私はこの種の質問をたくさん受けます：私の投資信託のポートフォリオには30-40％の重複があります。これは大丈夫ですか、それとも資金を変更する必要がありますか？ポートフォリオのオーバーラップのどれだけがOKで、どれだけがそうではありませんか？ディスカッション。
ここに示されている理由は、前に説明した理由と似ています。インデックスファンドに50％、アクティブファンドに50％を投資できますか？答えはコンテキストに大きく依存します。構築されたポートフォリオの背後にある意図について。
2つの別々のフォリオでUTINiftyインデックスファンドダイレクトプランに投資し始めたとします。 2つのFolioの間には、明らかに在庫が100％重なり合っています。これを行うことに何か問題がありますか？
たぶん、1つのFolioを1つの目標に割り当て、別のFolioを別の目標に割り当てることができます。同じ目標に両方のFolioを使用するとどうなりますか？これに何か問題がありますか？確かに不要ですが、ひどく悪いことは何もありません。両方のFolioの費用比率と収益は同じです。
この場合、パーセンテージの重複については心配しませんが、同じ目標に使用される場合は2番目のFolioを開くという決定に疑問を投げかけます。投資信託間のポートフォリオの重複を評価するために同じアプローチを採用する必要があります。
ポートフォリオにAとBの2つのファンドがある場合、主な質問は、なぜこれらのファンドを選択したのかということです。これらの2つのファンドが同じカテゴリーのものであると仮定しますか？多くの投資家は、このカテゴリーから2つのファンドを購入するのは悪いことだと急いで指摘します。年齢はそれが依存することを私に教えてくれました。
人がRsのSIPを開始しようとしている場合。 2つの大型株ファンドのうち1000は、ポートフォリオの重複の観点から、これは良いアイデアですか、それとも悪いアイデアですか（ここではアクティブとパッシブを省略します）？
その人が投資信託に不慣れで、1つのファンドハウスですべての投資を行うことを恐れて、したがって2つのファンドを選択する場合、それは合理的です。問題は、RsのSIPを開始する人がいることです。初日から5/6ミューチュアルファンドで1000であり、それらはすべて同じカテゴリまたは重複するカテゴリ（たとえば、ラージキャップとラージ+ミッドキャップ）からのものです。
これに何か問題がありますか？その投資のための初日からのその多くの資金は不要のようです。ポートフォリオはまもなく、より高い管理手数料でインデックスを追跡することになります。これとポートフォリオの混乱が増える可能性（5つのファンドがまもなく45のファンドになる可能性がある）を除けば、問題はありません！
ただし、コンテキストを理解せずに、いくつかのファンドのポートフォリオを却下することはできません。ある人が6つの大型株ファンドを保有しているとすると、一見悪い考えのように思えるかもしれませんが、その人は50歳以上で、各ファンドの価値が1クローレを超える可能性があります。その人は同じファンドハウスにたくさんのお金を入れることに抵抗があるかもしれません。そして、6億ルピーでは、「より高い管理手数料でインデックスを追跡する」ことは、その一部をPMSに投資するよりもはるかに優れた方法です。
したがって、ファンド間の株式の「大きな重複」が許容できるかどうかを判断するには、合理的なコンテキストと明確な意図という2つのことが重要です。上記の合理的なコンテキストを見てきました。
明確な意図のために、ファンドのAとBがそれぞれ大型株と中型株のファンドであると仮定します。各ファンドの目的は異なり、これは十分に分散されたポートフォリオの例であるため、重なりは最小限であると予想されます。
ただし、これはオーバーラップが常に最小であることを意味するわけではありません。 Aは中型株の約15％に投資でき、Bは大型株の約30％に投資できます。したがって、重なりは約40％になる可能性があります。ただし、これは永続的なものではありません。これが投資家の制御を超えているので、これが起こっても問題はありません。ポートフォリオ構築の背後にある意図は正しく、それが誰でもできることのすべてです。
「重なりがゼロ」の多様なポートフォリオを持つことはめったにありません。たとえば、彼らがNIftyおよびNifty Next50インデックスファンドに投資した場合。
ポートフォリオに明確な投資義務のあるファンドがある場合、投資家はポートフォリオの重複についてあまり心配する必要はありません。大型株ファンドから始めて、大型株と中型株ファンドを追加し、次にフレキシキャップファンド、次にマルチキャップファンド、次にアグレッシブハイブリッドファンドを追加すると、問題が発生します。
明らかに、この場合はオーバーラップが大きくなりますが、問題の根本的な原因は混乱したアプローチです。多くの投資家（本当にあなたを含む）の投資ポートフォリオは、本来あるべき姿ではなく、間違いの集まりであり、多様なエンティティの集まりです。
投資家が明確な意図と合理的なコンテキストでポートフォリオを構築する場合、ポートフォリオの重複について心配する必要はありません。この例は次のとおりです。
小さなポートフォリオの場合、それぞれ1つで十分です。より大きなポートフォリオの場合、同じタイプの1つ以上のファンドを追加できます（合理的なコンテキスト）。
要約すると、投資家はまず、明確に異なるエンティティ、つまり異なる投資マンデートを持つファンドでポートフォリオを構築することに焦点を当てることをお勧めします。これが実施されている場合、彼らはそれが彼らの手にないので彼らのファンド間のポートフォリオの重複を無視することができます。もちろん、インデックスファンドを使用することで、これらすべてを、可能な限り最も簡単な方法で達成することができます。アクティブファンドまたはパッシブファンド、私たちの選択に対する強い信念、そしてコースを維持するための規律が不可欠です。