この記事では、Nifty Smallcap 250、NIfty MIdcap 150、およびNifty Next50のトータルリターンインデックスと比較したスモールキャップミューチュアルファンドのパフォーマンス分析の結果を示します。小型投資信託に投資する価値があるかどうかについて話し合います。
最近、アクティブなミッドキャップミューチュアルファンドマネージャーがミッドキャップインデックスを打ち負かすのに苦労していることを報告しました– Myth Busted：アクティブミッドキャップミューチュアルファンドマネージャーは簡単にインデックスを打ち負かすことができます。スモールキャップストックユニバースでインデックスを打ち負かすのは簡単ですか？
この調査では、1年、2年、3年、4年、および5年のローリングリターン分析を使用します。つまり、2013年1月1日（直接プランの開始日）から2021年10月12日までの間に可能なすべての1、2、3、4、および5年のリターンを考慮します。
次に、ローリングリターンのパフォーマンスの一貫性の比率を定義します。 として
たとえば、SBIスモールキャップファンドダイレクトプランは、合計1695期間のうち、ニフティスモールキャップ250TRインデックス1396の1年間を上回っています。したがって、ローリングリターンのパフォーマンスの一貫性の比率は1396/1695 =82％です。
毎日の投資の市場価値から手数料が取り除かれることを考えると、3、4年および5年で70％のアウトパフォーマンスを期待するのは合理的です。 50％のアウトパフォーマンス=50％のアンダーパフォーマンス=コイントスに注意してください！また、少し前の債務ファンドであるQuant Smallcap（ファンドレビューへのリンクポイント）などのファンドも削除しました！
これは、ミッドキャップスペースと比較した場合に大幅な改善です。しかし、喜ぶには時期尚早です。
これらの結果は、2021年10月のエクイティミューチュアルファンドスクリーナーから提供されています。
スモールキャップファンドとミッドキャップインデックスを比較する理由 「なぜ小型ファンドに投資したいのですか？なぜもっとリスクを冒すのですか？」明らかに、アイデアはミッドキャップファンドよりも多くのリターンを得ることです。
上記から、Nifty Smallcap250インデックスは簡単に打ち負かされないことが明らかです。ミッドキャップインデックスを使用すると、状況はかなり厳しくなります。これは、アクティブまたはパッシブのスモールキャップミューチュアルファンドへの投資の非効率性を示しています（残念ながら、以前に確立されたミッドキャップファンドにも同じ議論が当てはまります）。
少なくとも、前に示したように、スモールキャップファンドの購入と保有の非効率性を示しています（SIP投資もバイアンドホールドです！）：スモールキャップミューチュアルファンドのSIPがお金と時間の無駄である理由。
>うまくいくがリスクが高い戦術的な売買アプローチがあります–小型株ミューチュアルファンドにSIPを使用しないでください：代わりにこれを試してください！この「高く買い、低く売る」市場タイミング戦略は驚くほどうまくいくのもご覧ください！
さて、Nifty Next 50で報酬対リスクの取引を獲得し、費用を削減できるのに、なぜ小型ファンド（アクティブまたはパッシブ）に投資するのでしょうか？
要約すると、これらの結果は、アクティブまたはパッシブのスモールキャップファンドに投資する価値がないことを示しています。では、代替手段は何ですか？アクティブなミッドキャップファンドは、ミッドキャップインデックスを打ち負かすのに苦労しています。パッシブミッドキャップオプションは、トラッキングエラーに悩まされています。したがって、Nifty Next 50インデックスファンドは、長期的に高い報酬を得る可能性があるため、NIftyやSensexよりも多くのリスクを引き受けたいと考えている人にとって、最も簡単で効率的な選択肢です。