負債を差し引いた後の会社の資産に相当するため、ROEの対象と見なされます。 ROEは基本的に、会社の経営陣が資産をどれだけ効果的に利用して収入を生み出すかを示す尺度です。

評価は、ROEのような単一の指標ではありません。これは、資産の価値を評価するプロセスです。上場企業の価値をどのように評価できるのかという疑問が生じます。企業の市場価値を決定するための一般的なツールには、1株当たり利益（EPS）と株価収益率（P / E比）があります。 EPSと株価収益率は、上場企業の現在の市場価値の公正なアイデアを提供します。

ROEと評価

会社に投資する必要がある場合、ROEまたは評価のどの指標に依存する必要がありますか？多くの投資家はROEを見て会社に投資するだけです。ただし、投資を行うためにROEのみに依存することは、正しいアプローチではない場合があります。 ROEは、投資の1つの側面のみを明らかにします。 ROEは、将来の投資に期待できるリターンのアイデアを提供しますが、現在の評価は考慮されていません。現在の評価が高すぎる場合、経営陣の有効性は、生み出される収益に大きな違いをもたらすことができない可能性があります。たとえば、会社で1％を取得するために50,000ルピーを費やしたとします。同社は1年で3万ルピーの純利益を生み出しました。会社の1％の株式を保有している場合、純利益からRs3000を受け取る権利があります。会社のROEが120％と高いとします。会社が同じROE率を維持している場合でも、投資を取り戻すには16年以上かかるでしょう。

ROEと評価

ROEは、スタンドアロンベースで使用するのに最も効果的な手段ではありません。 ROEと評価ではなく、投資を成功させるための評価を伴うROEに焦点を当てる必要があります。評価に最も一般的に使用されるツールは、EPSと株価収益率です。会社の総収入を発行済み株式の総数で割ることにより、EPSを得ることができます。比較が容易になるため、絶対所得数よりも優れた指標です。株価収益率は、現在の市場価格をEPSで割って算出しています。これは、投資家が株式に対していくら支払う意思があるかを知るための指標です。 P / Eが低い方が良いと言われていますが、普遍的に正しいわけではありません。より良いアイデアを得るために、株価収益率は常にピアと比較する必要があります。同様に、ROEも業界固有のツールです。投資を確定する前に、同業他社のROEを考慮に入れる必要があります。

結論

ROEと評価を一緒に考えると、3つのシナリオが考えられます。低いP / E比と高いROE、高いP / E比と高いROEと高いP / E比と低いROEです。最初のシナリオは、投資家にとって最も理想的なシナリオです。低い株価収益率は、絶対的に低い株価収益率を意味するのではなく、比較的低い株価収益率を意味します。 P / EとROEの両方が高い場合でも、企業は投資する価値がありますが、P / Eが高くROEが低い企業は避けるのが最善です。