エンロンの株の話を聞いたことがありますか？かつてウォール街のお気に入りだったものが、今ではもはや恥ずべき会社になっています。会計スキャンダルは投資界を揺るがした。株主と労働者は、犯された詐欺で多くを失いました。
90年代初頭に株式市場に参入した人にエンロンという名前を付ければ、うめき声を上げるでしょう。実際、彼らはエンロンの悪名高い企業の崩壊について知るために投資家である必要さえありません。
同社は、ヒューストン天然ガスがインターノースと合併した1985年に設立されました。ネブラスカ州オマハを拠点とする天然ガス会社。単独では、2つの会社は小さく、壮観にはほど遠いものでした。エンロンとして合併すると、新しい事業体は国内で最も強力なエネルギー会社の1つになりました。
エンロンは、通信、電気、紙パルプなどの分野に進出したため、エネルギー以上のことを行いました。急速に多様化したため、フォーチュンはエンロンを6年連続でアメリカの「最も革新的な企業」として表彰しました。
エンロンは確かに高く乗っており、ウォール街でも最も著名な企業の1つでした。では、この話はどのようにしてここから始まり、完全な惨事に終わったのでしょうか。エンロンのストックストーリーは、人間の欲望と株主操作のストーリーです。これは企業詐欺のポスターチャイルドであり、SECの法律と規制を永久に変えました。
エンロンに起こったことはすべて、CEO自身のケネス・レイから始まりました。レイはヒューストン天然ガスの元CEOであり、新しく設立されたエンロンのCEOの舵取りを再開しました。彼はミズーリ州の田舎での謙虚な始まりから来ました。彼の家族は後にミズーリ州コロンビアに移り、そこで高校に通い、最終的にはミズーリ大学に通いました。
レイは経済学を学び、学校で学士号と修士号を取得しました。最終的に、彼はヒューストン大学に通い、そこで博士号を取得しました。 1970年に経済学で。
彼は、米海軍での短い任務を除いて、石油およびガス業界の経済アナリストとして働きました。この役職では、レイは国防総省と緊密に協力し、海軍会計監査役の特別顧問を務めます。
彼は元大統領ジョージHWブッシュや前大統領ビルクリントンと友達だったので、彼の政治的関係は国防総省を超えて続くでしょう。レイは政治キャンペーンに熱心に貢献し、両党に数百万ドルを寄付しました。
しかし、エンロンの株の話のスキャンダルは、彼が彼の裁判の後に証券詐欺の10のカウントで起訴されたので、本当にレイに彼の悪評を与えたものです。レイは、どの企業でも最悪のCEOの一人として歴史に名を残し、常に詐欺や欺瞞の代名詞となります。
レイは大陪審によって有罪とされたが、刑務所で1日服役したことはなかった。 2006年7月にコロラド州アスペンで休暇を過ごしていたとき、レイは心臓発作のために突然亡くなりました。彼の死により彼の容疑は和らげられた。その結果、何千人もの株主は正義が提供されるのを見ることができませんでした。
レイは彼の立場を利用して、米国史上最大の不正企業の1つを組織しました。それで、レイはそれがそれほど違法だったのは正確に何をしたのですか？このエンロンの株の話では、レイは何十億ドルもの借金を隠すことができた違法な会計慣行を実行しました。
レイズの簿記慣行には、会計の抜け穴、特別目的事業体、および虚偽の不正確な会計が含まれていました。レイと彼のチームは、何年もの間、株主、個人投資家、およびSECをだましました。
会計事務所のアーサー・アンダーセンにとって残念なことに、スキャンダルはそれが回復するにはあまりにも損害を与えていることが判明した。会社はエンロンのために本を運営していて、レイと他の人たちから別の見方をするように言われました。
レイズの不正な簿記の結果は計り知れず、会社は破産しました。 2002年には、エンロンスキャンダルの影響が大きすぎて克服できなかったため、アーサーアンダーセンも閉店しました。レイは、株主とアナリストを同様にだますために、意図的に複雑な金融システムを実装しました。
数字は曖昧で、簿記のトリックによってお金が生み出されました。詐欺はひどくなり、レイの全財産が会社によって製造されたという噂があります。伝えられるところによると、レイは数十億ドルではないにしても、数億ドルの価値がありました。株価が下落すると、彼の純資産も下落しました。
エンロンが使用した戦術と欺瞞は、2005年にリーマンブラザーズを揺るがしたスキャンダルのようなものだと言われています。これは、ゴールドマンサックスによるギリシャ債務の通貨スワップ隠蔽で報告された詐欺と同じです。エンロンの簿記慣行は株主からの懸念を集め続けているため、同社の収益は1996年から2000年の間に750％以上増加しました。最終的に株価が下落することがわかっている場合、株価が上昇することについて議論するのは困難です。
あなたが会社の財務を変えたとしても、多くの企業詐欺が発見されます。このエンロンのストックストーリーでは、レイの下のエグゼクティブチームに対する説明責任がまったくありませんでした。
紙の証跡を隠したり、調査した場合に見つかる可能性のある異常を説明したりする作業を実際に行っている人は誰もいませんでした。
その上、2000年のドットコムクラッシュ後、SECの精査と監査が急速に進んでいました。市場が回復しようとしたとき、すべての上場企業に注目が集まりました。
一部の人々は、株式市場が暴落したにもかかわらず、エンロンの一部のセグメントがどのように好調であったかを理解しました。他の人は、エンロンの過去の財務を見ると、利益を生むはずだと指摘しました。
しかし、会社は借金を積み上げ続けた。エンロンはまた、その財政状況についての質問に答えるのにひどいものでした。会社はしばしば誤って数字を入力していました。それは最終的にその崩壊と破産につながりました。
レイや他の幹部も急速に株を売っていた。彼らが終わりが来ていることを知っているかのように。 2001年、エンロンの収益性を疑問視する記事が市場に殺到し始めました。アナリストは、エンロンがどのようにお金を稼いでいるのか、文字通りわからないと説明しました。これは通常、詐欺的なものが進行中であるという死んだプレゼントです。
株は転落し始めた。そして数週間以内に、1株あたり90.75ドルという史上最高の価格から下落しました。不正行為に関与していなかったエンロン自身の会計士の中には、いくつかの問題も見始めました。エンロンの会計士であるワンダカリーは、小売部門の一部の数字が足し合わなかったと述べました。スキームが徐々に解明され始めたため、エンロンは会社がローンを組んだ債権者に返済するための現金さえ持っていませんでした。
このエンロンの株の話の失敗は、主に会社の株主にとって、迅速で残忍なものでした。エグゼクティブチームはすぐに解き明かしました。そして、詐欺的ではあるが前向きな収益の呼びかけの後でも、株価は下がらなかった。実際、エンロンが破産を申請するまでに、株価は史上最高値から1ドル未満の株価に急落しました。スキャンダルに巻き込まれたほぼすべての幹部が逮捕され、すぐに複数の異なる容疑で有罪となった。
レイが刑務所で一日を過ごす前に亡くなったことはすでに述べました。国民は確かにそれに満足せず、400億ドルの集団訴訟を起こした。株主は首をかしげることを望んでいたが、レイが時期尚早に亡くなったとき、正義は与えられなかった。エンロンの4,000人以上の従業員が職を失い、通知を受けた後、30分で建物を空けました。会計事務所のアーサーアンダーセンも閉鎖され、廃業したため、さらに多くの仕事が失われました。
それがウォール街と国を揺るがしたエンロンのストックストーリーです。おそらく最悪のことに、株主と企業の間の信頼は失われ、永久に損なわれました。当時、エンロンの破産は米国史上最大でした。翌年にはワールドコムに追い抜かれましたが。
エンロンは、破産と詐欺を測定するための標準です。特に株主の欺瞞を伴うもの。同社が最終的に破産を申請する前の4年間で、株価の低下により株主は740億ドルの損失を被りました。それはまた、勤勉なアメリカ人のための年金制度を壊滅させ、数年のうちに数十億ドルを一掃しました。
最後に、エンロンの不正行為により、SECは企業に対する規制の監視を大幅に改善しました。また、SECの調査に必要な記録や事務処理を破棄または変更した場合に、より厳しい罰則を実施するサーベンスオクスリー法も導入されました。また、上場企業を監査する企業の説明責任を強化するよう求めました。エンロンの放射性降下物と影響は大規模でした。公開会社を信頼しない例として、今日でも使用されています。