10年以上の間、所得投資家は悲惨に包まれた不足に悩まされてきました。ベルウェザーの10年国債は、2008年以来平均2.6％の利子を出しました。連邦準備制度は、目標金利範囲を2.25％から2.50％に微調整しましたが、今のところ利上げが行われていることを示しています。
>さらに悪いことに、10年物のTノートの利回りは、3か月のT-billの利回りを一時的に下回りました。これは、不況を予告し、先の利回りを下げる可能性のある異常な逆転です。要点：お金を長期間ロックすることは、利回りの無視できるほどの増加に値することはめったにありません。
最近、何があなたの収穫量を増やすことができますか？信用の質に関しては、もう少し冒険的であること。あなたが債券投資家である場合、あなたは貸し手でもあり、疑わしい信用を持つ借り手はより高い利回りを支払わなければなりません。同様に、平均以上の利回りの株式は、おそらくバランスシートにいくつかの骨組みがあります。
分散化により、信用リスクを改善することはできますが、排除することはできません。たとえば、単一の問題ではなく、投資信託に投資します。また、1つのカテゴリだけでなく、投資適格債、優先株、不動産投資信託など、さまざまな種類の高利回り投資に投資します。
そのような警告にもかかわらず、所得投資は、短期金融市場からペニーの利子さえも搾り出すことが困難だった2015年ほど悪くはありません。これで、銀行のリスクのない譲渡性預金から3.3％以上を取得できます。 2％から12％までの範囲で、リスクに対して最高の利回りを見つけるための33の方法を紹介します。 支払いが高ければ高いほど、荒れた海の可能性が高くなることを覚えておいてください。
短期金利は、FRBの金利政策にほぼ従っています。 2018年のほとんどのオブザーバーは、2019年の金利が上昇することを意味すると考えていました。しかし、2018年の第4四半期の経済成長の鈍化と、株式の臨死体験はそれを変えました。連邦準備制度理事会の利上げキャンペーンは2019年に保留される可能性があります。
それでも、マネーマーケットはあなたが失うことに耐えられないお金のための良い賭けです。マネーマーケットファンドは、非常に短期の有利子証券に投資する投資信託です。彼らは彼らが稼いだものを、より少ない費用で支払います。銀行のマネーマーケットアカウントの利回りは、FRBのベンチマークレートと銀行の預金の必要性によって異なります。
1年間お金を閉じ込めておくことができれば、短期のCDから利益を得ることができます。 メリック銀行 、ミズーリ州スプリングフィールドで、最低25,000ドルで、2.9％の利回りの1年間のCDを提供しています。早期引き出しペナルティは、口座残高の2％または7日間の利息のいずれか大きい方です。 First National Bank of America の上位5年間のCD利回りは、最近3.4％でした。 ミシガン州イーストランシングで。
マネーファンドでのあなたの主な関心事は、それが費用でいくら請求するかということです。 ヴァンガードプライムマネーマーケットファンド （シンボルVMMXX、利回り2.5％）は、年間0.16％の超低料金であり、一貫して平均以上の利回りを誇っています。
高税率の投資家は、 Vanguard Municipal Money Market Fund などの連邦（および一部の州）の所得税が利害関係にない無税のマネーファンドを検討する場合があります。 （VMSXX 1.6％）。 3.8％の純投資所得税を含む最大40.8％の連邦税率を支払う人にとって、ファンドは2.7％の課税対象利回りに相当します。 （地方債の課税対象利回りを計算するには、1から税額を引き、地方債の利回りをそれで割ります。この場合、1.6％を1から40.8％、つまり59.2％で割ります）。ファンドの費用比率は0.15％です。
地方債は、州、市町村、郡が発行するIOUです。一見すると、地方債の利回りは1か月の牽引力と同じくらいエキサイティングに見えます。 10年物のAAA格付けの地方債の利回りは、平均で2.0％ですが、10年物の国債の利回りは2.6％です。
しかし、地方債の魅力はその利回りではありません。利子には連邦税がかからないということです。また、あなたが住んでいる州が公債を発行している場合は、州税や地方税もかかりません。免税マネーファンドと同様に、投資家は地方債ファンドの課税対象の同等の利回りを検討する必要があります。上記の場合、上位40.8％の連邦税率を支払う人の場合は3.4％になります。
信用の質が低下するにつれて、利回りは向上します。 A格付けの10年の市町村は、AAAから2ノッチ下がっていますが、それでも良好です。平均で2.3％、または最高額を支払っている人の場合は3.9％の利回りです。
企業はデフォルトする可能性が高いため、国債よりも社債の方が利回りが高くなります。しかし、そのリスクはわずかです。 Standard＆Poor’sによると、投資適格債（BBB以上の格付けの債券）の1年間の平均デフォルト率はわずか0.09％で、1981年にさかのぼります。
また、AAAに格付けされ、20年以上で満期を迎える社債の平均利回りは最近3.7％でしたが、20年国債の利回りは2.8％、30年国債の利回りは3.0％でした。信用格付けが薄い企業の債券でさらに多くの収入を得ることができます。 BBBと格付けされた債券の平均利回りは4.0％です。
超低料金で社債市場のサンプルを所有したい場合は、 Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond Index Fund Admiral Shares （VICSX、3.6％）は良い選択です。ヴァンガードは最近、最低投資額を3,000ドルに引き下げ、ファンドの請求額はわずか0.07％です。
Vanguard Long-Term Bond ETF では金利リスクが高い （BLV、91ドル、3.8％）。上場投資信託のデュレーションは15です。つまり、1年の間に金利が1パーセントポイント上昇した場合、ファンドの株式は15％下落します。それでも、この長期債券の利回りは魅力的であり、ファンドの費用比率はわずか0.07％です。
配当株には、債券にはない利点が1つあります。それは、配当を増やすことができ、多くの場合、そうすることです。たとえば、プロクターアンドギャンブル （PG、$ 106、2.7％）、私たちのお気に入りの配当支払い株のリストであるKiplinger Dividend 15のメンバーは、配当を2014年の1株あたり2.53ドルから2018年には2.84ドルに引き上げ、年率2.3％の増加となりました。
>債券などの優先株は固定配当を支払い、通常は普通株よりも高い利回りを提供します。銀行やその他の金融サービス会社が典型的な発行者であり、ほとんどの高配当投資と同様に、金利の変化に敏感です。優先株の利回りは6％の範囲であり、新しい問題の豊富な収穫はたくさんの選択肢を提供します。
Ma Bellは配当貴族であり、 AT＆T を意味します （T、$ 32、6.4％）は、少なくとも25年連続で配当を引き上げました（AT＆Tの場合は35年連続）。同社には、支払いを増やし続けるための十分なフリーキャッシュフローがあります。
不動産に投資するREITと住宅ローンに投資するREITの2種類のREITに投資できます。どちらのタイプも、収益の少なくとも90％を投資家に転嫁する必要があります。これが、このような優れた利回りを実現している理由の1つです。通常、収入を生み出す不動産に投資するREITは、住宅ローンに投資するREITよりも利回りが低くなります。
全米不動産投資信託協会によると、平均不動産REITの利回りは4.1％ですが、住宅ローンの平均REIT利回りは10.6％です。なぜ大きな違いがあるのですか？不動産REITは、収入のある不動産を売買したり、家主として賃貸したりするときに費用を積み上げます。住宅ローンREITは、借り入れたお金または株式の売却によって調達したお金を資本として使用して、住宅ローンを購入するか、住宅ローンを組成します。
投資家は、高利回りと引き換えに多くのことを許します。 iShares Mortgage Real Estate Capped ETF の場合 （REM、44ドル、8.2％）、彼らは高度な集中を受け入れることを選択しています。上位4つの保有はETFのポートフォリオの44％を占めています。集中はリスクを高める可能性がありますが、この場合、住宅ローンREITにおけるファンドの巨大なポジションがリターンを助けています。 2018年後半に金利が下落したことで、住宅ローンREITが押し上げられ、2018年のファンドの損失はわずか3％に制限されました。
米国の金利が低いと思われる場合は、経済成長が遅く、インフレが低いため、ほとんどの先進国の金利はさらに低くなっていることに注意してください。英国の10年債はわずか1.2％を支払います。ドイツの10年債の利回りは0.1％です。日本の利回りは–0.03％です。これらの利回りを1日、ましてや10年受け入れる理由はありません。
対照的に、一部の新興国ではまともな利回りを見つけることができます。新興市場の債券は通常、同等の米国国債よりも約4〜5パーセントポイント多く、10年物のEM債務の利回りは約7％になると、債券ファンドの巨人Pimcoの新興市場ポートフォリオマネージャーであるPramolDhawanは述べています。
しかし、通貨は依然として重要な考慮事項です。米ドルの価値が上がると、海外での利益はグリーンバックの減少につながります。ただし、ドルが下がると、収益が増加します。ドルが上がると、ドル建ての対外債務にも圧力がかかる可能性があります。ドルが上がると、利息の支払いも増えるからです。
ジャンク債、またはウォール街の用語で言うとハイイールド債は、収入のある投資家にとっては無駄ではありません。ムーディーズキャピタルマーケッツリサーチグループのマネージングディレクターであるジョンロンスキー氏は、BB +以下の格付けのこのような債券は、平均して10年物のTノートよりも約4.7パーセントポイント高いと述べています。
ジャンクボンドをジャンキーにするものは何ですか？典型的なハイイールド債の発行者は、困難な状況に陥った企業、またはバランスシートに問題のある新しい企業です。良い時期には、これらの企業は多くの場合、全額を期限内に支払うことができ、信用格付けが向上することさえ確認できます。
経済に強気な投資家は、ノーザンハイイールド債券ファンドを検討するかもしれません。 （NHFIX、7.0％）。このファンドは、債券市場のジャンクコーナーのかなりの部分を所有しており、その保有の約23％がスタンダード＆プアーズによってBを下回っています。これらの債券は特に景気後退に対して脆弱ですが、寛大な利回りでそのリスクを冒そうとする投資家を補償します。
炭化水素をある場所から別の場所に移動することでどれだけの収入を得ることができるかを知って驚くかもしれません。ほとんどのMLPはエネルギー会社からのスピンオフであり、通常はガスまたは石油パイプラインを運営しています。
MLPは収入の大部分を投資家に支払い、その収入に対して法人所得税を支払いません。個別のMLPを購入した人は、K-1税務フォームを受け取ります。このフォームには、企業が獲得した収入、損失、控除、クレジット、およびそれぞれのシェアが記載されています。ほとんどのMLPETFと投資信託は、K-1を発行する必要はありません。基金から受け取った収入を報告する1099フォームが届きます。
MLPETFの巨人であるアレリアンMLPETF （AMLP、$ 10、7.2％）は、90億ドルの資産を誇り、年間0.85％の妥当な費用で高利回りを実現します。 C法人として構成されているファンドは、その収入と利益に対して税金を支払わなければなりません。これは、従来のパートナーシップ構造の下で運営されているMLPと比較して、利回りを低下させる可能性があります。 EQMミッドストリームパートナー （EQM、$ 46、10.1％）はアパラチア盆地で活動しており、約950マイルの州間パイプラインがあります。同社は昨年、1ユニットあたり4.40ドルの分配金を支払い、2019年には4.58ドルに引き上げる予定です。
クローズドエンド型ファンド（CEF）は、ミューチュアルファンドとETFの先駆者です。クローズドエンド型ファンドは、最初の株式提供を通じて資金を調達し、その資金を株式、債券、その他の種類の証券に投資すると、クローズドエンド型ファンドアドバイザーの最高投資責任者であるジョンコールスコットは述べています。
ファンドの株価は、そのピックがどのように運ばれるかについての投資家の意見に依存します。通常、ファンドの株価は、現在の1株あたりの保有価値よりも低くなります。つまり、ファンドは割引価格で取引されます。最良の結果として、投資家はファンドの保有する市場価値まで、またはそれを超えて価格を引き上げます。最悪の場合、ファンドの割引は急増します。