フィンテックを開始および運用する場合、地域の規制を考慮することが重要です。規制はフィンテックの制限要因であり、イノベーションを妨げるとよく信じられています。これは、最近導入されたEUのフィンテックアクションプランにも当てはまりますか？フィンテックはスイスでも同様の規制や課題に直面していますか？金融サービス分野における現在の規制の取り組みは、破壊的なサービスの開発を妨げるのではなく、イノベーションを刺激していると私たちは信じています。これが理由の1つであり、スイスの金融機関は、現地の規制状況だけでなく、この分野でのEU全体の取り組みにも細心の注意を払う必要があります。
スイスの金融市場監督局（FINMA）は、革新的なビジネスの規制負担を軽減し、過去2年間で、既存および新興のフィンテック企業をサポートする新しい規制を発行しました。 2018年の初めに、イニシャルコインオファリング（ICO）のガイドラインがリリースされ、新しいルールが導入されました。これにより、フィンテックは、取得する必要なしにビジネスモデル（「サンドボックス」）を検証するために、最大100万スイスフランの公的預金を受け取ることができます。銀行免許。さらに、FINMAは、新しいマネーロンダリング防止ガイドライン（GwG）を発行し、ビデオおよびオンライン識別サービスなどの問題についてさらに明確にしました。スイス政府は、スイスのイノベーションを促進するために、銀行などに新しいライセンスカテゴリを導入することを期待しています。いわゆる「銀行ライセンスライト」です。
スイスでは規制の取り組みが上記の特定の問題に焦点を合わせているのに対し、欧州委員会はより包括的なアプローチを採用しています。 2018年3月に公開されたEUフィンテック行動計画は、EU金融サービスポリシーの策定における重要なマイルストーンを表しています。
この行動計画は、今後数年間のEU企業と市場に対する規制の焦点を定めています。ただし、技術革新に対する他の国際規制当局からの規制対応（たとえば、英国の金融管理局やシンガポール金融管理局）と比較した場合、フィンテックや革新的な既存企業に対する明確な規制の枠組みはまだ示されていません。方向性は明確ですが、委員会の提案は本質的に探索的であり、2019年後半から始まる次の立法府の政策プログラムの基盤を提供します。EU行動計画に提示された23の措置のうち、唯一の立法措置はクラウドファンディングプラットフォーム向けの新しいEU全体のフレームワーク。
欧州のフィンテックの地位を世界的に強化するために、EU委員会は、クラウドファンディングプラットフォームと資金調達を求める新興企業が欧州連合でスケールアップするのを支援するクラウドファンディングライセンスを提案しています。提案されたフレームワークは、欧州証券市場監督局（ESMA）の監督下で運営されているフィンテックの国境を越えたパスポート制度を可能にすることを目的としています。このライセンスは、情報開示、リスク管理、および監督への一貫したアプローチのルールを設定することにより、投資家の保護を強化することを可能にします。
スイスでの焦点は、主にツークのいわゆるクリプトバレーによって推進されるICOにあるようです。 2018年2月、FINMAはICOガイドラインを公開しました。ICOの3つのカテゴリを定義しています。支払いICO、ユーティリティICO、資産ICOで、それぞれに特定の規制があります。クリプトバレーは、2013年にツークで始まったイーサリアム（ETH）の恩恵を受けています。 ETHは最大のデジタル通貨の1つであり、そのブロックチェーンベースのプラットフォームはスマートコントラクトなどの機能を提供します。 Zugは、ブロックチェーンベースのデジタルIDを世界で最初の都市の1つとして立ち上げることにより、勢いを維持してきました。このイニシアチブと同様のイニシアチブは、多くのスイスおよび国際的なフィンテックや新興企業を魅了しています。
EUの金融システムにおけるサイバーリスクへの取り組みは、欧州議会の最優先事項です。銀行は攻撃のリスクの高まりにさらされているため、このトピックはスイスでのFINMAの最重要課題でもあります。特にITサービスがアウトソーシングされているためです。具体的なイニシアチブは発表されていませんが、FINMAは、増大する脅威についての知識を深めるために、サイバーリスクの専門家を募集しています。
EUの行動計画は、欧州委員会が、国レベルではなくEUで規制対応を組織するための説得力のある論理的根拠を見ていることを明確にしています。 FINMAは、スイスは特定の課題を克服する必要があると述べ、学際的かつ分野横断的な対策とプロセスを実施してサイバーリスクを軽減する必要があると述べました。
スイスには同等の総合的な行動計画はありませんが、スイスのフィンテック、EUに子会社を持つスイスの銀行、スイス政府は、EUのフィンテック行動計画の進展と影響を監視する必要があると考えています。スイス政府とFINMAは最近、革新的なフィンテックに対するスイス市場の魅力を高めるために、現在および将来の規制を明確にする取り組みを強化しています。
金融サービス業界では、過去2年間で規制への注目が高まっています。
今後、これらの取り組みは、規制がフィンテック分野に徐々に拡大することを明確に示していると考えています。ただし、これは必ずしも規制市場がFinTechにとって魅力的でないことを意味するわけではありません。将来は、新しい規制が若くて革新的な企業に刺激的または落胆的な影響を与えるかどうかを示します。 EUの行動計画は、EU外の規制努力の基盤を提供することを期待しています。
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