ディスラプター（通常は迅速に）業界全体またはセクター全体の状況を変える単一の企業という考え方は新しいものではありません。ヘンリーフォードとフォードモーター（F）は、1990年代初頭に自動車製造に革命をもたらしました。フィルナイトのナイキ（NKE）は、運動靴業界を一変させました。
その過程で、これらや他の同様のゲームチェンジャーは大成功を収めた株の選択であり、業界の残りのシェアを食べたため、年々高くなっています。
今日でも、資金力のある機関投資家は、破壊的技術に多額の資本を投入しています。たとえば、カナダでは、ケベック州最大の年金基金であるケベック州投資信託銀行が最近、リーダーになる可能性のある公開会社の株式と新規株式公開（IPO）会社に最大20億ドルを投資すると発表しました。彼らの業界で。
ここ米国では、Ark Investment Management LLCなどの投資マネージャーは、破壊的イノベーションに専念しています。アークは、破壊的イノベーションを「コストを削減しながらシンプルさとアクセシビリティを生み出すことで業界の展望を変える可能性のある、技術的に可能になった新しい製品またはサービスの導入」と定義しています。これは、全盛期にフォードとナイキが利用した革新のようなもののように聞こえます。
本日は、それ自体が混乱を招く可能性のある10の株式ピックを調査します。 これらのいくつかは、新しい市場を開拓している確立された企業ですが、他の企業は、他の企業の側でとげになり始めたばかりの若い企業です。ただ注意してください。まだ利益を上げていないものもあるため、かなりのリスクがあり、積極的な割り当てに適しています。
データは8月19日現在です。
「彼らが変化に立ち向かうときにしなければならない最も重要なことは、変化が起こっていることを認め、変化がすべてのビジネスに与える影響を非常に注意深く評価することだと思います。」それはディズニーでした （DIS、$ 135.29）CEOのBob Igerは、2017年にバンクオブアメリカメリルリンチのメディア、コミュニケーション、エンターテインメント会議で講演しました。
それ以来、アイガーは数十億ドル規模の買収（21世紀フォックスのエンターテインメント資産）を成功させ、成長産業で簡単に最大のプレーヤーであるNetflix（NFLX）と真剣に競争するビデオストリーミングパッケージを提供してきました。 。
8月6日、Disneyは、11月に、Disney +、ESPN +、および広告でサポートされるバージョンのHuluのバンドルパッケージを月額12.99ドルで導入すると発表しました。これは、Netflixを含むどの競合製品よりも同等かそれ以上です。
>これとは別に、広告でサポートされているHuluとESPN +の料金は月額10.98ドルです。ディズニー+を追加すると、それだけで6.99ドルになり、3つのサービスすべてをバンドルすると28％の割引になります。また、他のサービスとは異なり、スポーツの生中継も受けています。これは、どのストリーミングサービスを維持し、どのサービスを廃止するかを選択しようとする世帯にとって決定的な要因となる可能性があります。
ステッチ修正 （SFIX、$ 20.57）は、人工知能と機械学習を使用して各顧客のスタイルと好みをより深く理解し、忠実な常連客により良い体験を提供する、サンフランシスコを拠点とする衣料品サブスクリプション会社です。
毎月、Stitch Fixは、それらの好みに基づいて、特定の金額の服をクライアントに送信します。顧客が気に入らないものは何でも、彼らは送り返します。すべてのデータが収集され、その後の月にさらに適切な選択肢を選択するために使用されます。
「アクセス可能なパーソナルスタイリングを大規模に提供する唯一の方法は、人間とデータサイエンスを組み合わせることであると最初から知っていました」と、CEOのカトリーナレイクは Time’s で述べています。 2019年の「テクノロジーオプティミスト」のリスト。
別の収益源を追加するために、Stitch Fixは、シアトルを拠点とするRent theRunwayにとって非常に良い賃貸市場への参入を検討しています。そうでない場合でも、SFIXはすでに小売業界の潜在的な混乱のように見えます。
Stitch Fixは、2011年に設立され、2017年11月に1株あたり15ドルで公開された若い会社です。乗り心地はでこぼこで、先月の厄介な26％の流出が含まれています。しかし、IPO価格からの37％のリターンは、当時のStandard＆Poorの500株指数の13％のリターンのほぼ3倍です。
StifelNicolausのアナリストScottDevittは、株価の弱さを理由に、7月下旬にSFIXをHoldからBuyにアップグレードしました。それ以来、株価はその価値の4分の1を失い、S＆P 500よりも実際に安い1.4の実にリーズナブルな価格対売上高になりました。同社は、2022年までに20％から25％の収益成長を見込んでいます。より保守的で、年間収益が19％増加すると予測していますが、まだ 株は買う価値があると思います。
8月1日、スクエア （SQ、64.08ドル）は、同社のオールインワン食品注文プラットフォームであるCaviarを、国内最大の食品配送プラットフォームの1つであるDoorDashに4億1,000万ドルで販売すると発表しました。 Squareは2014年に9千万ドルでCaviarを買収し、2016年に1億ドルで会社を売却しようとしたが、購入者を見つけることができなかったと報告されています。
3年後、すでに決済業界を混乱させていた会社は、ついにそれにとってあまり意味のないビジネスから抜け出しました。しかし、関係者のために泣かないでください。 DoorDashは、その使命にぴったり合い、次のレベルに進むことができる資産を手に入れています。Squareは推定3億2000万ドルの利益を上げています。それはお互いに有利です。
「私たちは、成長を続ける2つの大規模なエコシステム（1つは企業向け、もう1つは個人向け）への注目と投資を増やしています。この取引はその努力を促進する」とCEOのジャック・ドーシーはこの動きについて語った。 「そして、DoorDashとの提携は、Squareに価値のある戦略的な機会を提供すると信じています。」
Squareは、2016年に発売されたときの四半期あたりの収益が0ドルから、8月1日にリリースされた最新の第2四半期の結果で1億3500万ドルに成長したCashAppの構築を継続することに焦点を当てます。私たちの期待」とドーシー氏は決算説明会で述べました。
その価値については、Squareはそのレポート以来ほぼ20％減少しています。しかし、同社は収益予想を上回った。否定的な反応は、ホリデーシーズンに先立ってマーケティングにより多くを費やすという発表に大きく関係しています。そのため、積極的な投資家は、これを、ホッパーにまだ多くの混乱がある会社にとってより良い取引と見なすことができます。
Farfetch の購入に関して （FTCH、$ 10.83）株、それはかつて「他の人が貪欲であるときは恐れ、他の人が恐れているときは貪欲である」と言ったウォーレンバフェットのアドバイスに耳を傾けるのに役立ちます。
高級ファッション小売業向けの世界をリードするテクノロジープラットフォームであるFarfetchは、8月8日の決算後、第2四半期の業績を発表しました。その株はニュースで11ドル以下に下がった。 FTCHは2018年9月に1株あたり20ドルで公開されたため、現在、公開市場で1年足らずで、IPO価格の半分強で取引されています。
しかし、問題は、2億930万ドルの収益が依然として9,580万ドルの営業損失をもたらしたという事実ではありませんでした。ガイダンスは通りを怖がらせた。 Farfetchは、2019年度の総商品価値（GMV）が前年比50％増の21億ドルになると予測しています。2018年度、FarfetchはGMVを55％増の14億ドルに増やしました。
それでもFarfetchは、オンラインラグジュアリービジネスのシェアを拡大することを期待しており、創設者、CEO、共同会長のJoséNevesは、今後10年間で1,000億ドルの拡大が見込まれています。シェア獲得計画の一環として、Farfetchは8月8日、OffWhiteやPalmなどの新進気鋭の高級ブランドを開発するために2015年に立ち上げられた高級品プラットフォームであるNewGuardsGroupを買収するために6億7500万ドルを支払うと発表しました。天使たち。このプラットフォームを買収することで、Farfetchはオンラインの豪華なeコマースにさらに力を入れています。
FTCHは、リスクがないわけではありませんが、技術と小売のハイブリッドディスラプターです。まだ収益を上げていない企業に投資する意思がある場合は、Farfetchを長期的に検討する価値があります。
彼が2004年に設立した小さな会社は、それがどうなるかという壮大なビジョンではありませんでした。 Shopifyは現在、支払いから配送、カスタマーエンゲージメントまでのサービスを提供するeコマースプラットフォームを介して、82万の中小企業を支援しています。しかし、それが始まったとき、Lütkeと彼のパートナーがスノーボードをオンラインで販売するために必要なのは必要なテクノロジーでした。
ShopifyはSnowdevilとして始まり、その後JaddPixelにモーフィングしました。ますます多くの企業がeコマースソフトウェアの使用を要求したため、実際には2006年にShopifyになりました。
残りは、彼らが言うように、歴史です。
オンライン小売に携わる多くの企業はAmazon.com（AMZN）を実存的な脅威と見なしているかもしれませんが、Shopifyは異なります。最近の Globe and Mail 彼の会社について論じている記事で、Lütkeは、Amazonが廃業した場合、Shopifyは実際には傷つくと認めました。 eコマースの分野からの消滅によって。
「私たちが代表する中小企業にとって重要なことは、オンラインショッピングが小売体験全体の大部分を占めるようになることに依存していることです」とLütke氏は述べています。 「アマゾンは、トイレットペーパー、洗濯洗剤、およびこれらすべての種類の製品など、人々が必要とするすべての製品に特に便利さを提供します。そのため、Amazonは無敵であり、それがなければ消費者の行動は変わると思います。」
Shopify – 2019年にこれまでのところ在庫が161％増加している–は、一般に公正妥当と認められた会計原則（GAAP）ベースでまだ年間利益を上げていません。ただし、株式に基づく報酬とその報酬に関連する給与税を除くと、同社は今年の上半期に調整後純利益2600万ドルを報告しました。これは、前年のほぼ4倍の金額です。
会社が規模を拡大し続けることができれば、利益とキャッシュフローはそれに続くはずです。
今年の新規株式公開は概ね順調に進んでいます。このようなオファリングを追跡するルネッサンスIPOインデックスは、S＆P 500の約17％に対して33％上昇しています。受賞者の中には、ニューヨークを拠点とするフレーシアがあります。 （PHR、26.86ドル）、これは医療提供者向けの支払いプラットフォームを開発しました。 Phreesiaは7月18日、1株あたり18ドルで取引を開始し、15ドルから17ドルの価格帯を上回りました。取引初日は39.3％上昇し、それ以降は少し上昇しています。
同社は、患者の予約が確認されていることを確認する場合でも、医療提供者が自己負担額と残高を回収する場合でも、患者と医療提供者の両方の医療体験を支援します。
「1つの企業がヘルスケアを変えることはできないと考えているため、ヘルスケアエコシステム全体で多くの企業と継続的に提携しています。」 CEOのChaimIndigはYahoo!に語った。 7月の財政。 「上場企業であることが、私たちに長い間独立したままであり、すべての利害関係者の医療体験を改善するというその使命に基づいて構築し続ける能力を与えてくれると思います。」
2019年度、Phreesiaは、1,600を超える医療提供者組織で5,400万を超える患者の訪問を促進し、14億ドルを超える患者の支払いを処理しました。
Phreesiaのソフトウェアプラットフォームは、ヘルスケアIT調査会社KLASにより、患者摂取管理の2019カテゴリリーダーに選ばれました。ヘルスケアがますます複雑になるにつれて、Phreesiaなどの企業は患者と医療提供者の間の結果を改善するためにますます重要になっています。
肉を超えて （BYND、144.51ドル）–カリフォルニアを拠点とする植物ベースの食品会社–は、2019年の今年の混乱要因です。
ビヨンドミートの株式の成功について聞いたことがない場合は、投資の見出しをもっと読む必要があります。同社はIPOの価格を1株あたり25ドルで設定し、5月1日に取引を開始しました。取引初日に163％上昇し、その後さらに120％上昇し、IPO価格から合計478％の上昇となりました。これには、大幅な急落が含まれます。過去数週間。
地球上のすべてのレストランが、大豆、グルテン、GMOを含まず、本物の肉に非常によく似た植物ベースの製品であるBeyondBurgerとその競合製品の多くを販売したいと考えているようです。ビヨンドミートの最大の競争相手はインポッシブルフーズである可能性があります。これはまだ公開されていませんが、バーガーキングから大きな契約を獲得したばかりで、植物ベースのインポッシブルワッパーが全米7,200か所で展開されました。
ビヨンドミートアンドインポッシブルフーズは非常に破壊的であり、実際、一部の州では、動物の肉で作られた食品のみがラベルに「肉」や「ハンバーガー」などのモニカを使用できるという法律が可決されています。偽肉の支持者には、見た目や味で製品を呼び出すことができない場合、言論の自由に対する憲法修正第1条の権利が侵害されているなどの議論がいくつかあります。この戦いが今後数年で熱くなることを期待してください。
この一組の破壊者は、タイソンフーズのような騒動を引き起こしています。 （TSN）は、世界最大の食肉生産者の1つであり、最近、代替タンパク質のバージョンであるRaised＆Rootedを発表しました。タイソンは、会社のIPOの直前の4月に株式を売却するまで、実際にはビヨンドミートの6.5％を所有していました。
買い手は注意してください：株式は7月のピークからその価値の4分の1以上を失っていますが、それでも天文学的な56倍の収益で売られています。株式を追跡している8人のアナリストのうち1人だけがそれを買いと見なし、残りは保留になっています。これは主に、その高い評価のためです。しかし、彼らは、同社が今年の1株あたり26セントの非GAAP損失から、次の26セントの利益に転じることを期待しています。したがって、BYNDは、次のディップを待って購入する状況になる可能性があります。
「ギグエコノミー」という用語に精通している場合は、 Fiverr International について聞いたことがある可能性があります。 （FVRR、22.62ドル）。 2010年に立ち上げられたこのイスラエルを拠点とするオンラインマーケットプレイスは、サービスの購入者と販売者を結び付け、5ドルでタスクを実行しました。 （「ファイバー」）
その後、Fiverrはその狭い焦点を超えて、より多くの金額のクリエイティブサービスに集中し、大企業にもプラットフォームを利用するように説得しました。
創業以来、Fiverrは550万人の買い手と83万人以上の売り手の間で5000万以上の取引を促進してきました。 Fiverrは、取引を容易にするための手数料を受け取ります。 2018年、同社はプラットフォーム上で取引されたすべてのドルの25.7％を受け取り、2017年から120ベーシスポイント増加しました。取引の70％以上は、米国、英国、カナダ、オーストラリア、ニュージーランドからのものです。リピーターは収益の57％を占めています。
ただし、2019年の多くの技術IPO（6月13日に公開された）と同様に、FVRRは収益を上げていません。2018年の売上高は7,550万ドルで、3,610万ドルを失いました。しかし、79％の総利益率は健全です。
>Fiverrがプラットフォーム上のアクティブな購入者の数を増やし、主要な事業国以外に地理的なフットプリントを拡大するにつれて、スタッフの雇用、研究開発、マーケティング費用の増加などの運用コストはすべて大幅に上昇します。したがって、近い将来に収益が上がる可能性は低いです。ただし、アナリストは、非GAAPベースの損失が今年の1株あたり89セントから2020年には65セントに低下すると見ています。
あなたがギグとフリーランスの経済を信じるなら、Fiverrは究極の破壊者です。利益を得るのに我慢する必要があります。
ディスラプターについてよく耳にする言葉の1つは、スケーリングです。つまり、ビジネスを迅速にだけでなく効率的に成長させる企業の能力です。
投資家がソーシャルメディアの混乱を知っているべきだった大きな理由は、IPOの成功がその財政状況にすべて関係していることである。はい、昨年は7億5,590万ドルの収益で、7,470万ドルの損失を記録しましたが、現金を燃やしているわけではありません。 12月末現在、現金と有価証券は6億2,780万ドルで、前年より11.8％少なくなっています。 Pinterestがそれだけのことをやり遂げるのに、ほぼ8年かかったでしょう。さらに、IPOは、第2四半期の時点で現金と有価証券を18億ドルに引き上げるのに役立ちました。
一方、アナリストは、言葉ではなく写真を専門とするソーシャルメディアサイトが、Uber Technologies（UBER）やLyftなどの2019年の多くの有名なIPOよりもはるかに早く収益性を獲得することを認識し始めていますInc.（LYFT）。
ドイツ銀行のアナリストは、8月2日にPINSをホールドからバイにアップグレードしました。価格目標は40ドルです。彼らのスタンスは、「見積もりの有意義な増加と、同社が米国内および国際的に、予想よりも早く広告ビジネスを拡大できるという自信の高まり」を反映していると述べました。
Pinterestのエキサイティングな部分は、米国のMAUのほぼ3倍の国際的な月間アクティブユーザー（MAU）がありますが、現在、収益化すると、米国の場合の3分の1の平均収益しか得られないことです。それらの国際的なユーザー、利益は続くべきです。
IDCの見積もりによると、カスタマーエクスペリエンス（CX）テクノロジーへの世界的な支出は、2018年から2022年の間に毎年8.2％増加し、641億ドルに達すると予想されています。
メダリアと入力します （MDLA、37.68ドル）、1か月以上前（7月18日）に1株あたり21ドルで公開されました。これは、予想される16ドルから18ドルの範囲をはるかに上回っています。
同社のMedalliaExperience Cloudは、企業が顧客体験をよりよく理解して管理するのに役立つSaaS（サービスとしてのソフトウェア）プラットフォームです。 Medalliaのプラットフォームは、独自の人工知能を使用して、人間、デジタル、モノのインターネット（IoT）の相互作用全体のデータを分析し、具体的な結果を生み出すパーソナライズされた予測的洞察を生成します。
同社のプラットフォームは、毎年49億を超える「経験」を分析し、毎日平均8兆回の計算を実行しています。 会社がビジネス上の意思決定を行うのを支援します。 Medalliaプラットフォームには、カスタマーエクスペリエンス、ビジネスエクスペリエンス、従業員エクスペリエンス、製品エクスペリエンスの4つのエクスペリエンス管理領域がすべて含まれています。
チャンス？優れたカスタマーエクスペリエンスを提供することに長けている企業はほとんどありません。顧客体験の背後にあるデータを分析して、顧客が失望した理由を理解できる人はさらに少なくなります。
メダリアの565人の顧客は、1年前の469人から増加しています。収益の約79％はサブスクリプションの販売によるもので、残りは専門サービスによるものです。 1月に終了した2019会計年度の収益は、前年の2億6,120万ドルから3億1,360万ドルに増加しました。ただし、営業損失は8,220万ドルで、2018年度よりも17％多く損失がありました。
これは新規上場企業にとって珍しいことではなく、その損失は彼らが良くなる前にさらに深くなる可能性があります。これがこれらのタイプの企業のリスクです。収益性へのピボットが実際に発生するかどうか、またいつ発生するかを判断するのは困難です。
しかし、メダリアは混乱を招く可能性があり、成長する市場はたくさんあります。同社は、経験管理の4つの分野で、合計680億ドルの市場に対応できると見積もっています。