効率的な市場では、入手可能なすべての情報を資産の価格に組み込む必要があります。ただし、データの発表と価格の変更の間には遅れがあるだけでなく、市場が買われ過ぎまたは売られ過ぎになる期間があります。これらのインスタンスの説明は何ですか？投資家の感情によるものですか？そこで、逆張りの指標が登場します。
ほとんどの投資家は、FOMO（Fear of Missing Out）のために、彼らが健全な決定を下すと考えたいと思いますが、多くの投資家は、パニックのために高値近くで買い、安値近くで売りました。これらの群れの行動行動は 市場センチメントと呼ばれます 。感情が高い場合、大多数は価値が上がると考えています。ただし、それらは正しいよりも間違っていることがよくあります。市場は通常、過半数の感情に反して動きます。プロのマネーマネージャーとトレーダーは、市場の感情を反対の指標として使用し、悲観論が最も高いときに買い、最も楽観的なときに売ります。いくつかの逆張り感情指標を取引に利用できます。
AAIIセンチメント調査は週に1回発行され、ここで見つけることができます。これは、AAIIサイトのメンバーが、今後6か月間の株式市場の動きについて強気、弱気、または中立を感じているかどうかを尋ねる調査です。これは自主的な回答であり、AAIIの平均的なメンバーと回答者は次のとおりです。
これは典型的な市民ではありませんが、この調査は、かなりのポートフォリオを備えた、定年に近いアクティブで実践的な個人投資家を表しています。この逆張り指標の精度はかなり正確であることが証明されています。市場は9月末に下落し、その後、指数の弱気な高値の直後に回復しました。購入するのに最適な時期です。
S＆P 500（赤と黒）の強気パーセント指数は、S＆P500が点線の緑で示されています。生のチャートはここにあります。
BPSPXは株式のグループを調べ、ポイントと図のチャートからポイントと図の購入シグナルを使用してそれらの株式の割合を記録します。 。 S＆P 500のBPIは、2。5年の期間を見ています。
BPIが80を超えている場合、すべてが良好です。 65を超えると、修正とディップバイの機会が示されます。 65未満は、より深刻な修正が行われていることを示しています。最後に、シグナルが25に低下した場合、これは短期的なボトムを示しています。現在のチャートは、特にそれが私たちの青い下のトレンドラインから抜け出した場合、将来の修正を示しています。
「恐怖ゲージ」としても知られるCBOEボラティリティ指数またはVIXは、シカゴ・ボード・オプション取引所（CBOE）によってリアルタイムで計算されます。 VIXは、S＆P500インデックスのオプションの加重ブレンドです。オプション価格は一般的にボラティリティが高くなると上昇し、VIXもボラティリティの上昇またはその期待に応じて上昇します。
VIXは、市場の山と谷を示すために使用されます。上の図は、VIXの青いピークがS＆P500の安値にどのように対応するかを示しています。 5月12日 9月20日 th ピークには100ポイントのS＆P500上昇が続きました。
プットコール比率は、プット取引量をコールの取引量で割った比率を取ります。投資家は、市場の不況から身を守るためにプットを購入し、強気のラリーから利益を得るよう呼びかけます。コールと比較してプットの数が多い場合、これは投資家のセンチメントが低いことを示しています。 こちらをクリックすると、CBOEから最新の比率を確認できます。
プットコール比率が1を超える場合、投資家は資産を下振れリスクから保護しています。比率が上昇し続ける場合、それはより悲観的であり、これは市場の底のシグナルです。比率が低下し始めると、投資家はより自己満足し、最終的には過度に楽観的になる可能性があります。これは、現在の比率が.70未満の場合に当てはまります。
開発されたいくつかの恐怖と貪欲のインデックスがあります。かなり正確なものがCNNmoneyによって開発され、リアルタイムで表示されます。感情を判断するために単独で使用されることが多い7つの指標（プットコール比率とVIXを含む）を調べ、それらを1つの指標に結合します。
CNNインデックスの作成に使用されるアイテムは次のとおりです。
市場の安値は通常「極度の恐怖」で発生し、「極度の貪欲」で最高になります。
逆張りの指標は、深刻な損失をもたらす可能性のある群れの考え方に陥らないようにするために優れています。これらの指標はいずれも、貿易決定を行うために単独で使用するべきではありません。それらは全体的な戦略に組み込まれるべきです。しかし、二度と浸さないでください。恐怖と貪欲の指標は、プットコール比率とVIXの両方を考慮に入れているため、3つすべての組み合わせが、相関しているだけでなく同じである場合に、状況が良いか悪いかの兆候であるとは思わないでください。
いつものように、あなたが負けても構わないと思っている以上に1つのポジションでリスクを冒すことは決してなく、すべての取引で幸運を祈ります。