小企業株は通常、不況から抜け出す市場をリードしています。今回も違いはありませんでした。しかし、この集会は春以降横ばい状態にあり、Kiplinger 25の小型株ファンドのリターンが示すように、小企業の世界のすべてのポケットがうまくいったわけではありません。

価値のある株が最大の勝者でした。 アメリカンセンチュリースモールキャップバリュー （ASVIX）は、ラッセル2000小企業指数の47％のリターンを上回り、過去12か月で71％上昇しました。現在、60億ドル近くの資産で膨れ上がっており、ファンドは新しい投資家に閉鎖されています。既存の株主はその場に留まるべきです。ただし、来月のKip25で代替品を見つける予定です。

低品質の小株は、高品質の小株よりも優れていました。どちらも良いビジネスを支持しているので、それは私たちの他の2つの小型ファンドの利益に蓋をし続けました。過去12か月間、 T。 Rowe Price Small-Cap Value （PRSVX）は49％増加しました。 T。 Rowe Price QMUSスモールキャップグロースエクイティ （PRDSX）は30％上昇しました。

T.ロウプライススモールキャップバリュー マネージャーのデイブ・ワーグナーは掘り出し物が好きですが、彼は質の高い会社にお金を払うでしょう。これにより、ポートフォリオに価値と成長の両方の特性がもたらされます。昨年、ワーグナーは価値への焦点を絞り込み、エネルギーや銀行株を含むCOVIDの売り切りの中で、経済的に敏感な株をすくい上げました。昨年の秋、これらの投資は「迅速かつ大幅に」急増したとワグナー氏は述べ、ファンドの1年間のリターンを支援しました。

T. Rowe Price QM US Small-Cap Growth Equity マネージャーのSudhirNandaは、コンピューターモデルを使用して、安定した収益と収益を上げている手頃な価格の成長企業を見つけています。それは昨年の市場に逆風をもたらしました。 「私たちが好きなことはすべてうまくいきませんでしたし、嫌いなことはすべてうまくいきました」とナンダは言います。

両方のファンドが大きな市場で遅れをとるのは一般的です。しかし、長期的には、両方のファンドはそれぞれのベンチマークを上回る堅実なリターンを提供してきました。将来を見据えて、ワグナー氏は、小型株は「まともな価値があり、見通しは概ね良好である」と述べています。

その他のニュース：ヴァンガードウェリントンはすべての投資家に公式に開放されています。これまで、新しい投資家はヴァンガードから直接株式を購入する必要がありました。