インデックス投資に関しては、私たちのほとんどは、ニフティ50、センセックス、ニフティネクスト50のインデックスファンドを超えて考えることはありません。
しかし、ミッドキャップファンドへのパッシブエクスポージャーを取る方法もあることをご存知ですか？また、大型株のインデックスファンドだけに限定する必要はありません。
どうすればそれができますか？
さて、ミッドキャップ株に受動的にさらされるには3つの方法があります。
注 ：トピックで製品名（ICICI Midcap SelectETFおよびDSPNifty Midcap 150 Quality 50 ETF）について言及しましたが、それぞれのインデックスのパフォーマンスを比較します（製品ではありません）。ほとんどすべてのミッドキャップインデックス/ ETF商品は非常に新しく、パフォーマンスの履歴があまりないため、商品の比較もできません。ちなみに、 ICICI Prudential Midcap Select ETFは長い間（2016年7月から）存在しています。しかし、それは投資家の想像力を捕らえていません。ファンドの総AUMはわずか27ルピーです。
Nifty Midcap 150は、SEBIのミッドキャップ株の定義に基づくキャップベースのインデックスです。 SEBIによると、株価は101 st にランク付けされています 250 th 時価総額は中型株に分類されます。インデックスは2016年4月に開始されました（基準日は2005年4月1日です）。つまり、ライブデータは2016年4月からのみ利用可能です。以前のデータはすべてバックフィットされます。
Nifty Midcap 150 Quality 50インデックスは、Nifty Midcap150株のユニバースからの品質スコアに基づいて50株を選択します。品質スコアは、自己資本利益率（ROE）、負債から資本（D / E）、およびEPS成長の変動性に基づいて決定されます。このインデックスの詳細については、この投稿を参照することをお勧めします。 2019年10月にリリースされました（基準日は2005年4月です）。
S＆P BSE Midcap Selectインデックスは、S＆P BSEMidcapインデックスの30の最大かつ最も流動性の高い株式で構成されています。 2015年6月15日発売（基準日は2005年9月6日）。ここで方法論を読んでください。
以前の投稿で、2005年から2021年半ばまでのNifty Midcap150とNiftyMidcap 150 Quality50インデックスのパフォーマンスを比較しました。高品質のミッドキャップ株（Nifty Midcap 150 Quality 50）の方がはるかに優れていることがわかりました。ただし、この分析はほんの少しの塩で行う必要があります。 Midcap品質インデックスは2019年10月にのみリリースされたため、バックフィッティングによってパフォーマンスが向上することが期待できます。
次のトータルリターンインデックス（TRI）のパフォーマンスを比較します。
過去10年間（2011年11月30日から2021年12月10日まで）のパフォーマンスを比較します。これらの指標がどのように進んだか見てみましょう。
投稿では「S＆PBSE MidcapSelect」と「S＆PBSESelectMidcap」を同じ意味で使用しています。
Nifty Midcap 150 Quality50がベストを尽くしました。投資された100ルピーは704.57ルピーに成長しました。 21.49％p.a。のCAGR
NiftyMidcap150インデックスは651.77に増加します。 20.55％p.a。のCAGR
S＆P BSE SelectMidcapインデックスは587.93に上昇します。 19.32％p.a。のCAGR
開始点と終了点のバイアスを回避するために、暦年のパフォーマンスとローリングリターンデータを見てみましょう。
Nifty Midcap 150 Quality 50インデックスは、10年のうち6年でNifty Midcap150インデックスを上回っています。そして、10年のうち7年でS＆P BSE SelectMidcapを打ち負かします。
S＆P BSE Select Midcapは、10年のうちわずか3年でNifty Midcap150を上回りました。
S＆P BSE SelectMidcapインデックスのパフォーマンスが圧倒的であることが簡単にわかります。
Select Midcapインデックスのパフォーマンスの低下の多くは、過去5年間に発生したことがわかります。最初の5年間（2012〜 2016年）では、最高のパフォーマンスを発揮しました。ただし、インデックスは2015年6月に開始されたことに注意する必要があります。
さらに、Nifty Midcap150に対するNiftyMidcap 150 Quality 50のパフォーマンスは、過去5年間で縮小していることがわかります。このギャップの狭まりは、2021年のNifty Midcap150による急激なアウトパフォーマンスに起因する可能性もあります。
このようなデータは物事を非常に複雑にします。次の3年、5年、または10年がどのように展開するかをどのように知っていますか？どのインデックスがより効果的ですか？勝者を確信することはできません。
そのため、パフォーマンスが低下している期間を乗り切ることができるように、投資アプローチに確信を持っていることが重要です。
3年間のローリングリターンでは、状況ははっきりしていません。最高のパフォーマーは変化し続けます。ただし、5年間のローリングリターンは、Nifty Midcap 150 Quality50インデックスで明確な勝者を示しています。
前述したように、MidcapQualityインデックスは2019年10月にのみリリースされたことを忘れないでください。
最大ドローダウンとは、特定の日に投資した場合の最大損失を指します。損失を減らし、戦略を改善します。 Nifty Midcap150品質指数がここで明らかに勝者です。
Nifty Midcap 150 Quality50インデックスは全体的に勝者のように見えます。 私は高品質のミッドキャップ株に投資するというアイデアが好きです（ただし、品質のより良い定義があるかもしれません）。
長期ポートフォリオのためにこのインデックスへの投資を検討している場合は、パフォーマンスデータの多くがバックフィットされていることに注意してください。そしていつものように、過去のパフォーマンスは繰り返されないかもしれません。いずれにせよ、投資戦略が常に機能するわけではありません。アンダーパフォーマンスとアウトパフォーマンスの期間があります。したがって、パフォーマンスが低下している期間に投資戦略を維持できるようにするには、投資戦略に確信を持っている必要があります。ちなみに、他のAMCも、このNifty Midcap 150 Quality50インデックスを追跡するパッシブ製品を間もなく発売することを期待できます。 UTIはすでにSEBIに申請しています。したがって、DSP Midcap QualityETFは唯一の選択肢ではありません。
または、シンプルに保ち、パフォーマンスの低下を心配したくない場合は、Nifty Midcap150インデックスファンドまたはETFを使用するだけです。
S＆P BSE Midcap Selectインデックスについては、パフォーマンスが圧倒的であるように思われます。私は熱心ではないでしょう。
ETFとインデックスファンドを使用して「ベストポートフォリオ」を構築するにはどうすればよいですか？