トレーダーは、株式を評価する際に200日移動平均（MA）に細心の注意を払います。しかし、あなたがほとんどファンダメンタルズベースの投資家であるとしても、おそらくあなたもそうすべきです。
初心者の場合：200日移動平均は、過去200日間のそれぞれの終値を合計し、200で割って計算される、頻繁に使用される株価指標です。その結果、毎日新しいデータポイントが提供されます。その後、平滑化されてトレンドラインが生成されます。
株価が200日移動平均を下回ると、弱気のシグナルと見なされ、株価が下落する可能性が高いことを示します。価格が上に動くとき、それは強気の合図です。 200日間の移動平均は、理論上、株価が「サポート」（ラインが株価の一時的な最低水準点のようなものを提供する場合）または「レジスタンス」（ラインが株価の一時的な最高水準点）。
「テクニカル」トレーダーは他のチャート指標と組み合わせて200日移動平均を使用することがよくありますが、よりファンダメンタルベースの投資家もそれからある程度の効用を得ることができます。ご覧のとおり、ファンダメンタルズの悪化により、多くの株式がこの200日移動平均を下回っています。しかし、優れた経営陣を持つ優れた企業の株価がたまたまそれを下回った場合、それらの企業は業績を改善し、財政状態に戻るための措置を講じる可能性があります。その場合、株価は200日間のMAで、結果として追加のテクニカルバイイングをお楽しみいただけます。
このような状況を利用する方法について、いくつかのアイデアを提供します。
次の3つの株式は、現在、200日移動平均を下回って取引されています。 過去数か月で勢いを失い、市場をアンダーパフォームした少数の株式に焦点を当ててきました。彼らは一時的に危機に瀕しているように見えますが、これらの企業が200日間のMAをやり直すことができると信じる正当な根本的な理由があります。とりわけ、各株はその財務力でバリューラインから高い評価を受けています。 （注：すべてのデータは10月17日現在のものです）
Fiserv インターネットバンキング、請求書支払い、カード処理の会社である（FISV、$ 109.80）は、2019年7月にFirst Dataを220億ドルで買収しました。この取引は堅実なトップラインの結果をもたらしましたが、それでも株式が直面した苦闘を定義しています。
つまり、FISV株は、取引が完了したときと同じ価格で今日取引されています。
新たな投資家の倦怠感により、Fiserv株は200日移動平均を下回りました。これには、少なくとも2つの非常に正当な理由があります。まず、この買収により、会社の債務負担は20億ドルから約220億ドルに増加しました。取引の時点で、支払利息はわずかな2億ドルから、最新の年次報告書の現在の7億ドルに増加しました。さらに、これはGAAPベースの総収益を2018年の12億ドルから2020年末の約9億5000万ドルに引き下げる主な要因の1つです。
投資家の躊躇の2番目の理由は、Fiservの財務実績を理解するのが難しい場合があることかもしれません。最近報告された四半期では、GAAP収益は1株あたり40セントでしたが、「調整後」の1株あたり利益（EPS）は、無形資産の償却、統合コスト、および英国とアルゼンチン。
しかし、合併はトップラインで見事に成果を上げており、Fiservの収益は取引前の約60億ドルから、今年のコンセンサス見積もりである154億ドルになりました。また、合併後の調整に対するあなたの気持ちにもよりますが、収益は昨年の約9億ドルの取引前の30億ドルから増加しています。債務負担が迫っている間、統合された組織の重さは、Fiservがあまり活用されていない位置に成長しているという合理的な見通しを提供します。全体として、今日の会社の業績で非常に重要な役割を果たしている収益の調整は、最終的には時間とともに実現するでしょう。
一方、投資家はその素晴らしい秘薬に安心感を覚えることができます。フリーキャッシュフロー（FCF）、または企業が事業を成長させるための費用、負債の利子、税金、長期投資を支払った後に残っている現金です。 First Dataの取引が完了する前の四半期以来、FiservのFCFは850％以上上昇しています。
マスターカード （MA、356.00ドル）は、主にパンデミックによる個人消費の変化により、トップラインとボトムラインが減少しました。 2021年、Mastercardは上向きの運用軌道を取り戻したようですが、それでも、7月末の同社の第2四半期の収益以来、株価は約10％下落し、200日移動平均を下回りました。
第2四半期の売上高と純利益は、第1四半期と前年同期の両方を大幅に上回り、アナリストは今月後半に予定されているMastercardの第3四半期の業績について楽観的です。プロは、過去3か月間に27のプラスの収益修正を発行しましたが、わずか3つの下方修正を発行しました。
この弱点が長引くはずだということを示すものはあまりありません。デルタバリアントの混乱は、おそらくMAの株価回復を弱めることになります。そして公平を期すために、Mastercardは2020年以来少し活用しており、5億ドル以上の長期債務を追加し、合計で130億ドル以上になっています。
しかし、Mastercardは生産者であり、過去10年間で収益、売上、配当をそれぞれ16％、10％、40％増加させています。パンデミックは短期的にはMAのビジネスのハードルでしたが、あと2、3年後には、画面上の小さなブリップのように振り返る可能性があります。
遺伝子スクリーニング会社の株式イルミナ （ILMN、409.93ドル）連邦取引委員会が、同社が計画しているGRAILの80億ドルの買収を阻止する取り組みを強化し、そのテストで50種類もの癌を検出できるようになったために打撃を受けました。 ILMN株の不確実性により、200日移動平均を下回っています。
イルミナは、パンデミック関連の混乱が2020年の収益を圧迫したものの、過去10年間で平均して年間24％近く収益を伸ばしてきました。したがって、GRAILの買収かどうかにかかわらず、イルミナは製薬会社として長期的な成長の準備ができています。医療提供者は、会社の遺伝子分析およびスクリーニングツールにますます依存しています。
遺伝子スクリーニングは比較的新しい市場です。ヒトゲノムの最初の配列決定には13年かかり、3億ドル近くの費用がかかりました。今では、1日で1,000ドル未満で実行でき、イルミナのような企業に新しいアプリケーションと新しい市場を生み出しています。過去10年間の猛烈な成長は冷えるかもしれませんが、一部のアナリストは、10年間のバランスで2桁の成長を見ています。さらに、イルミナは強力なバランスシートを誇っています。現金は46億ドルを超えており、短期債務はその約10％です。
連邦取引委員会の見出しは一部の投資家を緊張させましたが、遺伝子スクリーニングの傾向の根底にある傾向を見ると、200日移動平均を下回る株式の位置はそれでも一時的なものである可能性があります。