バリュー株が再び流行しています。
つい最近の5月末まで、株価予測担当者はダウ工業株30種平均が30,000に達することを求めていました。ダウが2018年末までにその数に達するとの意見もありました。成長が見込まれ、ゆっくりではあるが着実なバリューピックが出ました。
それは、10月の不快なボラティリティの発作まででした。中国との貿易戦争、高金利、問題のある技術収益、そして10年にわたる強気市場が足を踏み外す準備ができていることへの懸念のおかげで、ナスダックは修正モードに達し、スタンダード＆プアーズの500株指数は近づきました。成長株、特に中小企業は打撃を受けていますが、大型株は、上向きの可能性に対応するための少しの保護を求めている投資家の間で支持を得ています。
今すぐ購入できる10の高価値株があります 激動の環境で成長する兄弟たちと比較して、彼らが繁栄することを期待して。
バークシャーハサウェイの7月に分水嶺の瞬間が訪れました （BRK.B、216.24ドル）株主。
同社の取締役会は、CEO兼創設者のウォーレンバフェットと副会長のチャーリーマンガーが株式を買い戻す時期を決定する方法を変更する株式買戻しプログラムに大幅な変更を加えました。 7月の発表前は、バークシャーハサウェイは1株あたりの簿価を20％超えて支払うことはなく、会社が自社株を買い戻すことはほとんど不可能でした。現在、バフェットとマンガーが買い戻し価格が本来の価値を大幅に下回っているが、簿価の1.2倍を上回っていると信じている場合、会社は自社株を買い戻すことができます。
8月、取締役会が自社株の買い戻しに関する規則を改訂した後、ウォーレンバフェットは、バークシャーハサウェイの株を少し購入したと述べました。
「今日、バフェットが本の1.2倍を超える株を買い戻したことを明らかにしたのは初めてだと思う」とカセキャピタルの元責任者であるホイットニーティルソンはCNBCに語った。 「そして、これは重要で重要な新しい情報だと思います。」
最近、バークシャーがどれだけ買い戻したかを知りました。9億2800万ドル相当です。それ以来、価格は少し上昇していますが、バフェットの買いシグナルは無視できません。
2014年以来、ロウズは自社株の15％を30億ドルで買い戻し、株式数を3億7,300万株から3億1,700万株に減らしました。 2008年までさかのぼると、Loewsは在庫の40％を廃止し、Tischesに大きなパイを与えました。 1970年までさかのぼると、シェア数は75％減少しました。
CNA Financial（CNA）の89％の所有権は、四半期ごとに会社の純利益の大部分を生み出します。第3四半期に、CNAは26億ドルの収益から3億ドルの利益を上げました。ロウズの全体的な利益は2億7800万ドルでした。
過去50年間で、ロウズはS＆P 500の10％と比較して、17％の平均複合年間収益を達成しました。
今日、2人は再会するかもしれないように見えます。
CBSのCEOであるLesMoonvesは、セクハラと暴行の申し立てが明るみに出た後、9月に最高経営責任者として強制退去させられました。 Moonvesは合併の実現を望んでいませんでしたが、NationalAmusementsを運営するShariRedstoneは、2つの会社の再統合を支持しています。
BTIGのアナリストであるRichGreenfieldは、「メディア業界で規模がますます重要になっているため、CBSがViacomの取引を積極的に提案することは、Viacom以外のCBSの購入者を単純に見ていません」と述べています。クライアントへの9月のメモ。
VIABは、アナリストによる将来の収益の見積もりの8倍未満であり、価値の高い株です。
昔々、 J.M。スマッカー （SJM、$ 107.98）は、ピーナッツバター（Jif）とゼリー（Smucker’s）のサンドイッチがすべてでした。その後、2008年にフォルジャーズコーヒーを30億ドルで買収しました。 MeowMixとMilk-BoneのメーカーであるBigHeart Pet Brandsは、2015年に58億ドルでした。レイチェルレイのペットフードブランドのメーカーであるエインズワースペットニュートリションは、今年の4月に19億ドルで販売されました。
ほぼ110億ドルと10年後、Smuckerは収益の61％をコーヒーとペットフードから生み出しています。消費財セクターで最も急成長している2つのセグメントで主要なプレーヤーに変身しました。
上記の買収に加えて、SJMは7月に、ピルズバリーを含む米国のベーキング事業を3億7500万ドルでプライベートエクイティ会社に売却すると発表しました。これにより、コーヒーとペットフードへの取り組みがさらに強化されます。
>「この取引により、経営陣は、成長を続ける大規模で成長しているコーヒー、ペットフード、スナック食品のビジネスに重点を置き、リソースを割り当てるという戦略を継続して実行できます」と、WilliamBlairのアナリストであるJonAndersenは取引の発表直後に書いています。
垂直統合とは、「業界のサプライチェーン内で異なるレベルで事業を行っている2つ以上の企業が事業を合併する」ことと定義されています。 CVSヘルス （CVS、73.69ドル）健康保険会社Aetna（AET）との組み合わせは、垂直統合の例です。
すべての大規模な合併と同様に、CVS / Aetnaの提携は、司法省による独占禁止法の審査を受けました。司法省は、Aetnaが民間のメディケア医薬品計画を売却する限り、取引を進めることができると判断しました。これは、医療の支配的な勢力になるために支払うべき少額の費用です。
RBCキャピタルのアナリスト、ジョージ・ヒル氏は、690億ドルの合併が発表された後、昨年11月に「投資家はこの取引を両社による攻撃的な動きと見なすべきだ」と述べた。 「垂直統合された消費者中心の価値ベースのケアモデルは、強力な戦略的意味を持ち、Amazonが薬局に参入することへの恐れに対する近視眼的な対応ではありません。」
「大きくなるか、家に帰る」がヘルスケアのモットーのようです。 CVSの株主は、最終的にはその規模と規模から恩恵を受けるはずです。株価は52週間の安値である60.14ドルを大きく下回っているため、勢いが増していることは明らかです。推定収益の約10倍の取引を行うCVSは、購入する可能性の高いバリュー株のリストに確実に含まれています。
メイシーズ （M、$ 36.75）サンクスギビングパレードは他に類を見ない毎年恒例の伝統であり、何千人ものニューヨーカーと郊外の訪問者がパレードルートに沿って並んで素晴らしい山車とサンタクロースを見ています。今年は第94版をお楽しみいただけます。
ビジネスであるメイシーズは、それほどスムーズな乗り心地ではありませんでしたが、CEOのジェフジェネットはデパートを正しい方向に動かしているようです。この小売業者は、2018年に上位50店舗に2億ドルを費やしています。 2019年以降、「Growth50」以外の場所に改装工事を行う予定です。
同社の第2四半期決算報告は、売上高が横ばいで利益が好調で、下半期の見通しが好調だったため、まちまちでした。自信のある消費者は、良いホリデーショッピングシーズンにつながるはずです。先物収益の約10倍の取引を行うメイシーズは、現時点で最も優れた小売価値の1つです。
「（メイシーズは）ここでは非常に安い」とメトロポリタンキャピタルアドバイザーズのCEO、カレンフィネルマンは10月30日にCNBCに語った。「私はアメリカの消費者を信じています。」
トイザらスは、米国内のすべての店舗を閉鎖します。シアーズ（SHLDQ）は破産保護の下で運営されており、10月15日の申請で142店舗を閉鎖することを提案していますが、それ以上閉鎖してもショックではありません。大きな問題：どのくらいのビジネスがベストバイにできるか （BBY、71.10ドル）2つの会社から取得しますか？
Best Buyは、トイザらスが6月末に完全に閉店したときにテーブルに残した105億ドルのシェアを獲得するために、おもちゃの在庫を拡大しています。過去にテクノロジー関連のおもちゃを販売したことがありますが、1,000を超える米国の店舗で拡大した在庫の90％は、小売業者にとって新製品になります。
ベストバイストアの約86％は、シアーズから15分以内にあります。専門家は、Best Buyのアプライアンス事業は、シアーズの終焉により既存店売上高の伸びで4分の1パーセントポイントも獲得できる可能性があると示唆しています。
クリスマスはすぐには来られません。
投資家はウォーレンバフェットがサウスウエスト航空を購入することについて推測しています （LUV、51.42ドル）2018年中のさまざまな時期。6月末に、バークシャーハサウェイはテキサス航空の約5,660万株を所有していました。 29億ドルの持ち株は、同社の最も著名な株式ポジションの1つです。
バフェット自身は、航空会社を所有することを除外しないと言って記録に残っています。それと、バークシャーハサウェイには燃やすお金があるという事実を考えると、投資家がこの結論に飛びつくのは理解できます。バフェットが南西部を買収するかどうかに関係なく、それはよく運営されている会社です。
LUVは、燃料費と非燃料費が同様に上昇しているビジネス環境での成長を引き続き模索します。 2019年には、有効座席マイルあたりのコストが3％も増加すると予想されています。
「経営陣は、2019年に前年比でマージンを増やすことを目標としていますが、モデルが更新されてコストが高くなると在庫が減少します」と、StifelのマネージングディレクターであるJosephDeNardiはクライアントへのメモに書いています。 「おそらく銀色の裏地：サウスウエスト航空側の緊急性の高まりは、より高い（有効座席マイルあたりのコスト）を相殺するために価格設定に積極的に取り組むことです。」
まず、成長と繁栄を続けるレガシーブランドがあります。最新の2018年第2四半期のレポートでは、既存店売上高が3.7％増加しました。残念ながら、ファミリーダラー（2015年に91億ドルで買収し、現在もその名前で運営されているチェーン）は、既存店売上高が横ばいでした。これにより、8月にDLTR株が15％減少しました。
GlobalDataRetailのマネージングディレクターであるNeilSaunders氏は、5月に発表された投資家向けメモで、「ファミリーダラーは依然としてビジネスの弱い部分です」と述べています。 「これは、顧客の基本的な日常の要件に対応する、よりニーズに基づいたエクスペリエンスです。買い物客ベースのはるかに高い割合が、彼らが特に望んでいるという理由ではなく、必然的にそこに行きます。」
2015年にファミリーダラーで2億ドル以上を稼いだアクティビスト投資家、カールアイカーンは、ダラーツリーでポジションを獲得しました。彼は投資の計画を明らかにしていませんが、ファミリーダラーの売却を推進する可能性があります。
関税はダラーツリーのビジネスに大きな打撃を与えており、その製品の40％は中国からのものであるため、ファミリーダラーの販売または活性化が迅速に行われるほど良い結果が得られます。投資家が最も憂鬱な時期に購入する時期が来ました。
レナーにとってビジネスはとても良いです （LEN、44.39ドル）現在、純粋な住宅建設業者になることに焦点を当てるために、すべての非中核事業を売却しています。
レナーは10月29日、リアルトインベストメントアンドアセットマネジメントをストーンポイントキャピタルに3億4000万ドルで売却すると発表しました。リアルトは、投資の調達から購入、そして最終的には収益性の高い販売まで、垂直統合された商業用不動産プラットフォームの提供を専門としています。 Rialto Mortgage FinanceはLennarに残り、Lennarの購入者が家の資金を調達するのを支援するために存在する会社の金融サービス部門に組み込まれます。
「国の経済データは、価格の上昇と金利の上昇が全体的な売り上げの鈍化を引き起こしていることを示していますが、低失業率、高賃金、低在庫水準という住宅産業の基本的な基礎は引き続き良好であり、住宅市場」と述べた。2018年第3四半期の堅調な収益を報告した後、スチュアートミラーエグゼクティブチェアマンは10月に述べた。
住宅建設業者の株はここ数ヶ月苦戦しており、投資家に素晴らしい購入機会を提供しています。ビジネスは良いです。彼らの一時的な弱さにだまされてはいけません。