COVID-19コロナウイルスの急速な蔓延は、株式市場全体に大混乱をもたらしています。 S＆P 500は、2月19日から2月28日までの間に13％近く下落しました。これは、市場史上、史上最高値から修正領域への最速の下降です。
事実上すべての株は、増大する恐怖の影響を受けています。これまでの修正の最悪の在庫はすべて、コロナウイルスに起因する問題、特に結果として生じる石油価格の暴落に起因する問題によって打撃を受けています。最高の株のほとんど（黒字で終えることができた少数の企業）は、COVID-19が潜在的に表す収益機会に基づいて利益をもたらしましたが、いくつかは完全に無関係な良いニュースから恩恵を受けました。
何がうまくいき、何がうまくいかなかったのかを理解するために、2月19日から2月28日。ラッセル1000とS＆P 500の両方がその期間に12.8％を失いました。予想通り、バイオテクノロジー、旅行、エネルギー株は、最大の動きを示した株の中でよく表されました。
嬉しい驚きもいくつかありました。
市場の壮大な2月の急落から出てくる5つの最悪の株と5つの最高の株を見てください。
2月20日、ダウのコンポーネントであるUnitedHealth Group（UNH）は、同社との契約をキャンセルすると発表した。 Mednaxは、UNH契約が2019年の収益の2％を占めると述べました。ムーディーズは、格下げのために会社の信用格付けを直ちに検討しました。
UnitedHealthは、Mednaxの価格が高すぎるため、契約を終了すると述べた。とはいえ、一部のアナリストは、契約の終了が必ずしも実現するとは限らないと指摘しました。
「そのような脅迫された解雇はしばしばそうであるように、彼らはUNHによる交渉戦術であることが判明するかもしれません」とBMOエクイティリサーチアナリストのマット・ボルシュは書いています。
Etsy のシェア （ETSY、57.81ドル）同社が第4四半期のレポートを発表した後、好調なホリデーシーズンの販売に支えられて離陸しました。実際、手作りのアパレルとアクセサリーのオンラインマーケットプレイスでは、収益が35％も大幅に増加しました。
「Etsyの第4四半期の結果は、継続的なプラットフォームの強化が強力なホリデーパフォーマンスを促進したため、期待とガイダンスを上回りました」とCanaccordGenuityは書いています。
市場はまた、EtsyがAlphabet（GOOGL）のGoogleやFacebook（FB）などのサイトと連携して、売り手のページへの掲載を宣伝するオフサイト広告機能の導入についても強気です。ニーダム氏によると、新しい広告サービスは「2020年のゲームを変える」とのことです。
ラッセル1000株の大部分が損失を被った一方で、それは修正の開始以来最高の株の1つであり、ほぼ9％の利益を上げました。消費者が発生の中で実店舗での小売をさらに回避する場合、Etsyはオンラインのみの小売業者としての存在を考えると、より優れたパフォーマンスを発揮できるように設定される可能性があります。ただし、コロナウイルスが個人消費に十分に深く関わっていれば、Etsyとその純粋に裁量的な製品は依然として危険にさらされます。
トレーダーは Nutanix から急いで出ました （NTNX、23.84ドル）会社がアナリストの四半期見積もりを逃した後。クラウドコンピューティング企業は、1株あたり1.13ドルの損失を報告しました。これは、昨年の第2四半期の68セントの損失よりも急なものです。さらに悪いことに、Nutanixは低調な収益見通しを発表しました。
株価は2018年後半から下降傾向にあり、同年6月から60％下落しています。 2019年第4四半期に幾分回復しましたが、最新の悪いニュースが回復の大部分を一掃しました。
コロナウイルスは損失の原因ではありませんでしたが、会社が新入社員を採用する速度に影響を与えています。
「コロナウイルスの影響に関連する潜在的な混乱がさらにあるかどうか、そしてその混乱が世界の他の地域に広がるかどうかをより明確にしたいと思います」と、CFOのダストンウィリアムズはアナリストとの電話会議で述べました。
COVID-19は、市場のほぼすべての株にとって悪夢でしたが、 Regeneron Pharmaceuticals にとっては悪夢ではありませんでした。 （REGN、$ 444.57）。確かに、先週、S＆P 500の2銘柄のみが上昇を記録し、バイオテクノロジー株REGNがリーダーでした。 （他のプラス株はチップメーカーのQorvo（QRVO）で、2.4％上昇しました。）
コロナウイルスの蔓延は、この病気を対象とした製品を開発するためにスクランブルをかけている企業として、REGNの触媒となっています。 「同社はコロナウイルスと戦うための治療法の開発に取り組んでいます」とMillerTabak＆Co。のアナリストMattMaleyは述べています。 「だからこそ、素晴らしいラリーが見られたのです。」
ただし、他のアナリストは追加のドライバーを見ています。クレディ・スイスのアナリスト、エヴァン・セイガー（アウトパフォーム、バイに相当）は2月26日にREGN株の目標価格を引き上げ、2020年の最高株と呼び続けた。長期的な安全性の記録が良好なRegeneronのEyleaのためのもの。
REGNは、株式市場の修正の初期段階で10％以上上昇し、現在では1年で19％近く上昇しています。
航空会社、クルーズ船のオペレーター、その他の旅行株の株は、コロナウイルスとセイバーによって打撃を受けています。 （SABR、13.62ドル）も例外ではありません。航空会社、ホテル、予約代理店にソフトウェアとサービスを提供している同社は、世界的な旅行の急激な減少に苦しんでいます。
同社は、事業への害について率直に取り組んできました。 「その影響が本質的に短期的なものであることを願っていますが、コロナウイルスが2020年の業績に重大な影響を与えると予想しています。現時点では、発生のタイムラインと最終的な影響を予測することはできません」とショーンCEOメンケはアナリストとの電話会議で言った。
Market Perform（Holdに相当）で株式を評価するWilliam Blair Equity Researchは、COVID-10が第1四半期の収益に1億ドルから1億5000万ドルの影響を与える可能性があると述べています。フリーキャッシュフロー（会社が事業の維持と拡大のために支出と投資を行った後に残った現金）は、5,000万ドルから8000万ドル削減される可能性があります。
ALKSは2月13日に四半期決算を報告したとき、ウォール街の予想を上回りましたが、株式はニュースで売り切れました。 JPモルガンのアナリスト、コリー・カシモフ氏は、「全体的な予想外の四半期に対する市場の不利な反応を考えると、投資家のセンチメントを変えるには、より具体的な進展が見られることがますます明らかになっている」と述べている。 「残念ながら、2020年は比較的静かな年になりつつあるため、そのトリガーが中期的にはどうなるかはわかりません。」
数日後、バイオテクノロジー活動家の投資家であるアレックス・デナーが運営するサリッサ・キャピタル・マネジメントLPが第4四半期に7500万ドルの賭けをしたというニュースもあり、株価は勢いを増しました。
それでも、ALKSの非常に短期的なパフォーマンスは歓迎されていますが、投資家は持続可能な利益を期待しないのが賢明かもしれません。
エネルギー部門は、空の旅から製造業に至るまですべてに脅威をもたらすため、コロナウイルスによって特に大きな打撃を受けています。
ただし、石油・ガス探査会社コスモスエナジー （KOS、$ 3.05）には、COVID-19だけでなく多くの問題があります。
1月下旬、コスモスはメキシコ湾の探鉱井を塞いで放棄することを余儀なくされましたが、重要な石油とガスの鉱床を見つけることができませんでした。そして、同業他社と同様に、KOSには多くの負債があります。 2019年末の時点で、コスモスの長期債務は20億ドルですが、現金および現金同等物は2億2500万ドルです。
コスモスは2019年に1株あたり5セントの年間損失で終了しました。アナリストは、同社が今年と2021年にそれぞれ13セントと5セントの年間損失を報告すると予想しています。今四半期のKOSは、調整後1株あたり11セントの純損失を計上すると予測されています。これらの数値は、高成長のハイテクIPOには受け入れられるかもしれませんが、長く苦労しているエネルギーの小さな上限には受け入れられません。
DPZの外部パフォーマンスは、コロナウイルスとはほとんど関係がありませんでしたが、ほとんどが配達ベースのレストランとしての位置付けは、より混雑した座っている場所を訪れることを躊躇する消費者の間での魅力に役立つ可能性があります。
ただし、評価は長期的な懸念事項になる可能性があります。 2月20日のラリーからの引き戻しを含め、6か月強で50％上昇した後、多くのアナリストは、DPZ株が成長見通しに比べて高すぎると考えています。
「当社は、会社の短期的および長期的な成長見通しに高い自信を持っていますが、現在の価格に組み込まれている可能性が高い期待は、リスク/報酬の設定をより魅力的にしないと信じています」とスティフェルは書いています。引き戻しのバイヤー。
エネルギー探査会社が債務と石油とガスの軟調な価格に押しつぶされていると言えば、チェサピークエナジー （CHK、0.28ドル）–かつて米国のシェール革命の最愛の人–はペニー株のように取引されています。
CHKは過去52週間で90％以上オフになっています。 2月28日までの5日間で、その価値の40％以上を失い、S＆P中型株400から起動されました。先週、チェサピークの第4四半期のレポートが収益予想を下回り、商品の見通しが低調だったため、売りが加速しました。価格。さらに、株式併合の計画を発表しました。株式の取引が非常に少ないため、CHKは最終的に上場廃止になるリスクがあります。
投資家は会社の債務負担についてますます懸念を抱いています。 CHKは90億ドルを超える長期債務を抱えており、債券市場は会社がそれに適しているかどうかについてますます懸念を抱いています。
ブルームバーグによると、2025年に満期を迎えるチェサピークの11.5％の債券は、先週28％で1ドル57セントとなった。債券のリスクを反映するこれらの債券の利回りは、ほぼ30％です。
トレーダーは Moderna に大金を賭けています （MRNA、25.93ドル）バイオテクノロジー企業がCOVID-19のワクチンの開発に取り組んでいるため。
「コロナに関しては、チームとしての私たちの唯一の焦点は公衆衛生です」と、CEOのステファン・バンセルはアナリストとの電話会議で語った。 「人々は世界中で病気になっています。人々は死にかけています。しかし、これが私たちの唯一の焦点であり、ワクチンを安全にできるだけ早く入手し、適切な人々と協力してそれを成し遂げることです。」
MRNAは、コロナウイルスワクチンの最初のバッチを国立アレルギー感染症研究所に送ったと発表した後、先週の半ばに爆発しました。株式はすぐにそれらの利益の大部分をあきらめましたが、それでも先週は37％以上上昇しました。