経験豊富な配当投資家は、ハイイールド債が危険信号となる場合があることを知っています。株価が下がると配当利回りが上がるからです。背後にある会社が問題を抱えているために株価が下落し続けると、高配当利回りはあまり効果がありません。
S＆P 500は基本的に年初の水準に戻っていますが、ダウ工業株30種平均はまだ追いつくことがあります。 30の優良株のエリート要塞は現在までに6％以上オフであり、2020年にはこれまでに多くのダウ株が20％以上下落しています。実際、4つのコンポーネントが30を超えて下落しています。 ％。
その結果、一部のダウ配当株は、それぞれの歴史の中で最高の利回りを誇っています。そして、高利回りは、市場がこれらの株式の当面の見通しについて必ずしもワイルドではないことを示していますが、投資家は、それらが依然として質の高い名前であることを知って安心することができます。重要なのは、現在の株価が良いエントリーポイントを提供するかどうかです。
これらの名前がどこに向かっているのかを理解するために、配当利回りが4％以上の株式についてダウをスクリーニングしました。次に、データを掘り下げて、アナリストがそれらについて何を言わなければならないかを調べました。
読み進めて、最近のようなプロのハイイールド債の配当と、パスに値する可能性のあるものを確認してください。
ファイザー （PFE、35.60ドル）これまでの1年間は赤字のままですが、最近は生命の兆候が見られます。米国食品医薬品局からの朗報もあり、この1か月でシェアは7％近く上昇しています。
FDAは7月13日、PFEおよび小規模のBioNTech（BNTX）に、企業が開発しているCOVID-19ワクチン候補のペアのファストトラック指定を付与しました。
ただし、年初来の株価は9％オフであり、S＆P500より約10パーセントポイント遅れています。株価の弱さに銀色の裏打ちがあるとすれば、それはPFEの配当の利回りを4％以上に引き上げ、現時点で最高利回りのダウ配当株に入れているということです。
バリュー投資家は、その名前を詳しく調べたいと思うかもしれません。 BuyでPFEを評価するArgusResearchは、製薬大手は2021年に「より強力なトップライン成長」を享受するはずだと述べています。COVID-19は現在のビジネスを押し下げていますが、Argusは、 Ibrance、Eliquis、Xeljanzなどの薬。
価格に関しては、ファイザーは「好意的に評価されている」ように見える、とアーガスは言い、2021年の予想収益の11倍で取引されている。
みずほエクイティリサーチ（購入）も、PFEの魅力的なバリュエーションを引用しています。また、ファイザーの十分な配当利回りを支持し、同社の医薬品パイプラインは市場から過小評価されていると述べています。
アナリストは Verizon に分かれています （VZ、55.78ドル）、30のダウ株の中で唯一の電気通信会社。しかし、アナリストが価格上昇の見通しに懐疑的であるとしても、寛大な配当利回りと適度に明るい見通しは確かに強気のケースを助けます。
主なテーマは、封鎖と在宅勤務環境が通信会社にとって良いものであったということです。そして、それは激しい競争に直面している名前の感情を高めるのに役立ちました。
「モバイル通信とブロードバンドがほとんどの消費者にとって不可欠なサービスであり、ますますそうなっていることを考えると、ベライゾンは今日の社会経済的背景の中で良い位置にあると思います。したがって、永続的なパフォーマンスが見られるはずです」と、株式をランク付けするクレディ・スイスは書いています。ホールドします。
ベライゾンは最近、ビデオ会議会社BlueJeansを約5億ドルで買収することにより、Zoom Video Communications（ZM）を目指しました。ただし、少なくとも1人のアナリストが取引をパンしました。 Sector Perform（Hold）でVZを評価するKeyBancは、BlueJeansは「第2層のサービス」であり、テレコムは「アプリケーションが死ぬ場所」であると述べています。
S＆PキャピタルIQが追跡するVZをカバーする27人のアナリストのうち、5人がストロングバイで株式を評価し、3人がバイと言い、19人がそれをホールドと呼んでいます。 2020年のシェアはこれまでのところ約10％減少しています。
ウォルグリーンブーツアライアンス （WBA、41.35ドル）収益の伸びが鈍いため、アナリストは、配当が比較的多かったとしても、しっかりと立ち止まっています。
市場がいかに酸っぱいのかを示す兆候として、WBAは今年30％近く減少しています。そして、それは記録的なレベルに近い配当利回りを持っています。 3月以前は、4％を超えることはありませんでした。
COVID-19は、消費者ステープル業界の多くの小売業者に利益をもたらしましたが、興味深いことに、収益性の低い製品の需要によって妨げられているWBAではありません。
S＆P Capital IQのデータによると、米国最大の薬局チェーンは今年、わずか1.7％の売上増を記録すると予測されています。また、2020年度の収益は、昨年の5.99ドルから1株あたり5.48ドルに減少すると予想されています。来年も見栄えが良くありません。 2021年の収益はわずか3％増加すると予測されています。
コーエンは、マーケットパフォーム（ホールドに相当）で株式を評価し、WBAは短期的には売られ過ぎに見えるが、経営陣の長期戦略にはまだ納得していないと述べています。 UBSは、粗利益率の圧力を引用して、株式をニュートラル（保留）で評価します。
現在、S＆PキャピタルIQが追跡している23人のアナリストがWBA株をカバーしています。 19ホールド、2セル、1ストロングセルに対して、1つだけがそれをバイと呼びます。
国際ビジネスマシン （IBM、124.01ドル）は、異常に高い利回りを持つもう1つの優良なダウ配当株です。過去3年間でほぼ20％下落した株価は部分的に責任があります。
ストリートは次期CEOについて楽観的でした– ArvindKrishnaは4月初旬にGinniRomettyを引き継ぎました–しかし、それは世界経済が停滞する前でした。
「IBMが旅行、ホスピタリティ、小売などの大企業にさらされていることを考えると、COVID-19のパンデミックの間、収益は引き続き圧迫されると予想されます」と、ニュートラル（保留）で株式を評価するシティグループは書いています。
シティはまた、2021年の需要回復が非常に遅いと予想しています。IBMは現金に注意する必要があるため、「今後2年間のIBM（株の買い戻し）の欠如は、もはや評価のサポートを提供しません。」
取引の反対側では、スティフェルはバイで株式を評価します。「5.5％の配当利回りと安定したフリーキャッシュフローは、現在の株価をサポートするのに十分であり、防衛株を探している価値/収入志向の投資家にとって興味深い機会を生み出します。潜在的な触媒を使って。」
2人のアナリストが株式に強い買いの評価を与え、1人は彼らが買いだと言います。 14人のアナリストの大多数はIBMをホールドと呼び、1人は株式の売り推奨を平手打ちします。
アナリストはシェブロンが本当に好きです （CVX、88.36ドル）最近。統合された石油およびガス会社は、8回のストロングバイコールと9回のバイ、7回のホールドと1回のセルを取得します。確かに、株価は年初来で15％減少していますが、ブルズは売りがやり過ぎだと言っています。
実際、3月に市場が底を打ったため、株価は65％近く上昇しています。
他の石油・ガス業界と同様に、シェブロンは超低エネルギー価格に取り組んでいるため、設備投資の削減やその他のコスト削減を倍増することを余儀なくされています。
BuyでCVXを評価しているCreditSuisseは、投資家は会社の堅実な財務基盤に安心感を与えることができると述べています。クレディ・スイスのアナリストは、「（CVX）は、流動性が310億ドル（現金約90億ドル）で、2020年から21年の債務の満期が非常に管理しやすい状態で第1四半期を終えました」と述べています。
さらに、同社は2020年に10億ドルのコスト削減を実現することを期待しているとCSは述べています。
ニュートラルで株価を評価するUBSによると、シェブロンの株価の強さは、「資本規律に対する優れた評判と、CVXが実行している非常に回復力がありながら柔軟な財務モデル」によるものです。
シェブロンをバイで評価するゴールドマンサックスは、上記の感情を反映し、会社の資本規律と第2四半期の資産売却を称賛しています。
アナリストは、ダウの他のエネルギー巨人についてはるかに慎重です。 エクソンモービル （XOM、$ 44.28）は、これまでの1年間で35％以上を失い、配当利回りを目を見張るようなレベルに引き上げました。アナリストはまだほとんど噛みません。
エネルギー価格の低さは、石油や天然ガスから化学薬品や精製に至るまで、全面的に利益率を低下させています。それは収益から大きな一口を奪っています。エクソンは今年、1株あたり86セントの純損失を報告すると予測されていますが、2019年の純利益は3.36ドルです。アナリストはまた、収益が前年比3.5％減少すると予想しています。
一部のアナリストは、エクソンのバランスシートについて懸念しています。株式を売りと呼ぶゴールドマン・サックスは、債務増加の可能性にフラグを立てています。ゴールドマン氏は、「株式は、米国のメジャーに比べて評価が高く、フリーキャッシュフローの生成も見られる」と付け加えた。
エクソンのような株の配当利回りがこれほど高い場合はいつでも、投資家はその持続可能性について心配する必要があります。 CEOのDarrenWoodsは、37年連続で成長しているExxonの配当は、今のところ優先度が高いと述べています。 「来年の回復が見られない場合は、私たちがいる環境とは異なる環境になることをご存知でしょう」と彼は言います。
公平を期すために、株式は市場の3月の底から目覚ましい反発を示し、40％以上上昇しました。
それでも、S＆PキャピタルIQがポーリングしたアナリストは3人だけで、ストロングバイのXOM株を評価しています。一方、ゼロはそれを買いと呼び、17はホールドと言い、4は売りでそれを持っています。