COVID-19は、パンデミックから風土病に移行しています。つまり、インフルエンザを含む他の感染症と同様に、COVIDは目に見える限り私たちと一緒にいます。ワクチンと治療法を使えば、壊滅的な被害は少なくなりますが、安全に暮らせるようになることを学ぶ必要があります。
病気の原因となるSARS-CoV-2ウイルスは、ほとんどの場合、屋内にとどまるがすぐに屋外に放散される小さなエアロゾルで伝染します。
また、もちろん、あなたが少数の人々の中にいるとき、特に彼らが家族のようなあなたが知っている人々である場合、病気にかかる可能性は低くなります。したがって、COVIDが私たちの生活にもたらす最大の長期的な変化は、可能な場合はいつでも、活動を内部空間からシフトし、私たちをより家庭的なものにすることです。
これらの変化はすでに明らかであり、多くの企業の株価に反映されていますが、投資家は変化が永続的で深刻なものになる可能性があることを認識していないと思います。たとえば、8月には、ウェーバー 私が特定した両方のトレンドから確実に恩恵を受ける屋外グリルのメーカーである（WEBR）は、新規株式公開（IPO）を開催しましたが、2億5000万ドル、つまり意図した金額の半分しか調達しませんでした。 IPO以来、収益が急増しているにもかかわらず、株価は下落しています。
Traeger 燃料に木質ペレットを使用するウェーバーの競合企業である（COOK）は、さらに悪化しました。サプライチェーンの問題に悩まされていた同社の株価は、7月のIPO時の22ドルから12月初旬には13ドル弱に下落した。どちらの会社も利益を上げていないので、両方の株はリスクがありますが、それらは良い長期投資であるように見えます。 （私が好きな株は太字で、価格やその他のデータは12月3日までです。）
アメリカ人は都市から郊外へ、そして一年中屋内に留まらなければならない北東部と中西部から、サウスカロライナやカリフォルニアを含むより温暖な州へと移動するだろうという初期の憶測がありました。しかし、これまでの証拠はまちまちです。
4月26日、ブルームバーグ 「都市からの脱出はありません。おそらく都市のシャッフルのようなものです。フロリダとテキサスへの大規模な移転の話にもかかわらず、データは、移転したほとんどの人々が彼らの出身地の近くにとどまったことを示しています。」しかし翌日、ウォールストリートジャーナル 作品には、「パンデミックはアメリカ人の住む場所を変えた」という見出しが付けられました。
データはまちまちですが、風土病のCOVIDは確かに、アメリカ人が国外にいる可能性のある国の一部でより多くのスペースと設備を備えた家に移動することを奨励すると思いますが、脱出は一夜にして起こりません。
>したがって、COVIDシフトの最大の勝者は住宅建設業者になります。それらのほとんどのシェアは、パンデミックが始まってからすでに上昇していますが、私の見解では、長期投資家にとって魅力的ではないほどではありません。 KBホームを検討してください （KBH）、テキサス、ノースカロライナ、アリゾナなどのサンベルト州を中心に設立された64歳のロサンゼルスの会社。その株は、COVIDがヒットする前の2020年1月に38ドルで取引され、現在は42ドルです。株式はバリュー投資家の夢のように見え、2022年のアナリストの収益予測のコンセンサスに基づいて、株価収益率（P / E）がわずか5で取引されています。
私のお気に入りの住宅建設業者、 NVR （NVR）は、ライバルの多くよりもはるかに優れており、クラス最高だと思います。過去12か月でシェアは37％上昇しました。これは、ベンチマークのS＆P500インデックスの約半分です。しかし、それでも、株価収益率はわずか14であり、直近の四半期の収益が2020年の同時期に比べて33％増加した企業にとっては非常に控えめです。RyanやHeartlandなどのブランドを持つNVRは、Carolinasで構築されています。テネシー州とフロリダ州、および中部大西洋岸諸国。
2020年の夏、私はパンデミックの初期段階で住宅建設業者を購入するよう読者に勧めました。それは良い呼びかけであることがわかりました。
私の選択の1つは、 Meritage Homes でした。 （MTH）、フェニックスに拠点を置くSun Beltビルダーで、エントリーレベルのバイヤーに焦点を当てており、平均販売価格は約$ 400,000です。過去1年間で株価は30％以上上昇しましたが、NVRと同様に、住宅閉鎖が15％増加し、収益が85％増加したにもかかわらず、P / Eはわずか5で、お買い得のようです。 2021年の第3四半期は、前年同期と比較して。メリットはバランスシートがしっかりしており、将来の建物のためにロットの取得を加速しています。
郊外やそれ以外の場所で家を購入することにし、家族と一緒に屋外で時間を過ごしたい場合は、グリル以上のものが必要になることがあります。プールはどうですか？増加する水生需要を利用するための在庫は Pool Corp. です。 （POOL）は、ルイジアナ州コヴィントンに本拠を置く会社で、クリーナー、フィルター、ポンプなどのプール用品を全米だけでなく、ヨーロッパやオーストラリアでも販売しています。ビジネスモデルは素晴らしいです。それは、値上げに耐えることができる比較的裕福な消費者からの経常収入を提供し、プールを所有する人は誰でも、それが絶えず給餌されなければならない獣であることを知っています。
パンデミックが発生する前から、Pool Corp.の収益は活発に増加しており、2015年の初めから2019年の終わりまで年間平均8％でした。在庫も、同期間に年平均29％増加していました。 Pool Corp.の株は安くはありませんが、どちらも過大評価されているとは思いません。
同様に、 Cavco Industries フリートウッドやパームハーバーなどのブランドのモジュラー住宅やRV車のメーカーである（CVCO）は、すでにパンデミックの恩恵を受けています。 RVは、家族が太陽を追いかけ、屋外にいるのを助けます。 Cavcoの株価はこの1年で急上昇しましたが、それでも長期的な投資としては良好です。
ホームデポを置きます （HD）COVIDが流行し、アメリカ人がより快適な家に投資したいので利益を得る会社と同じカテゴリーにあります。はい、投資家はすでにホームデポが勝者であることを理解していますが、私の意見では、彼らはあなたを思いとどまらせるはずの高さまでその価格を入札していません。 （ホームデポは、キプリンガー配当15の1つでもあり、キプリンガーのリストです。 お気に入りの配当株。現在、株価は1.6％です。）
この同じカテゴリの3番目の会社は、ウィリアムズソノマです。 （WSM）は、家庭での料理に対するアメリカの高まる熱意を満たし、そのハイエンド製品をオンラインで成功裏に販売する方法を知っています。ウィリアムズソノマ株の価値は過去1年間で約65％増加しましたが、それでも10代半ばのP / Eで取引されています。
最後に、 Netflix がなければ、COVID株のリストは完成しません。 （NFLX）および Amazon.com （AMZN）。 Netflixの株価は、パンデミックの開始から秋にかけて2倍になり、その後急降下しました。これは世界で有数の在宅企業であり、2億1400万人の動画加入者がいますが、さらに数億人がいます。
アマゾン株は2020年8月以来水を踏んでいますが、そのビジネスは成長を続けています。 2021年の収益は、5兆ドル近く、つまり2018年の2倍になります。家にいて買い物をすることは、アメリカで人気のある娯楽になっています。
James K. Glassmanは、広報コンサルティング会社であるGlassmanAdvisoryの議長を務めています。彼は自分のクライアントについては書いていません。彼の最新の本は セーフティネット：混乱の時代に投資のリスクを軽減するための戦略。 このコラムで言及されている株のうち、彼はNVRとAmazon.comを所有しています。 [email protected]で彼に連絡してください。