Chitraは、次のように質問しています。多くの投資家がナスダック100やS＆P 500ファンドについて話しているのを目にしますが、それらは必要ではないと感じています。このトピックに関する記事をお願いします。」
「ポートフォリオに国際ミューチュアルファンドが必要ですか？」に対する簡単な答え。いいえ、必要ありません。これは選択であり、決定する前に長所と短所を認識しておく必要があります。
なぜ資本市場リスクを引き受けるのですか？最低限の目標は、資金が必要になるまでに税引き後のインフレに対応できるポートフォリオ全体のリターン（債券+エクイティ）を達成することです。
かなりの量（50-60％）のインドの株式がこれを「長期的に」達成するでしょうか？そうなる可能性は十分にあります。合理的なチャンス（保証ではありません）は、人生のほとんどの選択肢が提供するもの以上のものです。参照：リターンの保証がないのに、なぜエクイティミューチュアルファンドに投資する必要があるのですか？
「国際エクイティファンドの10〜20％を保有する」という通常の外交上の推奨事項は、それでもインドのエクイティにかなり依存して提供されます。したがって、それは述べるのに合理的な議論です。私はインドの公平性だけに依存します。この10〜20％のエクスポージャーは、資産クラス（エクイティ）レベルではなく、ポートフォリオレベルである必要があります。
そうは言っても、ポートフォリオに国際株式ファンドを保有することには利点があります。ただし、ほとんどの投資家はこの利点を評価する可能性は低いです。地理的な分散の主な理由は、ポートフォリオ全体のボラティリティを減らすことです。
（理想的な場合）ある国のエクイティは、別の国のエクイティがうまくいかないときにうまくいくと期待しています。これは時折発生しますが、今日、私たちは危機が局所化されることはめったにないような接続された世界に住んでいます。ある国での大幅な落ち込み、または国際的な足跡を持つ1つのビジネスでさえ、すべての国内市場での落ち込みを引き起こす可能性があります。
では、かつては、すべての市場が崩壊するのかどうかを議論することができましたが、国際的な多様化のメリットはどこにあるのでしょうか。これは確かに、インドの公平性に固執するための合理的な信念です。
それでは、いくつかの質問に正直に答えましょう。なぜ国際株式ファンドに興味があるのですか？ 2つの言葉：最近のパフォーマンス。分散投資は、ほとんどの投資家がパフォーマンスのパイの一部を手に入れたいという彼らの願望を説明するための単なる口先だけのサービスです。
もちろん、これには何の問題もありません。グーグル、フェイスブックなどのようなゴリアテのスライスが欲しいのは、自然で賢明なことです。私たちは皆、高いリターンを望んでいます。問題は、私たちの何人が結果に直面する準備ができているかということです。
私たちの経験から、ほとんどの投資家は分散投資の名の下に利益を得るだけですが、ポートフォリオを維持する準備ができていません。彼らは、分散投資に税金を払うのではなく、むしろ毎日の想定リターンを見たいと思っています。
したがって、国際株式ファンドはほとんどの投資ポートフォリオの混乱を増大させると私たちは信じています。どうして？ 「分散」は、投資のパフォーマンスをポートフォリオレベルで分析できる、または分析したい投資家のみを対象としています。 。ほとんどの投資家はポートフォリオレビューに対して断片的なアプローチを採用しているため、結果として混乱が生じるだけです。
定期的なメンテナンスを行っているポートフォリオでも、10％または20％の「小さなエクスポージャー」が大きな違いを生むことはほとんどありません。つまり、過去数年間でNasdaq 100から40％の収益が得られる可能性がありますが、それがポートフォリオの10％にすぎない場合は、ほとんど問題になりません。
国際的なエクスポージャーを持ちながら、エクイティファンドのように課税されるインドのエクイティファンドに投資するのはどうですか？ 繰り返しになりますが、これは不要であり、投資したとしても、エクスポージャーは重要である必要があります。これにより、ファンドマネージャーのリスクが高まります（ファンドは将来的にうまく機能しなくなります）。
また、参照してください：
通貨リスクはどうですか？ ドルに対するルッペの長期切り下げ率はわずか約5-6％です。そしてこれは、原資産がうまくいく場合にのみ意味があります。私は間違っているかもしれませんが、税金と費用の比率を考慮すると、インドのエクイティファンドと国際的なエクイティファンドの長期的なパフォーマンスにそれほど大きな違いはないと思います。詳細な返品比較をまもなく投稿します。
先進国のものはどうですか？彼らは国際株式に投資すべきではありませんか？ 証拠がある場合、またはローカルエクイティがインフレに追いつく可能性が低いと彼らが信じている場合（たとえば、経済的または政治的混乱のため）、国際的な多様化が必須になります。インドでも混乱が生じる可能性がありますが、国際的な露出がほとんどないため、ポートフォリオを維持することはできません。
要約すると、国際的な多様化には税金と高い維持費が伴います。ポートフォリオレベルでリスクと報酬を評価できる投資家のみがそれらに投資する必要があります（10〜15％の小さなエクスポージャーはほとんど役に立ちません！）。単純なニフティまたはセンセックスファンドは、ほとんどの投資家、特に新規投資家のために仕事を成し遂げます。