ロイヤルティトラストは、商品価格と同期して上昇する収入を望んでいる投資家にとって素晴らしい保有物になる可能性があります。これらの信託は、石油、ガス、または鉱物の生産に関心を持っており、エネルギー価格が上昇するとより多くの収入を集め、その結果、より多くの分配（配当と同様）と投資家の高利回りをもたらします。
2018年のこれまでのところ、ロイヤルティトラストの投資家は、最近1バレル67ドルで取引されていたベンチマークのウェストテキサスインターミディエイト（WTI）原油の販売価格が12％上昇したことで恩恵を受けています。価格は2年前の1バレルあたり約27ドルの安値から150％近く上昇しています。
ロイヤリティトラストは通常、高い利回りを提供し、多くの場合7％を上回ります。そして、これらの信託の多くは、エネルギー価格の上昇のおかげで、今年何度も分配を増やしています。
主な欠点：信託のエネルギー備蓄が枯渇するため、分配は時間とともに減少します。石油およびガスの販売によるロイヤルティ収入は徐々にゼロになります。ロイヤルティトラストは、残りの予備寿命の見積もりを開示し、毎年更新する必要があります。ただし、控えめな見積もりでは、多くのトラストが予想される終了日をはるかに超えて存続することを意味します。
ロイヤルティトラストの分配もエネルギー価格とともに変動する可能性があります。つまり、上昇するだけでなく、下降する可能性もあります。そして、その税制上の利点には、より複雑な税務報告が伴います。信託の資産が複数の管轄区域に分散している場合、投資家は複数の州に所得税を支払う必要がある場合があります。
それでも、ロイヤルティトラストの高収入の可能性は、ほとんどのポートフォリオでスポットを獲得するはずです。 これらの10のロイヤルティトラストは、特にウォール街のレーダーの下をはるかに超える高利回りを提供します。
1982年に設立された Sabine Royaly Trust （SBR、46.95ドル）は、フロリダ、テキサス、ルイジアナ、ミシシッピ、ニューメキシコ、オクラホマの石油とガスの資産に対する使用料を徴収します。掘削施設のポートフォリオは約210万エーカーをカバーしています。
2017年、Sabineの分配可能な収入は、石油生産の増加と平均販売価格の上昇の結果として、26％増加して3,470万ドル、つまり1株あたり2.38ドルになりました。石油量は6％増加して550,000バレルを超え、販売価格は18％改善して1バレルあたり47ドル近くになりました。これらの増加は、通常よりも暖かい冬からの需要の減少による天然ガスの生産量の減少によってわずかに相殺されました。
専門家は、サビーネには、信頼が確立されたとき、つまり36年前に9年または10年続くのに十分な石油とガスの埋蔵量があると推定しました。それ以来、新しい発見により、明らかに信託の寿命が延び、当初の推定埋蔵量の2倍以上の石油とガスの生産量が得られ、信託は13億1,000万ドル以上の分配金で投資家に報いることができました。石油エンジニアによる最新の分析では、サビーネの埋蔵量の残存寿命は8年から10年と推定されています。
Sabineは毎月の分配金を支払い、2018年の初めからすでに5倍の分配を増やしています。もちろん、7月の28.12セントから8月の23.99セントまで、2、3の減少もありました。それでも、年初来の年間支払い額は$ 3,01、つまり約6.4％の利回りになります。
ペルム紀の信託財産からの生産量は、昨年11％増加して約545,000バレルになりました。出来高の増加、販売価格の上昇、3年連続の生産コストの低下により、信託の分配可能収入は50％増加し、2,930万ドル、つまり1株あたり63セントに上昇しました。
ペルム紀の残りの準備金の価値は1億2990万ドルと見積もられており、信託の残りの寿命は8年から11年の範囲になる可能性があります。バーリントンは今年、掘削活動にさらに300万ドルを投資する予定であるため、これらの埋蔵量の見積もりは控えめなものになる可能性があります。バーリントンは、2つの坑井で作業し、インフラストラクチャを改善し、昨年開始されたいくつかの坑井再開発プロジェクトを完了することを計画しています。
毎月の配信は生産の変化を追跡しているため、年間を通じて上下しています。しかし、その年の最初の7回の支払いから2018年通年までの平均月額レートを適用すると、70セントの分配が示唆されます。これは、前年比11％増で、7.6％の利回りに適しています。
2017年のガス生産の減少と開発コストの上昇により、信託分配可能収入は5％減少して605万ドル、つまり1株あたり1.009ドルになりました。 2018年の生産量と月次分配は不安定でした。CrossTimbersは7か月間で1株あたり82.5セントを投資家に支払いました。平均が安定している限り、CRTは約1.41ドルを支払う必要があります。これは、最新の分布を使用して予測される将来の利回りよりも実際には少ない9.3％の利回りです。
石油エンジニアは最近、Cross Timberトラストの残りの石油とガスの埋蔵量を5,400万ドルと見積もり、残りの埋蔵量を約11年と計算しました。
信託のリソースのほとんどはすでに使い果たされているため、時価総額はわずか2,640万ドルです。エンジニアは最近、Mesaの残りの証明済み埋蔵量を1,335万ドルと見積もっており、これはさらに3〜5年間の生産をサポートするのに十分です。
Mesaの信託財産からの生産は、昨年65％改善し、信託分配可能収入が142％増加して294万ドル、つまり1株あたり1.58ドルになりました。
残念ながら、天然ガスのスポット価格の低下と生産量の減少により、メサの月間分布は2018年に減少傾向にあります。信託の分配は、2018年の7回の支払いを通じて合計73.68セントになりました。今年の残りの期間も金利が維持されると仮定すると、分配は1株あたり1.26ドルで昨年から一歩下がるでしょう。それでも、それは8.9％の十分な利回りになります。
1961年に設立された Mesabi Trust （MSB、28.25ドル）は、ミネソタ州セントルイス郡のメサビ鉄山に沿って位置する約9,700エーカーの鉱山からの鉄鉱石生産に関心を持っています。 Mesabi Trustは、採掘量と鉄鉱石の販売価格によって決定される優先ロイヤルティと、鉄鉱石が特定の価格を超えて販売されたときに開始されるロイヤルティボーナスを収集します。
信託鉱山からの鉄鉱石生産量は昨年30％増加して480万トンになり、信託分配可能収入は3倍近く改善して3,320万ドル（1株あたり2.53ドル）になりました。
Mesabiのような鉄鉱石生産者は、今年、ドナルド・トランプ大統領の輸入鋼に対する新しい関税から大幅な引き上げを受けました。鉄鉱石は鉄鋼製造に使用されており、米国の鉄鋼生産者は、国内の鉄鋼需要の増加に対応するために、より多くの鉄鉱石を購入し、準備を進めています。トラスト鉱山の所有者/運営者であるCleveland-Cliffs（CLF）は、今年、生産能力を300万トン増強する鉱山のアップグレードに7,500万ドルを投資する予定です。また、最近、五大湖地域の顧客にサービスを提供する新しい製鉄施設の建設にも着手しました。
信託の証明された可能性のある鉄鉱石の埋蔵量は、最近7億9,320万トンと評価されました。これは、残りの寿命が約16。5年であることを意味します。
販売価格の上昇の結果、鉄鉱石の生産量は前年比で比較的横ばいでしたが、Mesabiのロイヤルティ収入は2018年の第1四半期に40％増加しました。
収入の増加にもかかわらず、Mesabiは2018年第1四半期に1株あたり45セントの分配金を支払いました。これは、昨年の第1四半期の支払いを18％下回りました。第2四半期のレートは22セントでした。年換算すると、1株あたり1.34ドルになります。これは、わずか4.7％の配当利回りです。しかし、この信頼の分布の非常に不安定な性質は、可能性があることを意味します ほんの数四半期でより良い方向に変化します。
VOCは、次の2つの方法のいずれかで終了します。2030年末、または850万バレルの石油とガスの販売による収益が投資家に分配された後に失効します。それでおしまい。過去8年間で、VOCは約410万バレルの石油とガスの販売による収益を分配しました。
VOCエナジートラストの証明された埋蔵量は最近429万バレルと推定され、石油エンジニアは年間平均6.6％の生産量の減少を求めています。ただし、信託準備金は4年連続で増加しており、不動産オペレーターのVOC Brazosが掘削および坑井の再開発活動に約2,230万ドルを投資する予定であるため、今後3年間で再び増加する可能性があります。
VOCの生産量は昨年10％減少しましたが、販売価格の上昇により、2017年の分配可能収入は73％増加して850万ドル、つまり1株あたり39.5セントになりました。
VOCは四半期ごとに支払います。分配は4四半期連続で改善され、直近の期間では1株あたり20セントになりました。最初の2回の支払いの平均が維持される場合、2018年の分配は合計72セント（昨年の支払いのほぼ2倍）で、ほぼ13％になる可能性があります。
積極的な掘削により、信託準備金は昨年20％増加して420万バレルになりました。これらの埋蔵量の推定値は6,610万ドルで、残りの寿命は4年強です。
信託分配可能利益は、2017年に4倍の4,470万ドル、つまり1株あたり1.36ドルに増加しました。これは主に、一部の不動産の持分の売却による合計3,750万ドルの売却収入によるものです。この1回限りのアイテムを除くと、昨年の分配金は1株あたり合計20.8セントでした。
この特定の信託には、注意すべき追加のリスクがあります。EnduroResourcePartnersは最近破産を申請し、残りの石油およびガス資産を売却するプロセスを開始しました。信託財産が効率の悪い不動産事業者に売却された場合、信託分配可能収入は減少する可能性があります。
エンデューロは今年これまでに29.13セントを支払い、昨年の調整後の分配をすでに上回っています。予想通り、それは1株あたり約50セントの年間分配、またはなんと14.3％の利回りになります。
パシフィックコーストトラストは、カリフォルニアのサンタマリア盆地とロサンゼルス盆地の陸上にある不動産に関心を持っており、2012年に設立されました。不動産オペレーターのパシフィックコーストエナジーホールディングスLLCは、石油とガスの生産のほとんどを近くのシェブロン（CVX）製油所に販売しています。
信託財産からのエネルギー生産は2017年に5％減少しましたが、販売価格の40％の上昇は、信託分配可能収入のほぼ18倍の改善をもたらし、昨年は436万ドル（1株あたり11.3セント）に上昇しました。
信託で証明された埋蔵量の価値は最近8,470万ドルと見積もられ、サイト運営者は、信託のキャッシュフローを改善し資本利益率を高める可能性のある2018年の掘削プロジェクトに1,000万ドル近くの予算を立てています。
太平洋岸の信頼は、近くのパイプラインが一時的に閉鎖され、一部の井戸が生産を停止したため、2018年にゆっくりとしたスタートを切りました。 12月に開始されたシャットダウンにより、第1四半期の生産量は40％減少しました。パイプラインは4月に操業を再開し、信託資産からの生産は通常のレベルに戻りました。
閉鎖にもかかわらず、信託は2018年上半期に12.5セントの分配金を支払い、昨年の通年の支払いを11％上回りました。今年の分配金は1株あたり31セントを超える可能性があり、これは13.3％の利回りに相当します。
オクラホマを拠点とする掘削機SandridgeEnergy（SD）は、2011年にこの信託を設立し、25％の所有権を保有しています。 SandRidgeは、カンザス州とオクラホマ州に所有権を持つ他の2つのペルム紀盆地信託も運営しています。 SandRidge Permian Trustは2031年に終了する予定です。終了日に、信託のロイヤルティ持分の50％がSandRidge Energyに返還され、50％が売却され、売却代金は信託投資家に分配されます。
信託の証明された埋蔵量は1億2,320万ドルと評価され、生産量は2015年の117万バレルから、2016年には869,000バレル、2017年には714,000バレルに着実に減少しています。新しい井戸が計画されていないため、年間の減少は続く可能性があります。
信託分配可能収入も同様のパターンをたどり、2015年の8,100万ドルから2016年には2,560万ドル、2017年には2,430万ドルに減少しました。販売価格の上昇は生産減少の影響を和らげていますが、四半期分配の一般的な傾向は低くなっています。
>信託は2018年の第1四半期に12.5セントの分配金を支払い、最近ではほんの数日前に12.9セントを支払いました。したがって、同社は50.8セントの分配に向けてペースを上げており、全体の利回りは約18％になります。しかし、信託の残りの準備金が着実に枯渇するにつれて分配が減少し続ける可能性が高いことを考えると、この豊富な利回りと利回りは少し誤解を招く可能性があります。
トラストプロパティは、米国で最大の個人所有の石油およびガス探査および生産会社の1つであるヒルコープによって運営されています。ヒルコープは昨年、コノコフィリップスからこれらの資産を取得しました。信託財産は、サンファン盆地のニューメキシコ北西部に沿って約152,000エーカーを網羅しています。
この信託には、約980億立方フィートの天然ガス埋蔵量があり、計画された生産率で12。5年続くと予想され、1億3700万ドルの価値があります。
信託資産からの天然ガス生産は昨年8％減少しましたが、主に販売価格の上昇の結果として、信託分配可能収入は2017年に81％増加して3,910万ドル、つまり1株あたり84セントになりました。分配可能な収入も、訴訟和解から受け取った750万ドルの恩恵を受けました。
分配金は毎月支払われ、これまでのところ、20.25セントになっています。これは、通年で40.5セントの支払いを意味し、6.9％の利回りに相当します。これは、7月の分布に基づく先物レートほどではありませんが、それでもなお立派です。