ボラティリティの高い市場は、投資家を大型株の想定される安全性に追い込むことがあります。ただし、警告：すべての大企業が嵐を乗り切るのに役立つわけではありません。
9月は株式市場にとって悪名高い困難な月です。それはなしです 進行中の米中貿易戦争、不況の兆候の点滅、または世界中で発生しているその他の経済的ハードルに関連する現在のリスクを考慮します。
「世界のマクロ経済状況は引き続き脆弱性を示しています」とノーザントラストウェルスマネジメントのCIO、ケイティニクソンは書いています。 「貿易の不確実性の高まりの重みの下で、全体的な成長は低下傾向にあると予想しています。」
投資家は大規模な優良企業に避難所を見つけるかもしれませんが、高品質の大型キャップと単に高市場価値の大型キャップの違いを区別できなければなりません。プロがお手伝いします。
ウォール街のアナリストによると、売却または回避すべき7つの大型株があります。 約15,000人のウォール街のアナリストから評価を収集するTipRanksは、現在よく知られているが特に愛されていない企業のリストに磨きをかけています。弱気なセンチメントがどれほどあるか、そしてなぜ専門家がそれらのいくつかを避け、あなたがそれらを所有している場合は残りを起動するべきだと言うのかを調べます。
多国籍企業のゼネラルエレクトリックとの戦い （GE、8.81ドル）今年のほとんどの期間、ようやく安定しているように見えました。しかし、「エンロンよりも大きい」会計詐欺（一部のアナリストは懐疑的である）を主張する最近の報告では、過去1か月間で価格が高騰しました。
8月、調査員のハリーマルコポロス（バーニーマドフのポンジースキームを吹き飛ばすのに役立った内部告発者）は、ゼネラルエレクトリックが380億ドル相当の粉飾詐欺を非難しましたが、GEはこれを断固として否定しました。彼は、GEの介護保険部門とベーカーヒューズの石油ガス部門に会計上の問題があると主張しています。
ドイツ銀行のNicoleDeBlaseは、レポートの終末の調子に懐疑的なアナリストの1人です。 「私たちはその議論のいくつかが弱いと感じていますが、他の議論は明らかに間違っています」と彼女は書いています。 。」
それでも、ゼネラル・エレクトリックは、レポートの有無にかかわらず、ほとんどの大型株よりも多くの問題を抱えています。何人かのアナリストは、結果として彼らの株の中にGEを売りに出している。
たとえば、JPモルガンのスティーブンツサ（アンダーウェイト、セルに相当）は、同社の最近の第2四半期の収益レポートを「低品質」と表現しました。彼は、GEの収益が上回ったにもかかわらず電話をかけ、顧客に売り込みを強めるように指示しました。結果は、「会社は多くの人が考えるよりも選択肢が少なく、問題に対して長引く、引き出されたアプローチを余儀なくされ、与えられたサイクルのタイミングがネガティブであり、昨年の秋からの緊急のメッセージと対立している可能性がある」と書いています。
GordonHaskettのJohnInchは、彼のアンダーパフォーム評価（売りに相当）を繰り返し、収益を「期待に対してわずかな後退」と呼びました。アナリストはまた、CFOのジェイミー・ミラーが2年足らずで辞任したことは、投資家にとって心配な兆候だと述べた。 「経営陣が主張するように、特に物事が本当に見上げているのであれば、これらすべてのことについて疑問に思います」と、GEをアンダーパフォームと評価しているGimmeCreditのアナリストCarolLevensonはコメントしています。
また、現在のコンセンサス価格目標によって示される11％の上昇にもかかわらず、最近の格付けは有望ではありません。過去3か月間で、3人のアナリストがGEは買いであると言い、6人は保留と言い、さらに3人は売りと言います。 TipRanksでゼネラルエレクトリックのアナリストコンセンサスの完全なスクープを入手してください。
物議を醸す自動車在庫テスラ （TSLA、229.58ドル）は、2019年の開始以来、その価値のほぼ3分の1を失っています。また、ウォール街は、大きな転換がすぐに来るとは考えていません。
テスラの現在の価格目標は1桁の上昇を意味しますが、過去3か月間に受けたすべての評価に基づくと、TSLAは実際には中程度の販売のコンセンサスです。 7人のアナリストが買い手側にいる間、6人はホールドと14人が投資家に船を放棄するように忠告したと言います。後者のキャンプには、CFRAのGarrett Nelsonが含まれています。GarrettNelsonは、株価を売りから強い売りに格下げし、目標価格を150ドルから135ドルに引き下げました（41％は下振れを意味します）。
弱気な格付けの最新の波は、テスラの貧弱な第2四半期の財務報告によって引き起こされました。自動車の収益は、コンセンサスの予想を4％下回りました。非GAAP（一般に公正妥当と認められた会計原則）は19.2％で、20.5％の見積もりを大きく下回りました。 「あまり好きではありません」とRBCキャピタルのジョセフスパックは書いています。 「より柔らかく（粗利益）、予想よりも高い損失、より大きな損失、漠然としたガイダンス、CTOの離脱を確認するためのパスが不明確です。」
Spakは、現在の仮定を「高すぎる」と呼び、190ドルの価格目標（21％のマイナス面）でアンダーパフォームの評価を繰り返しました。不吉なメモの中で、彼は「TSLAが成長のためにうまくスクリーニングされない期間に入っているのを見る」と付け加えた。 CEOのElonMuskは、第3四半期は損益分岐点であり、同社は第4四半期に利益を生み出すと述べていますが、Spakは2021年まで収益性を見ていません。
UBSのアナリストであるコリンランガンとニーダムのラジビンドラギルも同様に弱気な意見を持っています。ランガンは、収益に続いて160ドルの低価格目標で売りの呼びかけを繰り返し、次のように書いています。モデルS / Xの弱点として。」売却する株の中にTSLAもあるギルは、「ランプは2019年の後半に大幅なスナップバックを必要とするため、これらの目標を達成するテスラの能力に注意を払っています」とチャイムを鳴らしました。 TipRanksのストリートからTSLAの洞察をさらに発見してください。
消費者ステープルスペースの大型株は、不安定な市場で最も安全なプレーの1つと見なされています。しかし、クラフトハインツに関するストリートのメッセージ （KHC、$ 29.30）は明確です：明確に操縦してください。
今年の株価は37％上昇しました。過去3か月間、バークシャーハサウェイ（BRK.B）のCEOであるウォーレンバフェットにとって珍しいクラフトであるクラフトは、過去3か月間でホールドアンドセルの評価しか受けていません。その最後の購入評価は3月に行われました。
どうして？同社は、第4四半期の業績を発表したとき、2月に多くの問題を解き放ちました。収益と収益は期待を下回りましたが、それらは軽度の懸念にすぎませんでした。クラフトハインツはまた、オスカーメイヤーやクラフトなどのブランドで154億ドル相当の価値を書き留めなければならないと述べた。配当を減らしました。また、SECが1つの部門の会計慣行を調査していることも発表しました。今年後半、CEOのミゲルパトリシオは通年のガイダンスを撤回し、軌道に戻るための「重要な作業が先にある」と述べました。
クレディ・スイスのアナリスト、ロバート・モスコウ氏は、KHCの開発直後に、KHCのUndeperformの評価を繰り返し、26ドルの価格目標は、現在の価格から13％下落したことを示しています。 「CEOのパトリシオがストリートとの「率直な話し合い」を約束してくれたことに感謝しますが、2019年のガイダンスを撤回するという決定は戦術的な誤りだと考えています」と彼は書いています。 Moskow氏によると、特に会社の最近のSEC調査の後、透明性を高める必要があります。
モスクワはここで注意を促します。 「肉とチーズのコストインフレは非常に困難になりつつあり、小売業者はクラフトのブランドの在庫を減らしており、同社は持続可能な成長に戻るための能力への投資をさらに評価する初期段階にあります。」これらの問題は、今後さらに下方修正されることを示唆していると彼は書いています。
グッゲンハイムのローラン・グランデは、8月末近くに彼の売りの評価を繰り返しました。この弱気な呼びかけには、わずか25ドルの価格目標と、「クラフトハインツは来年からリベースして過剰投資し、資産を売却し、配当をさらに減らす必要がある」という警告がありました。他のトップアナリストがKHCについて心配している理由をご覧ください。
最近のヘッドラインの収益ビートを報告しているにもかかわらず、ウォール街はウェルズファーゴに関して慎重なアプローチを取っています （WFC、47.62ドル）–ウェルズが過去数年間にまとめたスキャンダルの数を考えると、おそらく驚くことではありません。
ウェルズファーゴは、1株あたり1.30ドルの第2四半期の収益を報告しました。これには、Pick-a-PayPCIローンの19億ドルの売却による7億2100万ドルの利益が含まれています。この項目を除くと、コアEPSはわずか1.17ドルで、1.16ドルのコンセンサス見積もりをわずかに上回っています。
純利息収入（基本的に住宅ローンなどの商品で徴収された利息と普通預金口座などの商品で支払われた利息の差）は、前年比4億4600万ドル減少して121億ドルになり、ストリートの122億ドルの見積もりを下回りました。銀行の収益性と成長の重要な指標である純利息マージンは、前年同期の2.93％から2.82％に低下しました。
「WFCは米国で最高の銀行フランチャイズの1つを持っていますが、同社は不振な四半期を報告しました」と、5つ星のRBCキャピタルアナリストであるジェラルドキャシディは書いています。 「同社は19年第2四半期の業績が予想を下回り、純利息収入を以前に開示された2019年の範囲の下限に導き、2019年の水準と比較して2020年の費用が12億ドル削減されたことを後押ししました。」
より高い経費ガイダンスにより、マッコーリーのデビッドコンラッドは株を格下げしました。 「（2020年の見積もり）を12％削減するためのより高い経費ガイダンスを考慮して、WFCをニュートラルにダウングレードします。現在の評価は（バンクオブアメリカ）に対して5％のプレミアムのままです」と彼は書いています。
ウェルズファーゴは5か月で5回の格下げに見舞われ、ウルフリサーチとアトランティックエクイティもWFCを売りに相当する格付けにノックダウンしました。 WFCの見通しについて他の金融専門家は何と言っていますか？今すぐTipRanksで調べてください。
アナリストの動きの最も広い範囲は、以前の評価を繰り返すことです。したがって、ダウングレードとアップグレードを常に監視する価値があります。金融データ会社の場合 FactSet Research Systems （FDS、273.84ドル）、この株はゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーの両方からの格付けの低下に見舞われました。全体として、この1か月で、会社は6つの評価（3つのホールドと3つのセル）を受け取りました。
263ドルの平均価格目標は、今後12か月で4％の適度な引き戻しを示唆しており、それ自体が心配です。ただし、ゴールドマンサックスのジョージトンはさらに悲観的であり、現在の水準から10％下落（目標は246ドル）しています。
Tong氏は、FactSetは、金融サービスのエンドマーケットにおける重要な「長期的な課題」を克服する必要があると述べています。これは、ヨーロッパ全体でのMiFID II（金融業界改革）の実装の二重の苦痛と、アクティブな資産管理からパッシブな資産管理への継続的な移行によるものです。この「プレッシャーのかかるクライアントの支出環境」の結果として、彼はFDSが「構造的に低い収益成長」に直面していると考えています。
モルガンスタンレーのトニカプランは、他の場所にお金を投資することもお勧めします。彼は、FactSetのEPS成長の減速により、株価収益率の評価が、すでに前年比で38％上昇した株式でいっぱいになると述べています。今後、カプランは、収益成長率が引き続き鈍化するため、P / E倍数が縮小すると予想しています。ストリートのFDSの平均価格目標がどのように分類されるかをご覧ください。
バークレイズのアナリスト、ロス・サンドラーにTWTR株に興奮するよう説得するには、それだけでは不十分でした。それからは程遠い。彼はアンダーウェイトの評価（売りに相当）を繰り返し、目標価格を1株あたり33ドルから34ドルにわずかに引き上げましたが、それでも現在の価格から25％下落していることを意味します。これは、アナリストの平均価格目標である41.49ドルよりもはるかに悪く、依然として9％下落していることを意味します。
Sandlerは、Facebook（FB）およびGoogleの親アルファベット（GOOGL）と比較して、大きなGAAP営業損失とプレミアムEV / EBITDA倍数（企業価値/利息、税金、減価償却および償却前の収益）を挙げました。彼は、実行は引き続き堅調であり、「2020年には、コンプが容易になり、より重いイベントカレンダー（オリンピックと選挙）が争いに巻き込まれるため、TWTRの成長軌道は改善するはずだ」と認めました。
MoffettNathansonのアナリストであるMichaelNathansonは、株価の高い評価が特に問題があると強調しています。 「Twitterはまだプラットフォームを保護するのに十分なことをしていないようですが、その評価は相変わらず伸びています」と彼は書いています。そして、Twitterが次の第3四半期の結果について難しい収益比較に近づいていることから、「今は販売するのに特に都合の良い時期のようです」。 TipRanksでTWTRに関する他の現在のプロの意見をチェックできます。
ウォール街は、ドイツの多国籍金融大型株ドイツ銀行について非常に悲観的な見通しを持っています （DB、$ 7.82）今。株式は過去3か月間、単一の買い評価ではなく中程度の売りのコンセンサスを示しているだけでなく、現在のコンセンサス価格目標は2桁の下振れリスクを示しています。
バークレイズ、クレディスイス、HSBCは、投資家がDBを削除することを推奨している企業のほんの一部です。
ドイツ銀行に対して特に弱気なアプローチを取っているアナリストの1人は、RBCキャピタルのAnkeReingenです。彼女は、「投機的リスク」の警告が添付された、株式のアンダーパフォーム評価を持っています。 「私たちの投機的リスク予選は、収益、評価の可視性の欠如、およびその結果としての株価のボラティリティの上昇を反映しています」とアナリストは説明します。
Reingenは、ドイツ銀行がリストラ費用の34億ユーロによって妨げられ、予想よりも弱い第2四半期の業績を報告したと書いています。 31.5億ユーロの純損失は、予想よりはるかに広かった。
「ドイツ銀行を変革するための戦略を実行するために、すでに重要な措置を講じています」と、CEOのChristianSewingはリリースで述べています。 「リストラ費用のかなりの部分は、第2四半期にすでに消化されています。変革費用を除くと、銀行は収益性が高く、より安定した事業では収益は横ばいまたは成長していました。」
しかし、Reingenは投資家に、「多くの踏み石が見えるようになるまでは長い道のりになる可能性が高い」と警告しています。彼女は、目標とする2022年のROTE（有形資産の収益）は8％であると述べています。 「目標が達成された場合、株式に大幅な上昇が見られる可能性があります。ただし、当面の収益性は低いままであると考えています。実際、私たちの見積もりでは、変換は劣化につながります。」
他のトップアナリストがTipRanksのDBについて何と言っているかをご覧ください。
Harriet Leftonは、5,000人を超えるウォール街のアナリストとヘッジファンドおよびインサイダーを追跡する包括的な投資ツールであるTipRanksのコンテンツ責任者です。彼らの株式に関する洞察の詳細については、こちらをご覧ください。