Nifty Next 50インデックスは大型株ですか、それとも中型株ですか？
時価総額上位100銘柄を大型株とみなすSEBI分類では、Nifty Next50が大型株指数です。ただし、そのパフォーマンスは、大型株インデックス（Nifty 50）よりも中型株インデックス（Nifty Midcap 150）との類似性が高いと思います。
Nifty Next 50のリスク指標とリターンパフォーマンスを調べて、Nifty Next50がNifty50またはNiftyMidcap150インデックスのように動作するかどうかを確認できます。
たとえば、Nifty Next50がNiftyMidcap 150インデックスと連動して上昇および下降し、Nifty Midcapインデックスのようなリスク特性を持っている場合、それはミッドキャップファンドのように動作します（SEBI分類によると大型株インデックスであるにもかかわらず）。
>これらすべてのインデックス（Nifty 50、Nifty Next 50、およびNifty Midcap 150）は国内株式を中心に構築されているため、高いレベルの相関関係が示されることを理解してください。
2005年4月1日から2021年7月30日までの以下の4つの指標のデータを比較します。
Nifty 50 TRI：年平均成長率14.69％
Nifty Next 50 TRI：15.82％p.a。のCAGR
Nifty Midcap 150 TRI：年平均成長率16.98％
Nifty Smallcap 250 TRI：年平均成長率15.96％
これは何も教えてくれませんよね？
これらのインデックスが毎年どのように動作しているかを理解するために、暦年のリターンを見てみましょう。
一見すると、Nifty Next50のパフォーマンスはNifty50と比較してNiftyMidcap150に近いように見えます。
Nifty 50、Nifty Midcap 150、Nifty Smallcap250のインデックスを使用してNiftyNext50の暦年のパフォーマンスの違いを確認しました。
たとえば、2015年には、Nifty 50は-3％を提供しました。 Nifty Next 50は8.1％を返し、Nifty Midcap 150は9.7％を返しました。
次のグラフの2015年の対応する値は次のようになります。
Nifty50の場合=8.1％-（-3％）=11.1％
Nifty Midcap150の場合=8.1％– 9.7％=-1.6％
Nifty Next50とNiftyMidcap 150の違いは、Nifty Next50とNiftyMidcap150の違いよりもはるかに小さいことがわかります。
ローリングリターンは、ポイントツーポイントのリターンと比較して、リターンのパフォーマンスを評価するためのより良い方法です。
さらに、2つのインデックスのプロットが近い場合、これはこれら2つのインデックスが同様に機能していることを意味します。
Nifty50とNiftyNext50の間の領域がGreyで強調表示されています。
Nifty Next50とNiftyMidcap150の間の領域がピンク色で強調表示されています。
ピンクよりも灰色が多く見えます。
したがって、ローリングリターンのパフォーマンスでも、 Nifty Next50はNifty50よりもNiftyMidcap150にはるかに近いです。
ローリングリスクと最大ドローダウンを見ていきます。
繰り返しになりますが、Nifty Next50はNifty50と比較してNiftyMidcap150に近いです。
すべての相関係数は高く、予想どおりですが、Nifty Next50とNiftyMidcap150の間の相関ははるかに高くなっています。
そして最後のスナップショット
上記で共有したリスクとリターンの分析から、 Nifty Next 50インデックスファンドは、大型株ファンド（Nifty 50）よりも中型株ファンド（Nifty Midcap 150）のように動作することが簡単にわかります。 。
分析は問題ありませんが、この情報をどのように使用しますか？
国内株式ポートフォリオにさまざまな種類のファンドを追加します 市場スペクトル全体に触れることができます。ラージキャップ、ミッドキャップ、マルチキャップ、スモールキャップなど。これにより、ポートフォリオ内のファンドの数が増え、ポートフォリオの複雑さが増します。
これで、Nifty Next50インデックスがミッドキャップファンドのように動作することがわかりました。
したがって、単純なポートフォリオ、たとえば2、3のインデックスファンドを好む場合は、 Nifty 50インデックスが大型株のエクスポージャーになり、Nifty Next50ファンドが中型株のエクスポージャーの代理になります。以上です。 他の資金は必要ありません。
これは、ポートフォリオでミッドキャップファンドを使用すべきではないということではありません。中小型ファンドもご利用いただけます。そして、Nifty Next50がミッドキャップファンドのパフォーマンスを反映することは期待できません。 Nifty Next50とNiftyMidcap150は同一の双子ではありません。暦年のパフォーマンスチャートを見ると、年間収益の差は数回10％を超えています。さらに、 Nifty Next50がNiftyMidcap 150に近い（Nifty 50よりも）ということは、ミッドキャップファンドにはなりません。
ただし、単純さを求めている場合は、この新しい観点からNifty Next 50インデックスファンドを表示し、プロキシと見なすことができます。 ポートフォリオのミッドキャップエクスポージャーについて。
開示 ：エクイティポートフォリオを構築するために、2つ以上のインデックスファンドを使用しています。さらに、標準偏差/相関関係などの統計的概念についての私の理解は、十分ではありません。ただし、表示されているグラフは公正なアイデアを示していると思います。