一般的に、投資ポートフォリオを多様化することは良いことです。さまざまなカテゴリのさまざまな製品を所有することで、特定の種類の資産が突然クラッシュした場合の巨額の損失から身を守ることができます。ただし、過度の分散は分散の欠如と同じくらい簡単に問題を引き起こす可能性があるため、「あまりにも多くの良いこと」という表現は、分散されたポートフォリオに適用できます。
人の投資保有には、ある程度の分散が必要です。これは、株式、債券、現金など、さまざまな手段に投資することを意味する場合があります。また、成長志向の投資信託、バランスの取れたファンド、価値志向のファンドなど、さまざまなカテゴリーに投資することも意味します。適切な資産配分では、引退までの時間、リスク許容度、および財務目標が考慮されます。多様なポートフォリオには、株式市場の暴落のリスクを相殺するために、財務省の請求書やマネーマーケットファンドなどの「安全な」投資が含まれる場合があります。
多様化の欠如が問題になる可能性があるのと同様に、多様化が多すぎる可能性もあります。過度に分散されたポートフォリオは、非常に多くの異なるビークルまたは非常に多くの異なる資産クラスに投資されているため、大きな損失のリスクはもはやないかもしれませんが、ポートフォリオの所有者またはマネージャーは、大きな利益の可能性を制限しています。投資が多すぎる場合、資産はポートフォリオのごく一部にすぎないため、そのうちの1つが急速に上昇すると、個々の結果は制限されます。
適切なポートフォリオの分散は、潜在的な利益を犠牲にすることなく損失のリスクを制限しますが、過度の分散は実際には前者の不必要な探求において後者を犠牲にします。お金をあまりにも薄く広げることは、単に価値がありません-潜在的な利益の損失は、リスクの追加された減少を相殺する以上のものです。投資を積極的に管理するポイントの1つは、インデックスファンドやリタイアメントファンドなどのパッシブ運用のパフォーマンスを上回りたいということです。
投資家の完璧な資産配分はそれぞれ異なりますが、分散投資の重要な要素は、損失を最小限に抑えながら利益を最大化することです。個々の株式投資家に適した資産配分は12〜20社で、4〜5社は慎重にするには少なすぎ、20社以上は収穫逓減の転換点を通過します。ミューチュアルファンドもまた、過度の分散の犠牲になる可能性があります。 「FiduciaryNews」の2011年10月の記事は、30〜50の異なる株式に投資されたファンドが700以上の投資を行ったファンドを上回っていることを発見した調査を引用しました。
