株式の取引と投資を行う際の最初のステップは、株式のパフォーマンスが良好かどうかを測定することです。これは株価指数を通じて行われます。
インデックスは、一定期間の変化を計算し、特定の株式が市場でどのように機能するかを測定します。株式が経験する可能性のある上向きと下向きの両方の変化を測定します。
株価指数は、その価値を原証券の価値に基づいています。したがって、株価指数は基本的に原株のパフォーマンスを反映しています。これを理解する最も簡単な方法は、インデックスの株式グループが上昇傾向にある場合、株価指数も上昇することです。ただし、投資家が株式を売却している場合、インデックスには損失が表示されます。
Ulcer Indexはボラティリティ指標であり、トレーダーやアナリストが取引中に適切なエントリーポイントとエグジットポイントを決定するのに役立ちます。このコンセプトは1989年に最初に導入され、投資信託に焦点を当てて設計されました。そのため、インデックスは主に、市況の変化により証券の価値が下落する可能性がある下振れリスクに基づいています。ミューチュアルファンドは価値を上げるだけでお金を増やすために作られているので、彼らが直面する唯一のリスクはマイナス面です。 Ulcer Indexインジケーターは、投資家が下振れリスクを明確に把握できるように名前が付けられており、投資を「お腹いっぱい」にすることができます。 Ulcer Index指標は、標準偏差などの他のリスク計算方法と比較して、多くの人に優れていると考えられています。
Ulcer Indexの計算は、特定の期間におけるその価格の減価に応じた証券のボラティリティを反映しています。終値の価格が高い場合、指数はゼロのままです。これは、価格が一貫して上昇しているため、下振れリスクがないことを意味します。ただし、それは途中で値下げがないという意味ではないことに注意することが重要です。 Ulcerインデックスの計算は、デフォルトの14日間で行われます。
ウルサー指数は、価格が最近の下落からさらに離れるにつれて価値が上昇し、価格が再び上昇するにつれて価値が低下します。したがって、Ulcer Indexの値が大きいほど、証券が以前の高値に戻るまでの時間が長くなります。
指標は3つのステップで計算されます：
–ドローダウン率：終値から14日間の最高終値を引いたものを後者で割ったものに100を掛けたもの
–二乗平均：14日間のドローダウン率の二乗和を14で割ったもの
–最後に、UlcerIndexは2乗平均の平方根です
解釈
Ulcer Indexは、前回の高値と比較したドローダウン率の金額と期間を計算します。したがって、ドローダウンが悪いほど、株式が回復して元の最高点に戻るまでにかかる時間が長くなり、したがって、ウルサー指数が高くなります。
Ulcer Indexを使用する利点は、証券が直面する下向きのリスクのみに焦点を当てることです。
たとえば、標準偏差の場合、下向きのリスクのために10％シフトした株式は、10％上にシフトした株式と同じように最終的な数値に影響を与えます。ただし、Ulcer Indexは、ギャップアップは投資家にとって明らかにポジティブであり、ギャップダウンは期待外れであるという見通しをもたらします。したがって、標準偏差は、単純に分散を示しながら、良い点と悪い点を強調せずに、単に上向きと下向きのリスクを一緒に計算します。
Ulcerインデックスは、ボラティリティが非常に高い証券を並べ替えてスキャンするためにも使用できます。スキャンを実行して、上昇トレンドの兆候を示している株式を具体的に検索できます。最終スキャンでは、ボラティリティの高い株がすべて削除されます。
Ulcer PerformanceIndexの追加
シャープレシオは、リスク調整後リターンを計算するために使用される別のツールです。これは、トータルリターンからリスクフリーリターンを差し引き、標準偏差で割ったものです。ただし、長期投資家は標準偏差が劣っていると感じることを確立しました。したがって、同じ式であるUlcer Performance Indexが作成されましたが、標準偏差ではなくUlcerIndexで除算されています。これはリスク調整後リターンを説明するものであり、Ulcer PerformanceIndexが高いほど優れています。
結論
ドローダウンリスクのみに焦点を当てることにより、UlcerIndexは証券価格の下落を表しています。これは、それが長期投資家やトレーダーに適していることを意味します。インデックスがゼロまたはゼロに近い場合、それはセキュリティが着実に高いギャップアップを測定していることを意味します。セキュリティの価格が下がると、UIが増加します。それ自体は指標ではないかもしれませんが、投資家はリスク調整後リターンを計算できるため、投資するのに最適な証券を見つけることができます。