配当投資家が陥る可能性のある一般的な落とし穴の1つは、何年にもわたる安定した収入の増加を約束できる配当成長株を購入する必要があるときに、高利回りの株を追いかけることです。
複利の魔法のおかげで、利回りは低いが年間配当が増える配当株は、配当が横ばいである高利回り株に優れたリターンをもたらすことができます。 Argus Researchによると、現在の利回りが高いと株式の金利リスクも高まりますが、異常に高い利回りは、会社が苦戦しており、配当が危機に瀕していることを示している可能性もあります。
「収入は魅力的に見えますが、高利回り株の株価はリスクにさらされている可能性があります」と、ポートフォリオ戦略のディレクターであるArgusResearchのJohnEadeと、リサーチのディレクターであるJimKelleherは書いています。 「実際、金利が上昇すれば、リスクを嫌う株式投資家は債券の相対的な安全性に惹きつけられ、高利回り株を売却する可能性があります。」
Argus Researchが通常好む配当成長株は、利回りが低く、多くの場合1.0％から2.5％の範囲です（もちろん、いくつかの例外はあります）。利回りは特に高くはありませんが、収益が増加するにつれて、経営陣は時間の経過とともに支払いを増やす可能性が高くなります。目的は、時間の経過とともに市場平均よりも早く配当を増やしている企業を見つけることです。そのような企業は、アウトパフォーマンスの準備ができている、とEadeとKelleherは言います。
「投資家へのバリュープロポジションの一環として、厳選された質の高い、適切に管理された企業が、積極的な（2桁の）レートで配当を増やし続けることを期待しています」とデュオは書いています。
Argus Researchは、配当成長モデルポートフォリオのために数十の企業を利用しています。グループのハイライトを表す11の名前に飛び込みます。 購入できる最高の配当成長株のいくつかを見てください。
「ほとんどの公益事業者は配当金を支払います」とArgusResearchは言います。「しかし、 American Water Works 以外はほとんどありません。 （AWK、$ 152.16）2桁のレートで引き上げます」– 5年間の平均年間ペースは10％で、現在の適度な利回りを上回っています。
Janneyは最近、American Water Worksの株式を格下げしましたが、会社に問題があるためではありません。どちらかといえば、AWK株はそれ自体の成功の犠牲者です。
「今年、AWKの株価は30％上昇しました」とジャニーは言います。 「業績は並外れたものでした。AWKの大規模な上昇への動きは、同社の長い収益実績と戦略的計画に対する強力な実行を考えると、「安全への逃避」であったと私たちが信じていることを反映している可能性があります。公正価値の見積もりを上回り、評価に基づいて、格付けを購入から中立（保留）に引き下げました。」
株価の上昇により、一部のウォール街のプロは名前の強気を和らげるようになりました。そのため、新しい投資家はより良いエントリーポイントを待ちたいと思うかもしれません。
しかし、AWKにはまだたくさんのファンがいます。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによって追跡された株式をカバーする16人のアナリストのうち、5人はそれをストロングバイと呼び、2人はバイと言い、7人はホールドでそれを評価します。あるアナリストは「売り」と言い、もう1人はそれをストロングセルで評価します。まとめると、2.44の平均推奨値は、コンセンサス購入評価に相当します。
一部の株式は配当の成長に最適ですおよび 利益成長率。 アップルを取る （AAPL、115.32ドル）たとえば。
Argus Researchは、iPhoneメーカーが「テクノロジー配当パレード」のメンバーであることを称賛し、5年間の配当成長率は10％であると述べています。
同時に、Argus Researchを含むアナリストは、Appleの収益は今後3〜5年間で平均11％以上成長すると予測しています。これは、定期的に2兆ドルに手を出す市場価値を持つ企業にとっては注目に値します。
新しいiPhone12のリリースにより、ユーザーはこれまでにない方法でiPhoneをアップグレードするよう促されると予想されます。
「現在、世界中で9億5000万台のiPhoneのうち3億5000万台がアップグレードの機会に恵まれていると推定されているため、これはAppleにとって前例のないアップグレードサイクルにつながると確信しています」と、AAPLをOutperform（Buy）で評価するWedbushは書いています。
Appleは最後に5月の支払いで配当を増やし、6.5％引き上げました。その伝説的なキャッシュポジションにより、引き上げを続けるための十分な余地があります。
クロロックス （CLX、$ 208.73）は、Argus Dividend Growthポートフォリオに新たに追加されたものであり、ぴったりと収まります。Argusは、クリーニング製品メーカーが42年連続で支払いを引き上げたと述べています。
クロロックスが配当成長の優れた実績を持っていることは疑いの余地がありませんが、株価の大きな上昇により、多くのアナリストが傍観者になりました。 CLXは、パンデミック需要に後押しされて、これまでの1年間で約40％上昇しており、一部の投資家にとって株価が高すぎる原因となっています。
確かに、株式は来年の収益の28倍で交代しますが、アナリストは、これらの収益が今後50年間で平均年率5％未満で増加すると予想しています。
S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスが追跡している株式をカバーしている15人のアナリストのうち、3人がストロングバイで評価し、8人がホールド、2人がセル、2人がストロングセルで評価しています。
新しい投資家はより良いエントリーポイントを待ちたいと思うかもしれませんが、彼らが来るのと同じくらい堅実な配当支払者を得ていることは間違いありません。クロロックスは1977年以来毎年支払いを増やしており、最近では2020年5月に1株あたり5％上昇して1.11ドルになりました。 5年間の配当成長率は10％です。
マイクロソフト （MSFT、$ 204.72）は、株価のパフォーマンスに関しては非常に暴走した勝者であり、それが所得投資家のために何をしたかを見落とすのは簡単です。しかし、Argus Researchは注目を集めており、ソフトウェアの巨人は過去16年間のそれぞれで中断することなく配当を増やしてきました。
さらに良いことに、MSFTには、今後の増加を維持するのに十分な資金があります。 Appleはその本に叙事詩的なレベルの現金を持っていることですべての注目を集めるかもしれないが、Microsoftは決して怠け者ではない。同社は、過去2年間のそれぞれで債務の利息を支払った後、300億ドルを超えるフリーキャッシュフローを生み出しました。 MSFTには、1380億ドルの現金および現金同等物もあります。
通りのほとんどは、会社の執行と利益の見通しの脅威にさらされています。アナリストは、Microsoftが今後3〜5年間でほぼ13％の平均年間収益成長を生み出すと予想しています。
名前に関する彼らのコンセンサスコールは、まれなストロングバイです。
コストコ （COST、$ 364.86）は、配当金で誰もが驚かされることはありませんが、Argus Researchは、投資家に、より広い収入の状況を検討するよう促しています。
「この小売企業のこの利回りは0.9％と低いかもしれませんが、経営陣の5年間の配当成長の実績は12％であり、過去5年間の平均年間収益率は21％です」とArgusのアナリストは書いています。
過去5年間で、配当を含めた後、COSTは158％のトータルリターンを生み出したことを覚えておいてください。配当を除くと、株式はわずか133％の利益をもたらしたでしょう。確かに、利回りはわずかに見えるかもしれませんが、過去50年間で、投資家のリターンに25パーセントポイント貢献しました。経営陣は4月に最後に配当を7.7％引き上げて1株あたり70セントにしました。
強気のアナリストはまた、株式は安くはないものの、十分に評価されていないという事実も指摘しています。
「最近の会費値上げによる更新率やアマゾンからの脅威などの長期的な不確実性は引き続き注目されていますが、現在の評価が適度な下振れ防止を提供すると信じているため、買いの評価を維持しています」とスティフェルのアナリストは書いています。
>ストリートは、コストコが今後3〜5年間でほぼ10％の平均年間収益成長を生み出していると見ています。強い買いの呼び出しが14回、買いが7回、保留の評価が10回、売りが2回の場合、アナリストの平均的な推奨事項は買いになります。
クローガー （KR、32.26ドル）は安全で堅実な配当成長株です、とArgusResearchは言います。
「この消費者向け定番企業の2.1％の利回りは、ポートフォリオのスイートスポットにあります。経営陣は、11年連続で年間支払い額を増やしました」とArgus氏は述べています。
また、承認の印が必要な場合は、国内最大のスーパーマーケット運営者が、有名な配当の信者であるウォーレンバフェットにかなり新しいファンを持っていることを考慮してください。
バークシャーハサウェイ（BRK.B）のCEOは、2019年の第4四半期に最初にKRに投資し、それ以来、その出資比率を引き上げました。持ち株会社は現在、クローガーの6番目に大きな株主であり、2,190万株、つまり発行済み株式の2.8％を占めています。
11年間の継続的な配当引き上げの実績と、12％の配当成長率により、所得投資家がこの名前に惹かれる理由は明らかです。収益も堅調な利益成長に向けて設定されています。
アナリストは、クローガーは家で食事をする人が増えていることから恩恵を受けており、賑やかなオンラインビジネスに対して十分な信用を得ていないと述べています。
「KRの株は過小評価されていると私たちは信じ続けており、市場は電子商取引におけるKRの可能性を過小評価していると考えています」とBuyで株を評価するCFRAは言います。 「KRのeコマースプラットフォームはすでに最も近いピアよりも強力であり、来年はさらに強力になるはずです。」
アボットラボラトリーズ （ABT、$ 105.00）ブランドのジェネリック医薬品、医療機器、栄養および診断製品を開発および製造しています。その製品ポートフォリオには、Similac乳児用調製粉乳、Glucerna糖尿病管理製品、i-Stat診断デバイスなどが含まれます。
「このヘルスケア企業の1.5％の利回りは、ポートフォリオのスイートスポットにあります」とArgusResearchは述べています。しかし、おそらくこの名前の最も強力な魅力は、配当の成長の伝説的な実績です。 ABTの経営陣は、48年連続で年間配当を増やしており、5年間の配当成長率は13％です。
経営陣が株主に現金を還元することに専念していると言うのは控えめな表現です。アボットラボは1924年に最初に配当を支払いました。最後の配当の引き上げは、12月に行われました。1株あたり36セントに12.5％改善しました。
会社への愛情はアーガスだけではありません。合計12人のアナリストがStrongBuyで株式を評価し、4人がBuyと言います。 3人のアナリストはそれを保留と呼び、2人は売りと言います。
シャーウィンウィリアムズ （SHW、$ 692.09）は、Argus DividendGrowthポートフォリオに新たに追加されたものです。 42年連続で配当を増やしたという事実がその決定に一役買っていることは間違いありません。
3年前にバルスパーを110億ドルで買収したSHWは、世界最大の塗料、コーティング、住宅改修会社の1つです。ベアードエクイティリサーチが株式をアウトパフォームと評価する理由の1つは、会社の規模です。同社は、SHWがパンデミックの中での日曜大工運動の台頭と、マクロ経済力の恩恵を受けていると述べています。
「シャーウィン・ウィリアムズは、過去5年間に米国の住宅ファンダメンタルズが改善されたことで、明らかに恩恵を受けてきました」とベアードのアナリストは述べています。 「シャーウィンは、プロの塗装請負業者への大規模な露出に基づいて、市場の成長を1.5〜2倍上回り続ける必要があります。」
収入の投資家は確かにシャーウィン・ウィリアムズの安定した上昇する配当の流れについて心配する必要はありません。 SHWは、1979年以来毎年その分配を引き上げており、2020年2月の19％近くの急増を含み、配当として収益のわずか27％を支払います。
イリノイツールワークス （ITW、$ 196.81）は、56年連続で配当を引き上げたおかげもあり、Argusの配当成長株のリストに最近追加されました。
18％の長期的な支払いの伸び率も害はありません。
建設製品、自動車部品、レストラン設備などを製造するITWは、Foster Refrigerators、ACME Packaging Systems、Wolf RangeCompanyなどの事業も運営しています。
プロは、イリノイツールワークスが今後数年間で堅実な利益成長を生み出すと予測しています。実際、彼らは今後3〜5年間で11％の年間収益成長を見込んでいます。それにもかかわらず、それはほとんどの投資家にとって高価に見え、来年の収益は26.5で取引されます。
アナリストの平均的な推奨がホールドに立つ理由の一部は、評価です。彼らはまた、世界の経済成長についても懸念しています。
「ITWはあらゆる産業ポートフォリオの中核となるはずです」とStifel（Hold）は書いています。 「現時点では、不確実なマクロ環境とそれが世界の産業経済に与える影響を考えると、ITW株は十分に評価されていると考えています。」
製薬会社 AbbVie （ABBV、80.67ドル）は、2013年にアボットラボラトリーズからスピンオフされました。その親会社と同様に、それは長年の配当成長の連続を運びます。おそらくさらに良いのは、ABBVがその手にいくつかの大ヒット薬を持っているということです。
アッヴィは、アボットの一部としての時間を含めて、49年連続で年間流通量を増やし、最新の引き上げは10月末に発表されました。 ABBVは、2021年の10.2％の増配を承認したと述べました。これは、2月に支払われる配当から始まります。
Argus Researchは、同社が過去5年間（この増加前）に平均20％の割合で配当を引き上げたと述べています。そして、新しい支払いに基づくと、6％をはるかに超える利回りで、ABBVは、Argusの低利回りの好みの例外として確かに際立っています。
アッヴィの最も売れている製品の2つには、他の多くの病気で承認されている関節リウマチ薬であるヒュミラと、癌治療薬であるイブルチニブがあります。ヒュミラは、史上最も売れている医薬品としてリピトールを上回るペースで進んでいます。
*最近発表された増配に基づく利回り。
ホームデポ （HD、269.63ドル）最近、2月の配当は「わずか」10％増加したと、Argus Researchは述べていますが、小売業者の長期配当成長率が22％であるという事実に気を取られてはいけません。
国内最大の住宅改修チェーンは、パンデミックの恩恵を受けて人々が家の近くに留まることを余儀なくされている数少ない企業の1つです。そしてそれを最大限に活用しています。
「証拠は非常に明確で、人々は家で食事をし、家で遊んで、家から物を注文しています。「家」はとても重要なので、アメリカ人は家や庭に投資しています」とアーガスは言います。 「自宅での避難は、消費者に小さな家の改善プロジェクトに取り組む時間と傾向を与えました。消費者が旅行や外食から安全で快適な家での仕事、リラックス、勉強に支出の一部を再配分する場合、HDは潜在的な受益者ですと庭。」
より広範なアナリストコミュニティも同様に、ダウジョーンズ工業株30種平均の構成要素であるHDに対して強気です。 S＆P Global Market Researchによると、彼らの平均的な推奨値はBuyであり、長期的な成長予測は8.1％です。